סקירת שבועית 13-19.10.2013

השעון מתקתק והכלכלה האמריקנית בדרך לחדלות פירעון לראשונה בהיסטוריה – האם הפוליטיקאים בארה"ב יצליחו לדחות את הגרוע מכל?

השבוע שהיה: אירועים בולטים
עוד שבוע מורט עצבים עבר על השווקים הפיננסיים בעולם על רקע הפלונטר הפוליטי בארה"ב. הצדדים (הרפובליקנים והדמוקרטיים) המשיכו להתקוטט ביניהם לאורך השבוע ללא תוצאות קונקרטיות. במצב הזה, הכלכלה הגדולה בעולם בדרך לפשיטת רגל לראשונה בהיסטוריה. ההשלכות של תרחיש זה: כאוס פיננסי.
עונת הדוחות אשר נפתחה ברוח חיובית עם ענקית האלומיניום " אלקווא" אשר הצליחה לעקוף את תחזיות האנליסטים. על פי הדוח, רווחי החברה הסתכמו בכ-120 מיליון דולר, עלייה של 58% בהשוואה לרבעון השני, אז הרווחים הסתכמו בכ-76 מיליון דולר.
בסקטור הבנקאות, ג'יי פי מורגן אכזב, וולס פרגו עמד בתחזיות. במהלך השבוע הבא נעקוב אחרי ענקיות הטכנולוגיה אינטל ואפל.
בזירת המקרו, מספר דורשי העבודה החדשים בארה"ב זינק ב-66 אלף משרות השבוע ל-374 אלף משרות על רקע השיתוק הממשלתי. נראה כי המצב ילך ויחמיר עד שהפוליטיקאים בוושינגטון יגיעו להסכמות ביניהם בנוגע להעלאת תקרת החוב.

השבוע שלפנינו
זירה מקומית
שבוע מוצלח עבר על השוק המקומי. מדד ת"א 25 סגר את השבוע מרחק נגיעה מאזור ההתנגדות הפסיכולוגי של 1,300 הנקודות. השבוע, המדד ינסה לפרוץ את אזור ה-1,300 הנקודות אך הפתיחה צפויה להיות מעורבת על רקע הנעילה החיובית בוול סטריט והפלונטר הפוליטי בוושינגטון.
בזירת המט"ח, הדולר האמריקני התקשה לשמור על כוחו לקראת הנעילה השבועית על רקע העליות בשווקים. צמד הדולר שקל סגר את השבוע מתחת ל-3.55 שקלים לדולר. למרות המימושים הקלים לקראת הסיום, נראה כי הדולר בעולם מתחיל לבנות תחתית וכך גם אצלנו סביב אזור 3.5. אנו מעריכים כי עד שלא ימצא פתרון בנוגע לסוגיית תקרת החוב, התנודתיות בין 3.5- 3.6 תימשך.

זירה בינ"ל
אחד השבועות הגורליים ביותר עבור הכלכלה העולמית יצא לדרך עם הרבה סימני שאלה: הנושא שירכז עניין השבוע: סוגיית תקרת החוב בארה"ב. הרפובליקנים והדמוקרטים עדיין לא הצליחו למצוא פתרון ונראה כי ב-17 לחודש, יגמר הכסף בקופה וארה"ב תיכנס למצב של חדלות פירעון לראשונה בהיסטוריה. למרות שהתרחיש הזה אינו סביר, נראה כי ההכרעה בעניין תידחה לדקה האחרונה וזה יפעיל לחץ כבד על השווקים. השיחות בין הצדדים ימשכו עד שימצא פתרון שיצליח לדחות את הגרוע מכל.
עונת הדוחות תמשיך לרכז עניין. כאמור אפל ואינטל יעמדו במוקד.
במישור המקרו, לא צפויים להתפרסם נתונים משמעותיים. פרסום ספר הבז' בארה"ב, סקר הסנטימנט הכלכלי של מכון ZEW בגרמניה והתמ"ג הסיני ירכזו עניין.
ספר הבז" בארה"ב צפוי להצביע על המשך ההתאוששות ב-12 המחוזות שבהם פועל הפד'. יתכן כי לשיתוק הממשלתי יהיו השלכות שליליות בחלק מהמחוזות.
סקר הסנטימנט בגרמניה צפוי להצביע על האטה מסוימת ביחס לחודש הקודם. הנתון צפוי לרשום קריאה של 49.2 נקודות לעומת 49.6 הנקודות שנרשמו בחודש הקודם.
בסין, יפורסם דוח התמ"ג של הרבעון ה-3 של השנה. על פי הנתון, הכלכלה השנייה בגודלה בעולם צמחה בקצב של 7.8% ביחס ל-7.5% צמיחה שנרשמו ברבעון הקודם. נתון מאכזב עלול להפעיל לחץ נוסף על השווקים.
בזירת המט"ח והסחורות, הדולר צפוי להמשיך את מהלך ההתחזקות שלו כל עוד לא ימצא פתרון יעיל שימנע מצב של חדלות פירעון בארה"ב. אם ימצא פתרון השווקים יזנקו והדולר יצנח מול מרבית המטבעות הנסחרים מולו.