יצירת גרסה דיגיטלית רשמית לדולר עשויה להעניק לאמריקאים אפשרויות תשלום נוספות ומהירות יותר, אבל גם עשויה להביא לסיכונים ליציבות הפיננסית ולחששות בנוגע לנושאי פרטיות הצרכנים - כך עולה ממסמך בנושא שפירסם ביום חמישי האחרון הפדרל ריזרב, לאחר המתנה ארוכה.
במסמך לא נכללו המלצות מדיניות, ולא נראה בו סימן ברור לעמדת הפד בנוגע להשקה של מטבע דיגיטלי של הבנק המרכזי (CBDC), שהוא מתכונת דיגיטלית לדולרים הרגילים. הפד אמר כי לא ימשיך ביצירת מטבע כזה, "ללא תמיכה ברורה מהרשות המבצעת ומהקונגרס, אידאלית בדמות חוק ספציפי המאשר זאת".
המסמך "רוקד" מסביב לנושא שהצית דיון בקרב בכירי הפד, אף שבנקים מרכזיים אחרים ברחבי העולם כבר בודקים את האימוץ של מטבעות דיגיטליים ריבוניים.
ואולם, נייר העמדה מכין את הקרקע לאיסוף מידע מהציבור על ידי הבנק המרכזי האמריקאי בנוגע למאזן הכדאיות הפוטנציאלי של CBDC, שעשוי בסופו של דבר, לקדם חקיקה בטווח הארוך.
"בעוד CBDC עשוי לספק אפשרות תשלום דיגיטלית ובטוחה למשקי בית ועסקים על רקע המשך התפתחות מערכת התשלומים, ויוכל להביא לאפשרויות תשלום מהירות יותר בין מדינות, ייתכנו גם צדדים שליליים",
כתבו פקידים בפד.
האתגרים כוללים שמירה על יציבות פיננסית והבטחה כי הדולר הדיגיטלי יהיה "אמצעי משלים לאפשרויות התשלום הקיימות", לדברי הפד.
הבנק המרכזי יצטרך גם להתמודד עם שאלות מדיניות כבדות משקל, כמו מציאת דרך להבטיח שה-CBDC לא יפר את הפרטיות של אזרחי ארה"ב, ושהממשל האמריקאי ישמור את "יכולתו להילחם בפעילות פיננסית לא-חוקית".
שלא כמו מטבעות קריפטו, כמו ביטקוין או את'ריום, שבדרך כלל מופעלים על ידי שחקנים פרטיים ולא על ידי גופים ציבוריים, ה-CBDC שבוחן הפדרל ריזרב יונפק ויגובה על ידי הבנק המרכזי. הוא יהיה שונה מהעברות כספים אלקטרוניות שמתבצעות דרך בנקים מסחריים גדולים, בכך שיוכל לתת לצרכנים זכות ישירה בבנק המרכזי, בדומה למזומן פיזי.
כ-90 מדינות בעולם כבר בוחנות או משיקות CBDC משלהן, לפי נתוני מכון Atlantic Council. שימוש נרחב באירו, יואן סיני או דולר דיגיטלי עשוי להיות עדיין במרחק של כמה שנים, אבל הפרויקטים האלה עשויים לשבש באופן דרמטי את המערכת הפיננסית העולמית.
אף שהתרחק מהמלצות מדיניות, הפד שפך במסמך מעט אור על האופן שבו הדולר הדיגיטלי עשוי לתפקד. המסמך הלבן של הפד, בהצהרה בעלת חשיבות קריטית, מציין כי הדולר הדיגיטלי יהיה בעל "התאמה מיטבית" לצורכי ארה"ב אם יוצג דרך המערכת הפיננסית הנוכחית.
משמעות הדבר היא כי חשבונות ה-CBDC של אנשים לא יהיו ישירות בפדרל ריזרב - גישה שזכתה לגיבוי מכמה דמוקרטים בבית הנבחרים האמריקאי, שאמרו כי מטבע דיגיטלי עשוי לעזור לאנשים שאין בבעלותם חשבונות בנק. בנקים דאגו כי גישה כזו תנגוס בבסיס הפקדונות שלהם. ועדיין, פקידים בפד אמרו כי הם לא שוללים דבר.
הבנק המרכזי יאסוף הערות של הציבור בנושא באמצעות טופס מקוון במשך 120 יום. המסמך שפורסם ביום חמישי האחרון, הוא מסמך נפרד ממחקר שעליו עובד הפדרל ריזרב בבוסטון עם אוניברסיטת MIT במסצ'וסטס, שנועד לבחון את ההיבטים הטכנולוגיים של CBDC. אותו מחקר, שכולל קידוד שיכול לשמש CBDC אמריקאי פוטנציאלי, יפורסם כבר בחודש הבא.
| חילוקי דעות בדירקטוריון
נייר המדיניות הידהד באופן חלקי את דעותיו של יו"ר הפד ג'רום פאוול, שאמר כי פרויקט כזה חייב לזכות לתמיכה רחבה, ואידיאלית תוך קבלת מנדט מהקונגרס האמריקאי.
בינתיים, מושלת הפד לאל בריינרד אמרה כי ארה"ב לא תצליח "לאורך זמן" לבלום את הדולר הדיגיטלי, בשעה שבה כלכלות מתחרות מקדמות את המטבעות הדיגיטליים שלהן. בכירים אחרים בבנק המרכזי, כולל מושל הפד כריסטופר וואלר, סקפטיים יותר בעניין ומציינים כי העברות דולריות רבות הן כבר דיגיטליות.
ג'ונתן מקולום, יו"ר תחום יחסים עם הממשל הפדרלי בפירמת עורכי הדין Davidoff Hutcher & Citron, אמר כי יש החוששים בוושינגטון כי ארה"ב תחליש את עמדתה כמחזיקה במטבע הרזרבי העולמי, אם לא תתקדם בנושא הדולר הדיגיטלי.
"לארה"ב יש הזדמנות לקבוע את חוקי תפקוד המטבעות הדיגיטליים במערכת הפיננסית הבינלאומית, אבל זה הכרחי שנתחיל לפעול עכשיו",
אמר מקולום.
- רויטרס תרמה תוכן לכתבה זו.