עונת הדוחות בארה"ב יוצאת לדרך
סיכום קצר לשבוע החולף
שבוע המסחר נפתח באופוריה אחרי שנחתם ההסכם בין הרפובליקנים לדמוקרטים שמנע את הנפילה מהצוק הפיסקאלי. ההסכם יכלול העלאת מיסים על המשתכרים מעל 400 אלף דולר בשנה לרמה של 40%. אובמה נאלץ להתפשר על מנת להגיע להסכם (בהצעתו של אובמה העלאת המס הייתה אמורה לחול על כל מי שמשתכר מעל 200 אלף דולר בשנה). אישורו של ההסכם ע"י בית הנבחרים בשעות הבוקר המוקדמות של היום הראשון של השנה, הגביר את לחץ הקניות בשווקים הפיננסיים.
הפרוטוקולים של ישיבת הריבית האחרונה בארה"ב גרמו למעט פאניקה בשווקים. במהלך פרסום הפרוטוקולים של ישיבת הריבית האחרונה התגלעו חילוקי דעות קשים בין חברי הפד'. חלק מהם מעוניינים להאט את קצב רכישות האג"ח או להפסיק לרכוש אג"ח בכלל עוד לפני סוף השנה הנוכחית. הם סבורים כי הכלכלה האמריקנית מתאוששת בקצב טוב וכי היא לא זקוקה לתמריצים נוספים. ברננקי וחבריו החליטו לבסוף שלא לבצע שינויים מוניטאריים ויו"ר הפד' ציין כי רכישות האג"ח ימשכו ללא הגבלה עד ששיעור האבטלה ירד עד לרמה של 6.5%.
האופטימיות חזרה לשווקים אחרי פרסום נתוני התעסוקה של חודש דצמבר. שיעור האבטלה עלה ב-0.1% ל-7.8% ומספר המועסקים ללא המגזר החקלאי הפתיע דווקא לטובה. על פי הנתון, המשק האמריקני הצליח לייצר כ-155 אלף משרות במהלך חודש דצמבר. בחודש קודם נוספו כ-146 אלף משרות. הנתון הציג תוצאות טובות יותר מהתחזיות שניבאו תוספת של כ-150 אלף משרות. בסיכום שנתי, המשק האמריקני הצליח לייצר קרוב ל-2 מיליון משרות, כמעט כפול ממספר המשרות שנוספו למשק בשנת 2011. נתון מעודד זה מעיד על כך שהכלכלה האמריקנית ממשיכה להתאושש בקצב טוב ובהחלט יתכן כי קובעי המדיניות הכלכלית בארה"ב ישקלו בחיוב את הפסקת מתן התמריצים.
בסיכום השבועי, המדדים האמריקנים המובילים הצליחו לסגור בטריטוריה החיובית. מדד הדאו ג'ונס עלה 3.8%, מדד ה - S&P500 הוסיף 0.52% לערכו ומדד הנאסד"ק זינק ב- 4.8%.
מט"ח וסחורות
השבוע הדולר האמריקני סגר במגמה מעורבת, הוא התחזק מול המטבעות האירופאיים אך נחלש מול מטבעות בעלי ריבית גבוהה הנוטים להתחזק בתקופה של עליות בשווקים. הדולר הקנדי פתח בראלי חסר תקדים אחרי פרסום נתוני התעסוקה של קנדה. על פי הנתונים, שיעור האבטלה ירד ב- 0.1% ל- 7.1% בחודש דצמבר ובאותו החודש נוספו למשק כ-39,800 משרות, הרבה מעל התחזיות שעמדו על תוספת של 4,000 משרות בלבד.
הין היפני סגר עוד שבוע גרוע מול כל המטבעות הנסחרים מולו. צמד הדולר ין קבע שיא חדש באזור 88.39.
בסקטור הסחורות, הזהב ממשיך לאבד גובה וסוגר את השבוע באזור ה-1,655 דולר לאונקיה. הנפט לעומת זאת מצליח לשמור על יציבות סביב אזור ה-93 דולר לחבית.
מה מצפה לנו השבוע?
זירה מקומית
אחרי הנעילה השלילית של השבוע, אנו נערכים לפתיחה חיובית של השבוע החדש על רקע נתוני התעסוקה המעודדים בארה"ב שהצליחו לתת דחיפה לשוק האמריקני. מדד ת"א 25 איבד 0.88% ביום האחרון של השבוע וסגר באזור 1,210 הנקודות. אנו מעריכים כי השבוע המדד ימשיך לנוע מעלה אל עבר אזור 1,240 הנקודות. פריצה של רמה זו תוביל לזינוק את המדד אל עבר אזור 1,250 – 1,300 הנקודות.
בזירת המט"ח, הדולר הצליח להתאושש באופן משמעותי מול השקל וסגר את השבוע באזור 3.78 שקלים לדולר. למרות המהלך המרשים שביצע הדולר, אנו מעריכים כי מדובר בעליה לצורך ירידה חדשה לכיוון אזור 3.69. שבירה של רמה זו תוביל להמשך הירידות אל עבר אזור 3.65.
זירה בינ"ל
שבוע מעניין לפנינו. עונת הדוחות של הרבעון ה-4 בארה"ב צפויה להיפתח ביום שני. ענקית האלומיניום "אלקואא" וענק הבנקאות וולס פארגו ירכזו עניין השבוע. פתיחה חיובית של עונת הדוחות עשויה לתת דחיפה נוספת לשווקים.
ביום חמישי כדאי לעקוב אחרי החלטת הריבית בבריטניה ובגוש האירו. למרות ששני הבנקים המרכזיים צפויים לשמור על סטטוס קוו, המשקיעים ינסו ללכוד רמזים בנוגע למדיניות המוניטארית העתידית. עיקר תשומת הלב תופנה אל עבר מסיבת העיתונאים של יו"ר הבנק המרכזי של אירופה אשר תיערך דקות בודדות אחרי פרסום החלטת הריבית עצמה.
המכירות הקמעונאיות באוסטרליה ומאזן הסחר הבינ"ל של ארה"ב ירכזו עניין גם כן השבוע.
בגדול אנו מאמינים כי הסנטימנט החיובי בשווקים ימשך, לכן אנו נערכים לעוד שבוע חלש עבור השטר הירוק והין היפני.
ניתוח טכני
דולר שקל
USD/ILS
USD/ILS" title="USD/ILS" width="1776" height="564">
ניתוח כללי
- הצמד ביצע מהלך עליות מרשים אשר עשוי להימשך עד אזור ממוצע נע 34 המהווה גם אזור תמיכה/ התנגדות משמעותי העובר ב-3.7920.
- כישלון פריצה של רמה זו תוביל לחידוש גל הירידות חזרה לכיוון 3.70.
- נעילה יומית מעל 3.7930 עשויה להוביל להמשך גל העליות עד אזור ממוצע נע 200 העובר ב-3.85.
תחזית שלנו לשבוע הקרוב: בכישלון פריצה של 3.7930 ניתן לתזמן כניסה לעסקאות שורט לכיוון: 3.75 , 3.70. במקרה של נעילה יומית מעל 3.7930 ניתן לצפות להמשך גל העליות אל עבר היעדים: 3.83 , 3.85.
אירו דולר
EUR/USD
EUR/USD" title="EUR/USD" width="1673" height="531">
ניתוח כללי
- אחרי שהצמד פרץ את תבנית ראש וכתפיים, השבוע הוא חזר לבחון את קו הצוואר של התבנית ( שימו לב לחץ האדום).
- אנו מעריכים כי פריצה מעל 1.3140 תוביל להמשך העליות של הצמד עד אזור 1.33 לפחות.
- נעילה מתחת ל- 1.30 עשויה להוביל להמשך הירידות אל עבר אזור 1.2660.
- הממוצעים משופעים עדיין כלפי מעלה, דבר אשר תומך בהמשך העליות של הצמד.
תחזית שלנו לשבוע הקרוב: בפריצה מעל 1.3140 ניתן לתזמן כניסה מחדש לעסקאות לונג לכיוון 1.3250 , 1.33. במקרה של נעילה יומית מתחת ל-1.30 ניתן לשקול פתיחת פוזיציות שורט לכיוון – 1.28, 1.2660.
דולר אוסטרלי – דולר אמריקני
AUD/USD
AUD/USD" title="AUD/USD" width="1673" height="531">
ניתוח כללי
- הצמד נסחר בתוך תבנית משולש יורד. ביום שישי האחרון בחן הצמד את אזור הגבול העליון של התבנית.
- פריצה מעל 1.06 תוביל לזינוק של הצמד אל עבר אזור ההתנגדות הבאה הניצבת ב-1.0760. היעד הבא שלנו ניצב באזור 1.10.
- שבירה של התחתית האחרונה שנקבעה באזור 1.0343 עשויה להוביל לצלילה של הצמד עד אזור הגבול התחתון של התבנית, שם עובר לו גם ממוצע נע 200.
- הממוצעים תומכים בהמשך העליות של הצמד.
תחזית שלנו לימים הקרובים: ניתן לשקול פתיחת פוזיציות לונג בפריצה מעל 1.06. יעדים שלנו: 1.0750, 1.0850. במקרה של שבירה מתחת ל-1.0340 ניתן לשקול פתיחת פוזיציות שורט לכיוון אזור 1.02, 1.00
מדד ה-s&p500
ניתוח כללי
- המדד נבלם באזור ההתנגדות המשמעותית הניצבת ב-1,462 הנקודות.
- פריצה של רמה זו תוביל להמשך הראלי אל עבר אזור ההתנגדות המשמעותית הבאה הניצבת ב-1,568 הנקודות.
- כישלון פריצה של 1,462 עשויה להחזיר את המדד עד לאזור ממוצע נע 200 העובר ב-1,392 הנקודות.
- הממוצעים הנעים תומכים בהמשך העליות של המדד.
תחזית שלנו לשבוע זה: ניתן לשקול פתיחת פוזיציות לונג בפריצה מעל 1,462 הנקודות. היעדים שלנו: 1,500, 1,550. בכישלון פריצה של 1,462 ובמקרה שתיווצר תבנית דובית, נוכל לשקול פתיחת פוזיציות שורט לכיוון היעדים: 1,430 , 1,400.