סקירה שבועית 10-16.6.12

                                                       
השבוע החולף - סיכום קצר
השווקים הפיננסיים מצליחים להתאושש, וסוגרים את השבוע הטוב ביותר של השנה על רקע הציפיות להשקת תוכנית תמריצים באירופה, בכדי לנסות ולהציל את הכלכלה האירופאית השוקעת.
אירופה ממשיכה להיות במרכז
ספרד המשיכה להכביד על השווקים השבוע, לאור הדיווחים השונים שזרמו בתקשורת  בעניין האפשרות שתיאלץ לבקש סיוע חיצוני, על מנת להציל את המערכת הבנקאית שלה, ההולכת וקורסת.
יו"ר הבנק המרכזי של אירופה, מריו דרגי, ניסה להרגיע את השווקים והצהיר כי הבנק המרכזי ימשיך להזרים כספים למערכת הבנקאית של אירופה לפחות עד חודש ינואר. דרגי אמר את דבריו במסגרת מסיבת העיתונאים שנערכה זמן קצר אחרי פרסום החלטת הריבית באירופה, לפיו נותרה הריבית ללא שינוי - בשיעור של 1%.  
בארה"ב: ברננקי מאכזב את השווקים
ברננקי נאם בפני הקונגרס ביום חמישי ואכזב את המשקיעים, שציפו לשמוע מפיו רמז כלשהו בנוגע לתוכנית כמותית נוספת, לאור המצב בשוק התעסוקה האמריקני, ההולך ומתדרדר. ברננקי חזר על אותם דברים ישנים, לפיהם הוא מוכן וערוך לסייע לשווקים במידה והצמיחה במשק תאט את הקצב, ולא רמז על תוכנית רכישות נוספת. ברננקי הזכיר את עניין ההאטה בשוק התעסוקה, וגם את המשבר באירופה, הפוגע במידה רבה גם בכלכלה האמריקנית.


סיכום השבוע הטוב של השנה:
המדדים בוול סטריט סגרו את השבוע בעליות שערים של יותר מ- 0.5%, כאשר מדד הנסד"ק בלט עם זינוק של 0.97%. בסיכום השבועי,  מדד הדאו ג'ונס עלה ב- 3.6%, מדד ה- S&P500  הוסיף 3.7% לערכו ומדד הנאסד"ק זינק ב-4%.
בזירת המט"ח - הדולר האמריקני איבד את כוחו במשך השבוע מול כל המטבעות הנסחרים מולו, על רקע חזרתו של הסנטימנט החיובי לשווקים, המבריח את המשקיעים מנכסי מקלט כגון הדולר האמריקני, לטובת השקעות המניבות תשואות גבוהות יותר. האירו הצליח להתאושש מהשפל וסגר מעל 1.25 דולר לאירו, הדולר האוסטרלי קיבל רוח גבית חזקה מנתוני המקרו המפתיעים, והתחזק ביותר מ- 250 פיפס השבוע. הדולר הקנדי התחזק ביותר מ- 150 פיפס בסיכום השבועי, למרות נתוני התעסוקה המאכזבים שהתפרסמו בשישי האחרון. הין היפני נחלש מול מרבית המטבעות, אך עדיין נסחר ברמות המעיבות על היצואנים במדינה.
בסקטור הסחורות - הנפט והזהב סגרו את השבוע בירידות. הזהב איבד קרוב ל- 2% וסגר את השבוע מתחת ל- 1600 דולר לאונקיה, הנפט קבע שפל באזור 81.19 דולר לחבית, אך לקראת הנעילה הצליח לסגור מעל ל- 84 דולר לחבית.
השבוע במרכז
השבוע יפתח כשברקע ההודעה הדרמטית שהגיע מפיו של שר הכלכלה הספרדי על כך שארצו זקוקה לסיוע חיצוני, על מנת להציל את המערכת הבנקאית הקורסת. על פי הערכות בשוק, ספרד תזדקק לסיוע בהיקף של 100 מיליארד אירו, זאת בניגוד לתחזיות של קרן המטבע הבינ"ל, אשר העריכה כי ספרד תזדקק ל-40 מיליארד אירו בלבד, בכדי לשקם את המערכת הבנקאית שלה.

יהיה מעניין לראות כיצד יגיבו השווקים להתפתחויות בספרד. אנו נערכים ל- 2 תרחישים אפשריים:
התרחיש הראשון: השווקים מקבלים בחיוב את הודעתה של ספרד ומצפים מהאיחוד האירופאי להזרים את הסכום הדרוש להצלת המערכת הבנקאית בספרד. אם ספרד אכן תקבל את הסיוע, השווקים הפיננסיים והשטר האירופאי עשויים לזנק.
התרחיש השני: השווקים מקבלים בשלילה את הידיעה ומתחילים לתמחר את המפולת של ספרד ושל מדינות נוספות בגוש האירו. מדינות רבות נוספות, הנמצאות במצב גרוע מזה של ספרד, ושלא העזו להראות סימני מצוקה, עשויות לעשות זאת ללא היסוס, בתקווה שגם הן תקבלנה סיוע חיצוני. השטר האירופאי עלול להיות תחת לחץ.


לקראת ה- 17 ביוני, אור הזרקורים יופנה שוב אל עבר יוון - לקראת הבחירות החוזרות. רבים חוששים כי אחרי הקמת הממשל החדש, יוון תיאלץ לפרוש מגוש האירו, דבר אשר יגביר את הלחץ על השווקים ועל האירו.

במישור המקרו, השבוע לא צפויים להתפרסם אירועי מקרו משמעותיים והמשקיעים יעדיפו לעקוב אחרי ההתפתחויות באירופה בכלל, ובספרד בפרט. הנתונים המרכזיים שיפורסמו השבוע הם: המכירות הקמעונאיות של חודש מאי ונתוני האינפלציה בארה"ב, והחלטות הריבית בניוזילנד, שוויץ ויפן.

ניתוח טכני
דולר-שקל
 

ניתוח כללי
-    הצמד נעצר  באזור התמיכה הניצבת בנק' 3.86 שקל לדולר.
-    כישלון שבירה של רמה זו עשוי להכניס קונים חדשים לצמד.
-    שבירה של רמת התמיכה עשויה לערער את ביטחונם של הקונים. במקרה זה ניתן יהיה לצפות להמשך הירידות לכיוון 3.8140.
-    ממוצעים נעים : הצמד נעצר באזור ממוצע נע 21. הממוצעים משופעים כלפי מעלה.


רמות משמעותיות
התנגדות 2:   3.9500
התנגדות 1:   3.9168
ספוט:            3.8760
תמיכה 1:      3.8600
תמיכה 2:      3.8140

אסטרטגיה לימים הקרובים: המשך לונג כל עוד הצמד מעל 3.86. ניתן לנצל את התיקון הצפוי לצורך כניסה נוספת לעסקאות לונג. בכישלון שבירה של אזור 3.86, ניתן יהיה לשקול פתיחת פוזיציות לונג חדשות. יעדים: 3.95, 4.00, יעד נוסף פתוח.

אירו דולר
גרף יומי


ניתוח כללי
-    אחרי שהצמד בחן בשבוע שעבר את אזור התמיכה ההיסטורית, הממוקמת ב- 1.2285, התיקון אל עבר אחת מרמות פיבו' המסומנות על הגרף, נמשך. ניתן לראות כי הצמד נעצר באזור התמיכה ההיסטורית הניצבת בנק' 1.2625, המהווה גם אזור פיבו' 61.8% ממהלך הירידות האחרון.
-    גל הירידות בצמד עשוי להתחדש אל עבר רמת התמיכה הפסיכולוגית, הניצבת ב- 1.20.
-    ה-  CCIבטריטוריה שלילית, אחרי תיקון. כעת לקראת חצייה כלפי מטה של אזור 100-.
-    ממוצעים נעים: הצמד נעצר באזור ממוצע נע 21. הממוצעים משופעים כלפי מטה.

רמות משמעותיות
התנגדות 2: 1.2880
התנגדות 1: 1.2625
ספוט:           1.2515
תמיכה 1:    1.2285
תמיכה 2:    1.2000

אסטרטגיה לימים הקרובים: המשך תיקון עד אחת מרמות פיבו'. ניתן להחזיק פוזיציות לונג כל עוד הצמד נסחר מעל 1.2285. יעדים: 1.2610, נוסף פתוח. שבירה של 1.2430 תהווה איתות דובי . יעדים: 1.23, 1.20, יעד נוסף פתוח.



דולר אמריקני – ין יפני
גרף יומי
 

ניתוח כללי
-    יתכן כי התיקון בצמד הסתיים באזור 78.6% פיבו'. הפריצה של קו המגמה היורד משבוע שעבר, מגבירה את הסיכויים לחידוש גל העליות בצמד.
-    אם יצליח הצמד לגבור על ממוצע נע 200, מהלך העליות עשוי להימשך אל עבר השיא האחרון.
-    כישלון פריצה של אזור ממוצע נע 200, עלול לחזק את הין היפני.

רמות משמעותיות
התנגדות 2: 80.38
התנגדות 1: 79.64
ספוט:           79.46
תמיכה 1:    78.23
תמיכה 2:    76.60

אסטרטגיה לימים הקרובים: סיכוי לחידוש גל העליות. ניתן לשקול כניסה לפוזיציות לונג בפריצה מעל ממוצע נע 200. יעדים: 80.30, 81.50, יעד נוסף פתוח. ניתן לשקול פתיחה של פוזיציות שורט בשבירה של 79. יעדים : 78.40, 77, יעד נוסף פתוח.