השבוע החולף – סיכום קצר
שבוע הפכפך הסתיים עם יום של עליות שערים קלות, אך בסיכום השבועי המדדים המובילים נעלו בטריטוריה שלילית. סימני ההאטה המדאיגים שזרמו מכיוונה של סין, נתוני מקרו פושרים מסקטור הנדל"ן בארה"ב ועדויות נוספות המצביעות על כך שאירופה בדרך למיתון, העיבו השבוע על המסחר. ענקית הטכנולוגיה ויצרנית ה"איפון" גנבה את ההצגה השבוע והצליחה למתן משמעותית את הירידות, אחרי הודעתה הדרמטית, בדבר כוונתה לחלק למשקיעים דיבידנד רבעוני בהיקף של 2.65 מיליארד דולר למניה. בנוסף, החברה תוציא לפועל תוכנית לרכישה עצמית של מניות (BUY BACK) בהיקף של מיליארדי דולרים.
הכלכלה השנייה בגודלה בעולם בצרות
סין ממשיכה להאט את הקצב ומלחיצה את השווקים במידה רבה. נתון מדד מנהלי הרכש במגזר הייצור בסין, שפורסם בתחילת השבוע, רשם קריאה של 48.1 נקודות, לעומת 49.6 נקודות שנרשמו בחודש קודם. מדובר בשפל של 4 חודשים. הנתון מצביע על כך שסקטור הייצור ממשיך להתכווץ, זה החודש החמישי ברציפות.
גוש האירו – המיתון כבר כאן
נתוני מקרו שפורסמו במהלך השבוע מגבירים את הסיכויים לכך שהכלכלה האירופאית בדרך למיתון.
מדד מנהלי הרכש (PMI) המשוקלל של גוש האירו צנח בחודש מארס ל- 48.7 נק' ונתון חודש פברואר עודכן כלפי מטה מ- 49.4 נקודות ל- 48.8 נקודות. מדובר בשפל של 3 חודשים והוא מגביר את הסיכון לגלישה למיתון בגוש האירו.
סקטור השירותים התכווץ באופן קיצוני עוד יותר בחודש מארס. הנתון רשם קריאה של 47.7 נקודות לעומת 49 נקודות שנרשמו בחודש קודם.
גם בכלכלות הגדולות של הגוש (גרמניה וצרפת) חלה התכווצות משמעותית בסקטור היצור. הנתון בצרפת רשם קריאה של 47.6 נקודות, לעומת 50 נקודות בחודש קודם, והנתון בגרמניה רשם קריאה של 48.1 נקודות, לעומת 50.2 נקודות שנרשמו בחודש הקודם. הנתונים המאכזבים גרמו לצניחת האירו בכמה עשרות פיפסים.
בינתיים, אירלנד מצטרפת באופן רשמי למדינות אשר גלשו למיתון. באותה הרשימה ניתן למצוא את איטליה ויוון. מדינות נוספות תצטרפנה לרשימה כבר בסוף הרבעון הנוכחי.
ארה"ב: הנדל"ן מקרטע, התעסוקה פורחת
סקטור התעסוקה ממשיך להראות סימני התאוששות של ממש. נתון מספר דורשי עבודה החדשים ירד לשפל של ארבע שנים. על פי הנתון, מספר דורשי העבודה החדשים עמד על 348 אלף, לעומת 353 אלף דורשים שנרשמו בשבוע קודם.
סקטור הנדל"ן בארה"ב ספג מכה קשה בחודש פברואר. מכירות הבתים הקיימים אכזבו מעט את המשקיעים. המכירות ירדו ב- 0.9% בחודש פברואר, לקצב שנתי של 4.59 מיליון בתים, לעומת הצפי למכירות של 4.61 מיליון בתים. נתון חודש ינואר עודכן כלפי מעלה, ממכירות של 4.57 מיליון בתים, ל- 4.63 מיליון בתים מיד שנייה. מכירות הבתים החדשים צנחו גם כן, בשיעור של 1.6%, לקצב של 313 אלף בתים חדשים, לעומת הצפי שעמד על 326 בתים חדשים. נתון חודש ינואר עודכן כלפי מטה מ- 321 אלף ל- 318 אלף.
הכלכלה הקנדית בצרות
המכירות הקמעונאיות פספסו בגדול את התחזיות וגרמו לצניחתו של הדולר הקנדי. על פי הנתון המכירות עלו ב- 0.5% בלבד, לעומת הצפי שעמד על זינוק של 1.8%. המכירות הקמעונאיות של מוצרי הליבה ירדו ב- 0.5%, לעומת הצפי שעמד על עלייה של 0.5%. מדובר בירידה החדה ביותר מאז חודש אוגוסט 2010.
בנוסף להאטה הכלכלית, המדינה נאלצת להתמודד עם אינפלציה גבוהה, על רקע העלייה החדה במחיר הדלק. מדד המחירים לצרכן בקנדה עלה ב- 0.4%, נתון אשר חיזק את הדולר הקנדי בצורה משמעותית.
השבוע במרכז
השבוע האחרון של חודש מרץ ושל הרבעון הראשון לשנת 2012 יוצא לדרך. לאור השינויים הדרמטיים שחלו במהלך הרבעון הזה, אין מקום לספק, שהמשקיעים בעולם יזכרו אותו כרבעון שהביא את השינוי הגדול, אותו שינוי שכולם ייחלו לו במשך חודשים רבים. הרבעון הנוכחי יסתיים עם טעם מעט מר, בעקבות ההתפתחויות האחרונות המדאיגות מסין, הנחשבת לכלכלה השנייה בגודלה בעולם. הכלכלה הסינית ממשיכה להראות סימני האטה מטרידים, אשר מצביעים על כך שמצבה הכלכלי הרבה ביותר גרוע ממה שחשבו. הבעיה המרכזית היא שישנן לא מעט מדינות, כגון אוסטרליה ויפן, אשר תלויות מאוד ביצוא לסין, לכן הירידה החדה בביקושים, פוגעת גם במדינות הללו. המשקיעים בעולם חוששים מהמצב הנתון וחלקם מעריכים כי הסינים יהיו אחראים על המשבר הגדול הבא. אותם המשקיעים ימשיכו לעקוב בדריכות אחר כל פיסת אינפורמציה המגיעה מסין.
גם המצב באירופה לא מזהיר במיוחד. הכלכלה האירופאית על סף מיתון, ובשלב זה כלל לא ברור מתי המדינה הבאה תעלה לכותרות ותגרום לטלטלה נוספת בשווקים. בשבוע שלפנינו לא צפויים להתפרסם אירועים דרמטיים, אך יתכן כי גופים רבים ירצו לממש מעט רווחים, לקראת הנעילה של הרבעון הראשון של השנה.
אירועים מרכזיים
יום שני :
סקר האקלים העסקי בגרמניה - קודם: 109.6, צפי: 109.7.
מכירות הבתים הנמצאים בתהליכי בניה (ארה"ב) - קודם: 2%, צפי: 1%.
נאום של יו"ר הפד' ברננקי.
יום שלישי:
מדד מחירי הבתים של קייס שילר (ארה"ב) - קודם: 4%-, צפי: 3.8%- .
אמון הצרכנים (ארה"ב) - קודם: 70.8, צפי: 70.5.
יום רביעי:
תמ"ג רבעון 4 - סופי (בריטניה) - קודם: 0.2%-, צפי: 0.2%-.
הזמנות מוצרים ברי קיימא (ארה"ב) - קודם: 3.7%-, צפי: 3%.
יום חמישי:
מספר דורשי עבודה חדשים (ארה"ב) - קודם: 348 אלף, צפי: 351 אלף.
תמ"ג רבעון 4 - סופי (ארה"ב) - קודם: 3%, צפי: 3%.
יום שישי:
מכירות קמעונאיות (גרמניה) - קודם: 1.6%-, צפי: 1.3%.
מדד המחירים לצרכן (גוש האירו) - קודם: 2.7%, צפי: 2.5%.
תמ"ג (קנדה) - קודם: 0.4%, צפי: 0.1%.
מדד מנהלי הרכש שיקגו - קודם: 64, צפי: 63.3.
זירת מט"ח וסחורות
על פי תנועת המחיר מיום שישי האחרון, נראה כי הדולר צפוי לפתוח את השבוע בהחלשות, מול מרבית המטבעות הנסחרים מולו. כדאי לשים לב לצמדים המפורטים בסקירה זו, היות והם עשויים לספק איתותי כניסה אמינים.
בסקטור הסחורות כדאי לשים לב לזהב, אשר נבלם באזור פיבו' 61.8%, מגל העליות האחרון, ובהחלט יתכן כי נחזור לראות את המתכת היקרה באזור ה- 1700 דולר לאונקיה.
ניתוח טכני
דולר-שקל
גרף שבועי
ניתוח כללי
- השבוע החלטנו להסתכל על צמד זה בגרף השבועי, על מנת לקבל תמונה רחבה יותר.
- ניתן לראות כי הצמד בנה תבנית ראש וכתפיים, שקו הצוואר שלה עשוי להישבר במהלך השבוע שלפנינו.
- שבירה של קו הצוואר, עשויה להוביל לירידות אל עבר אזור 3.5 שקל לדולר.
- פריצה מעל 3.82, תבטל את התרחיש הדובי.
- הממוצעים הנעים לקראת הצטלבות דובית.
- המומנטום בירידה, ומתחת לקו ה- 0.
רמות משמעותיות
התנגדות 2: 3.8160
התנגדות 1: 3.7770
ספוט: 3.7338
תמיכה 1: 3.6915
תמיכה 2: 3.6000
תחזית לימים הקרובים: שורט בשבירה של קו הצוואר. בשבירה של קו הצוואר, ניתן לשקול פתיחה של פוזיציות שורט. יעדים: 3.69, 3.65, יעד נוסף פתוח.
אירו דולר
גרף יומי
ניתוח כללי
- הצמד בחן מספר פעמים את אזור ההתנגדות הניצב ב- 1.33, אך לא הצליח לסגור מעל רמה זו.
- נעילה יומית מעל רמה זו, עשויה להוביל למהלך עליות משמעותי, אל עבר אזור 1.34.
- שבירה של 1.3170, עשויה להוביל להמשך ירידות, אל עבר אזור 1.30.
- הצמד נסחר מעל הממוצעים הנעים, דבר אשר תומך בהמשך העליות של הצמד.
- ה- CCI מאותת על המשך עליות.
רמות משמעותיות
התנגדות 2: 1.3420
התנגדות 1: 1.3290
ספוט: 1.3267
תמיכה 1: 1.3170
תמיכה 2: 1.2980
תחזית לימים הקרובים: כל האופציות פתוחות. ניתן לשקול פתיחה של פוזיציות לונג בפריצה מעל 1.33. יעדים: 1.34, 1.35, יעד נוסף פתוח. אופציות לשורט תהיינה רלוונטיות - רק בשבירה של 1.3170. יעדים: 1.31, 1.3000, יעד נוסף פתוח.
דולר אוסטרלי – דולר אמריקני
גרף יומי
ניתוח כללי
- הצמד נבלם באזור תמיכה שבין 1.0325-1.0380. תבנית מסוג "שוורי בולע" נוצרה מעל אזור התמיכה, מה שמעיד על חזרתם האפשרית של הקונים.
- ניתן לראות כי הצמד נבלם על שתי רמות פיבו': 50% - מגל העליות שיצא לדרך ב- 15.12, ו- 38.2% - מגל העליות שיצא לדרך ב- 23.11.
- מתנד הסטוכסטי קרוב לספק איתות שוורי.
- נעילה מתחת ל- 1.0325, תבטל את התרחיש השוורי.
רמות משמעותיות
התנגדות 2: 1.0630
התנגדות 1: 1.0550
ספוט: 1.0467
תמיכה 1: 1.0380
תמיכה 2: 1.0325
תחזית לימים הקרובים - סיכוי להמשך עליות. תרחיש שוורי: ניתן לשקול כניסה לפוזיציות לונג, בפריצה מעל 1.0480. יעדים: 1.0550, 1.0620, יעד נוסף פתוח.
דולר אמריקני – דולר קנדי
גרף יומי
ניתח כללי
- הצמד נכשל בעת ניסיון הפריצה של רמת ההתנגדות הניצבת בנק' 1.0035.
- תבנית מסוג "כוכב נופל " נוצרה, ועשויה להוביל לירידות אל עבר אזור 0.9910.
- פריצה מעל 1.0035, תבטל את התרחיש הדובי, ועשויה להוביל למהלך עליות אל עבר אזור 1.01.
רמות משמעותיות
התנגדות 2: 1.0075
התנגדות 1: 1.0035
ספוט: 0.9977
תמיכה 1: 0.9910
תמיכה 2: 0.9860
תחזית לימים הקרובים - שורט תקין, כל עוד הצמד נסחר מתחת ל- 1.0035. ניתן לשקול כניסה לפוזיציות שורט, בשבירה של 0.9965. יעדים: 0.9920, 0.9860, יעד נוסף פתוח. ניתן לשקול כניסה לפוזיציות לונג, בפריצה + נעילה מעל 1.0035. יעדים: 1.0075, 1.0150, יעד נוסף פתוח.