השבוע במרכז: נתוני התעסוקה של ארה"ב, החלטת הריבית באירופה והמתיחות במזה"ת לקראת עימות אפשרי מול סוריה
השבוע שהיה: אירועים בולטים
שבוע תנודתי במיוחד עבר על המשקיעים ברחבי העולם. עיקר תשומת הלב הופנתה אל עבר המזה"ת לקראת עימות אפשרי מול הסורים. המשקיעים עקבו בדריכות אחרי כל פיסת אינפורמציה שפורסמה ברשת בעניין זה והעדיפו לממש רווחים. המדדים האמריקנים סגרו שבוע שלילי נוסף ונראה שחלקם בנו פסגה סביב רמות השיא ההיסטוריים האחרונים שנקבעו לפני מספר שבועות.
נתוני מקרו מעודדים הצליחו למתן מעט את הירידות בשווקים. התמ"ג האמריקני עודכן כלפי מעלה מצמיחה של 1.7% ל-2.5%. מדובר בנתון מפתיע אשר אמור לספק רוח גבית לברננקי אם וכאשר יחליט לצמצם את היקף הרכישות.
מדד מחירי הבתים של קייס שילר זינק ב- 12.1% לעומת הצפי לזינוק של 11.9% במחירי הבתים. הנתון ממשיך לשקף את המשך ההתאוששות בסקטור הנדל"ן האמריקני אשר היה עד לא מזמן אחד הסקטורים הגרועים ביותר אשר בגללו הכלכלה האמריקנית צללה.
אמון הצרכנים הפתיע גם כן לטובה. הנתון רשם קריאה של 81.5 נקודות לעומת הצפי שעמד על 79.6 נקודות.
באירופה, סקר האקלים העסקי הנערך בגרמניה הפתיע לטובה ונתת דחיפה נוספת לשטר האירופאי. הנתון רשם קריאה של 107.5 נקודות לעומת 106.2 הנקודות שנרשמו בחודש הקודם.
בזירת המט"ח, הדולר הצליח לסגור את השבוע כשידו על העליונה מול מרבית המטבעות הנסחרים מולו. המשקיעים מתחילים להשתמש בדולר האמריקני כמטבע חוף מבטחים לקראת מהלך ירידות ממושך בשווקים הפיננסיים. יתכן כי דחיית התקיפה בסוריה תוביל לעליות בשווקים ולנטישה של הדולר.
השבוע שלפנינו
זירה מקומית
המסחר בת"א נפתח השבוע במגמה מעורבת אחרי שבוע לא פשוט. מדד ת"א 25 נסחר מעל 1,180 הנקודות ונראה כי הוא ימשיך לנוע מעלה אל עבר 1,200 הנקודות לאורך השבוע המקוצר שלפנינו.( ראש השנה). דחיית המבצע הצבאי בסוריה אמור לספק רגיעה בזירה המקומית.
בזירת המט"ח, הדולר התחזק מול השקל וסגר את השבוע בסמוך ל-3.65 שקלים לדולר. אם הדולר יאבד גובה בזירה הבינ"ל עם פתיחת המסחר, הצמד עלול לשבור חזרה את אזור ה-3.60 שקלים לדולר. אם המשקיעים ימשיכו להזרים כסף לכיוון הדולר, הצמד עשוי לבחון את אזור ה-3.71 שקלים לדולר.
זירה בינ"ל
אנו בפתחו של אחד השבועות המכריעים ביותר עבור הכלכלה העולמית כשברקע: הודעתו הדרמטית של אובמה אשר לפיה התקיפה בסוריה תידחה ב-10 ימים לפחות עד שתיערך הצבעה בקונגרס האמריקני אשר תוצאותיה יקבעו האם ארה"ב תצא למצבע ונתוני התעסוקה של ארה"ב אשר תוצאותיהם יקבעו האם הפד' יצמצם את היקף הרכישות שלו במהלך החודש הזה או שמא יעדיף להמתין לעוד אינפורמציה על מנת לקבל החלטה כה גורלית. אנו מעריכים כי תקיפה בסוריה תדחה את השינוי המוניטארי בעוד חודש לפחות היות שלא ניתן לדעת כיצד השווקים יגיבו לתרחיש הזה.
מחר לא יתקיים מסחר בארה"ב (LABOR DAY ) לכן הנזילות צפויה להיות נמוכה יחסית עם פתיחת השבוע, בעיקר בזירת המט"ח. עיקר תשומת הלב תופנה אל עבר אירופה לקראת פרסום החלטת הריבית ביום חמישי הקרוב ולכיוונה של ארה"ב לקראת פרסום נתוני התעסוקה של חודש אוגוסט. הבנק המרכזי של אירופה אמור להותיר את שיעור הריבית על כנו אך המשקיעים ימתינו בדריכות למסיבת העיתונאים של יו"ר הבנק המרכזי האירופאי – מריו דרגי. המשקיעים ינסו ללכוד רמזים בנוגע לשינויים מוניטאריים עתידיים. בארה"ב, שיעור האבטלה צפוי להישאר ללא שינוי ברמה של 7.4%. מספר המועסקים ללא המגזר החקלאי צפוי לעמוד על 181 אלף משרות חדשות ביחס לחודש יולי שבו נוספו 162 אלף משרות. נתונים מפתיעים עשויים להוביל לצמצום היקף הרכישות עוד החודש. הדולר עשוי להתחזק במקרה שבו תרחיש זה אכן יתממש.
מעבר לנתונים המשמעותיים שציינו, ישנם מספר נתונים נוספים אשר עשויים להשפיע על השווקים וביניהם: פרסום ספר הבז' בארה"ב, החלטת הריבית באוסטרליה ובבריטניה ונתוני התעסוקה של קנדה.