'ראלי סנטה קלאוס' הגיע מוקדם השנה
שקט תעשייתי מאירופה והמשך זרימה של נתונים כלכליים חיוביים מארה"ב, סידרו למשקיעים בוול-סטריט מתנת חג מוקדמת בעוד השוק סוגר את השבוע בטון חיובי. למרות שראלי "סנטה קלאוס" המסורתי לא החל עד ליום שישי האחרון, סנטה הגיע מוקדם השנה עם עליות של יותר מ-3.5% במדדים המובילים בשבוע המלא והאחרון שהסתיים. העליות בשבוע האחרון קיזזו את הירידות בשבוע שקדם לו עם קצת עודף. מדד ה-S&P 500 שטוח נכון לעכשיו מתחילת השנה. בסיכום שבועי וול-סטריט מסיימת בעליות שערים: מדד הדאו-ג'ונס עלה ב- 3.6% ורושם תשואה חיובית של 6.2% בשנת 2011. מדד הבלו-צ'יפ עד כה רושם את הביצועים הטובים ביותר השנה מבין כל המדדים. הודות לעלייה של 0.9% ביום שישי, מדד ה-S&P 500 נועל שבוע חיובי עם עליות של 3.7% ותשואה מזערית מתחילת השנה. מדד הנאסדק התקדם בשבוע האחרון ב-2.5% בלבד, לאחר שמניית ORCL הכבידה על תנועתו. מדד הנאסדק מפגר אחר שאר המדדים ורושם תשואה שלילית של 1.3% מתחילת השנה.
חמשת ימי המסחר האחרונים לשנה והיומיים הראשונים של השנה החדשה מרכיבים את "ראלי סנטה קלאוס" המסורתי. מאז 1969, 31 תקופות החזירו תשואה חיובית בזמן זה עם עלייה ממוצעת של 1.6%. מספר פספוסים גדולים אירעו בשנת 1990, עקב חששות לגבי מבצע "סופה במדבר" שהתקיימה בעירק, שנת 1999, רגע לפני התפוצצות בועת הדוט.קום, שנת 2004, המלחמה בעירק וצונמי באוקייאנוס ההודי ופספוס בשנת 2007, תחילת המשבר הפיננסי האחרון. בדר"כ כאשר "ראלי סנטה" לא מגיע זהו איתות משמעותי לתחילתו של שוק דובי שמגיע בעקבותיו.
בעוד התנועה בשבוע האחרון היתה מועילה ובונה, מחזורי המסחר היו קטנים. למעשה מחזורי המסחר היו רק שליש ממוצע המחזורים ב-90 היום האחרונים. סוחרים רבים בוול-סטריט צפויים לעזוב לחופשה ארוכה של 10 ימים בין חג המולד והשנה החדשה, כך שמחזורי המסחר צפויים להיות צרים בצורה קיצונית בשבוע האחרון לשנה.
השבוע החל עם פיסת חדשות משמעותית מהזירה הבינלאומית – מותו של הדיקטטור בצפון קוריאה, קים ג'ונג II. אירוע זה גרם לחוסר וודאות ראשוני באסיה בעוד בנו, קים ג'ונג און, תפס את כסאו. יחד עם זאת, לאחר חולשה ראשונית ביום שני, רוב השווקים באסיה בילו את מרבית השבוע בעליות שערים יחד עם הבורסות המקבילות במערב.
לאחר עמימות בביצועים ביום שני, השווקים זכו לתנופה משמעותית ביום שלישי נישאים על גל נתונים טובים על מדד בטחון העסקים בגרמניה וסיבוב הנפקת אג"ח מוצלח בספרד. לאחר עליות של 3% ביום שלישי, שוק המניות המשיך להצביע למעלה בימים רביעי וחמישי על רקע זרימת חדשות דלה בזירת החברות ונתונים כלכליים מעודדים. ביום חמישי, נתוני דרישות האבטלה בפעם הראשונה, מדד בטחון הצרכנים ומדד האינדיקטורים המובילים, כולם היכו את הציפיות, למרות שהקריאה האחרונה על ה-GDP, הצמיחה של ארה"ב ברבעון השלישי, היתה מתחת לציפיות. ביום שישי, התפתחות חיובית בזירה הפוליטית המשיכה לדחוף את המדדים למעלה, לאחר שהקונגרס הסכים להארכה בת חודשיים בקיצוץ המיסים על המשכורות וקצבאות האבטלה.
זרם חדשות החברות היה דליל במהלך השבוע. ענקית מסדי הנתונים אוראקל (ORCL 26.06$) איכזבה עם רווחים שיצאו מתחת לציפיות האנליסטים אשר שלחו את המניה לצניחה של 12% ביום רביעי. אמריקן גריטינגס (AM 12.97$) נחתכה ב-24% במהלך יומיים לאחר שחרור הדוחות הכספיים שלה. לבסוף, אקאמאי (AKAM 31.93$) זינקה ב-15% לאחר שהודיעה כי תרכוש את החברה הפרטית להעברת תכנים, קונטנדו, עבור 268 מיליון דולר.
מבט טכני
מדדי השוק הצליחו לבצע ניתור מרשים מהשפל של חודש נובמבר וכעת הם נראים במצב מצוין להמשיך לנוע למעלה.על הגרף המחירים בכל המדדים בוחנים את ההתנגדות של חודש דצמבר ברמות השיא. הקונים הסתערו על מדד ה-S&P 500 כפי שמיוצג ע"י תעודת הסל SPY. התעודה הצליחה לחצות את רמת 123$ ולחזור ולהיסחר מעל לממוצע נע ל-200 יום. מבחינת מדדי העוצמה יש הרבה מקום לתעודה להיסחר למעלה בעוד אינדיקטור ה-RSI יכול עוד להיסחר למעלה מבלי להיכנס לטריטוריה של קניות יתר. השוורים יחפשו להתמודד בשבוע המסחר האחרון לשנה עם השיא של חודש דצמבר ברמת 127.26$. עליה מעל לרמת ההתנגדות האחרונה עשויה להוביל להמשך המומנטום החיובי לקראת יעד התנועה הראשונית שאנו מציבים ברמת 129.42$ השיא של חודש אוקטובר. כזכור חודש אוקטובר נכנס לפנתיאון התנועות המרשימות ביותר בהיסטוריה של השוק ורק 22 חודשים בדברי הימים של השוק רשמו ביצועים טובים יותר.
בשבוע הקרוב
שבוע המסחר הקרוב יפתח רק ביום שלישי כאשר הסוחרים חוזרים מחופשת חג המולד. היומן הכלכלי מציג דוחות ספורים על כלכלת ארה"ב שיכללו את נתוני תביעות האבטלה בפעם הראשונה ואת מדד מנהלי הרכש של שיקגו ביום חמישי. הסוחרים יחפשו לראות כיצד עונת הקניות לחגים מתקדמת. ביום רביעי וחמישי, איטליה מתכננת לערוך גיוס אג"ח גדול בשווי של 22 מיליארד אירו, אירוע שלבטח יתפוס את תשומת לב הסוחרים, בעיקר אם התשואות על האג"ח ימשיכו לעלות. תשואת האג"ח האיטלקית ל-10 שנים עלתה קצת מעל 7% מחדש ביום שישי האחרון, רמה הנתפסת ע"י הסוחרים לרמה מסוכנת ולא יציבה.
בשורה התחתונה, ישנם מספר איתותים שווריים לטווח ארוך שכולם נעמדים על הגרף ומצביעים על סיכוי טוב להמשך העליות, עכשיו כאשר השוק מסיים את שנת 2011 ונכנס לשנת 2012. בכל השבועות האחרונים ציפינו לעוצמה לקראת סיום השנה ואנו מעודדים מכך כי מספר מדדים גדולים הצליחו לנוע מעל לרמות ההתנגדות בטווח הקצר. אם הדובים יכנסו מחדש לזירה, השפל של חודש נובמבר ישמש כמטרה ראשונה. יחד עם זאת, כל עליה נוספת במדדים עשויה לתפוס מוכרים נוספים נרדמים בשמירה שימשיכו לתדלק את העליות בעודם סוגרים פוזיציות שורט ומניעים שורט סקוויז בשוק.
שבוע מסחר מוצלח !
מניות לשבוע המסחר 25-30.12.2011
ניתוח פונדמנטלי
חברת UPS מספקת שירותי שילוח מטענים ועוסקת בתחבורה, לוגיסטיקה ושירותים פיננסיים בארה"ב ובעולם. פעילות החברה כוללת שירותי שילוח חבילות ומכתבים, מטענים וסחורות; שירותי ניהול שרשרת אספקה והפצה; שירותי לוגיסטיקה והפצה כגון ניהול הזמנות, ניהול מלאי, קבלה ומסירת מטענים; תכנון וניהול מרכזי הפצה עבור לקוחות מסחריים ותעשייתיים; שירותי ייעוץ ושירותים טכנולוגיים לתמיכה במעקב ואיתור סחורות ומטענים שנשלחו. בנוסף, מספקת החברה שירותי מימון קצרים וארוכי טווח, הלוואות, מימון עובדים, מכתבי אשראי, מימון בינלאומי, כרטיסי אשראי וליסינג. נכון לסוף שנת 2004 סיפקה החברה שירותי שילוח ל-200 מדינות וטריטוריות בעולם באמצעות צי המונה 268 מטוסים ו-88 אלף כלי רכב, כולל משאיות, ואנים ואופנועים. UPS הוקמה ב-1907 ומרכזה באטלנטה, ג'ורג'יה.
זו נראית כמו תקופת חגים שמחה במיוחד עבור חברות השיגור והשילוח. החגים הם זמן עמוס במיוחד לחברת UPS. החברה צופה כי תעביר 120 מיליון חבילות מסביב לגלובוס במהלך שבוע הכריסמס, נתון המייצג 6% של עליה מ- 113 מיליון משלוחים בתקופה המקבילה בשנה שעברה. בממוצע, חברת UPS מעבירה 15 מיליון חבילות ביום אך מצפה להגיע ל-25 מיליון חבילות ליום בשבוע של הכריסמס. כדי לעמוד בביקושים הגבוהים ביותר אי פעם, UPS הגבירה את גיוס כוח האדם. בחודש שעבר, UPS דיווחה כי שכרה 55 אלף עובדים עונתיים חדשים לתקופת החגים.
מלבד גיוס כוח אדם, החברה גם העלתה את מחירי המשלוחים. UPS העלתה את מחיר המשלוחים הממוצע ב-4.9% בתחילת השנה. למרות תחזית כלכלית מעורפלת לארה"ב, UPS הצליחה ליישם באופן מוצלח את העלאת המחירים בהתחשב בנתונים הפונדמנטליים המתחזקים בשוק המשלוחים. יתר על כן החברה הצליחה במהלך השנה האחרונה לתפוס נתח שוק משמעותי בשירותי הדואר. מפתח הצמיחה לחברת UPS נשאר באופן ברור היכולת להגביר את נפח המשלוחים מסביב לעולם יחד עם יישום העלאת רמות המחירים באופן מוצלח, אשר יגביר את תוצאות החברה בטווח הקצר.
מבט טכני
הזוהר חוזר למניית UPS. המניה ספגה מהלומה בחודש אוגוסט כאש נפלה משיא של מספר שנים לשפל שנתי. יחד עם זאת התאוששות במדדים ובכלכלת ארה"ב הצליחה ליצור תחתית מסוג W במניה ולשגר את המניה חזרה למסלול העליות. כעת לאחר שנתמכה בשבוע האחרון על ממוצע נע ל-20 יום המניה מייצרת תבנית Cup שוורית. פריצה של 73.66$ תתן את האות למימוש התבנית כלפי מעלה.
ניתוח פונדמנטלי
חברת מק'גרו-היל פועלת כמוציאה לאור ומספקת שירותי מידע ותוכן בתחומי הפיננסים, החינוך והעסקים. פעילות החברה מאורגנת בשלוש חטיבות עסקיות: האחת מתמחה בחינוך ומספקת שירותי לימוד מקוונים, כלי מולטימדיה והוצאה לאור של ספרים וחומרי לימוד עבור תלמידי בית ספר יסודי, מכללות ואוניברסיטאות, לימודים מקצועיים ושווקים בינלאומיים. החטיבה גם מספקת שירותי הערכה וניהול מבחנים עבור מוסדות אקדמאים ואחרים בארה"ב. חטיבת הפיננסים פועלת תחת השם המסחרי סטאנדרט אנד פור'ס ומספקת שירותי דירוג אשראי, דירוג חברות בשוק ההון במדדים עצמאיים (המפורסם ביניהם-500 S&P), הערכה וניתוח חברות מסחריות, מוסדות פיננסיים, גופים ממשלתיים ופרויקטים, הערכה וניהול סיכונים, שירותי השקעה וכלי ניתוח עבור משקיעים מוסדיים ושירותי ייעוץ פיננסיים. חטיבת המידע והמדיה מספקת שירותי מודיעין עסקי, ניתוח ופתרונות עסקיים. החטיבה מוציאה לאור את מגזין Business Week, מפעילה את מאגר המידע וחברת Platts, המתמחה במידע על חברות אנרגיה בארה"ב ובעולם וכן חברות נוספות ופרסומים בנושא בנייה ושיפוצים, תעופה, בריאות ורפואה ותעשיית הרכב. מק'גרו-היל הוקמה ב-1899 ומרכזה בניו יורק
מבט טכני
מניית MHP מצאה תחתית מוצקה במניה עוד באמצע שנת 2010. מאז המניה נסחרת במגמת עלייה יציבה ובטוחה. אך לא ללא זעזועים. רכבת ההרים של שנת 2011 הגיעה גם למניית MHP וחבטה בה בעוצמה בחודש אוגוסט, עת המניה ירדה משיא של מספר שנים ברמת 45.5$ לרמה שבדיעבד נקבעה גם כרמת השפל לשנה ב- 34.95$. 6 ימי מסחר בלבד מהשיא השנתי לשפל השנתי. אין קרקס נודד טוב מכך. יחד עם זאת ציידי המציאות ראו את הפוטנציאל וזינקו על המניה, עובדה שהחזירה את המניה למסלול מגמת העליה. כעת המניה נסחרת מעל לכל הממוצעים הנעים וקרובה לרמת התנגדות 45.20$ מסוף חודש אוקטובר. במידה והקונים יצליחו לדלג מעל המשוכה הזו נחפש להצטרף אליהם. יעד 3% נמצא מעט מתחת לשיא השנתי ברמת 46.99$.