תאריך 12-18.10.14
סקירה שבועית
אייל גורביץ, המנתח הטכני של ATRADE
אס.אנד.פי 500
מזה פרק זמן ארוך גורסת הנחת העבודה שכל ירידה בשוק המניות האמריקאי תהיה לצורך עלייה ואכן כך היה. כמעט ולא הייתה פעם אחת בה עמדה הנחת העבודה שלי למבחן השינוי. אלא שהפעם, לאחר שהערכתי בניתוח האחרון שהתיקון תם, ובמבט לאחור הייתי סבור כך פעם נוספת, לא עמד לו כוחו של השוק האמריקאי וגל הירידות התחדש.
הגם שההשפעה על הטווח הארוך זניחה, הרי שהאופן שבו נעל מדד אס.אנד.פי את השבוע מעוררת דאגה. שבירת רמת תמיכה, מחזור גבוה ועוד מספר נקודות בהן אגע. השורה התחתונה היא ששיאים חדשים אינם עומדים עוד על הפרק בטווח של השבועות הקרובים, רמת הסיכון עולה מדרגה ויש להתכונן לאפשרות לתיקון משמעותי וממושך.
בגרף השבועי
המגמה בטווח הזמן הבינוני אינה עוד מגמת עלייה :
נקודות השיא והשפל כבר אינן מסודרות במבנה עולה.
הנר השני מהסוף הוא "נר של קונים". נר המתאפיין בגוף קטן המצוי בחלקו העליון וצללית תחתונה הארוכה לפחות פי שניים מהגוף. נר זה כאשר הוא מופיע לאחר גל ירידות מסמן על תחתית.
אלא שהנר שנעל את השבוע היה מפתיע, למרות איתות העוצמה של השבוע שקדם לו נרשם נר אדום ללא צללית תחתונה ומחזור מסחר גבוה, דבר המעיד על לחץ משמעותי מטה.
הרצף בגרף השבועי יורד, המגמה אינה מגמת עלייה, מחזורי המסחר מתרחבים כלפי מטה ולפיכך עולה הסבירות כי שיאים חדשים לא יכבשו בטווח של השבועות הקרובים ואף עולה הסבירות להמשך השחיקה.
כל עלייה בשוק האמריקאי בשלב הזה לא תעבור את רמת השיא 2,020 הנקודות ואם תתאפיין במחזורים נמוכים תהיה בבחינת עלייה לצורך ירידה.
יורו דולר
בסקירות האחרונות הערכתי באופן עקבי שהמטבע האירופי האחיד שם פעמיו בואכה רמת 1.3 יורו לדולר כתחנת מינימום. היורו שנחלש בעקביות מול הדולר קבע השבוע שפל של 1.2510 דולר ליורו והיד עודנה נטויה. כפי שאפשר לראות בגרף השבועי ישנם מספר פרמטרים המעידים על כך :
המגמה עודנה מגמת ירידה.
הרצף האחרון יורד.
היורו מתחת לממוצע נע ל-5 שבועות.
המסר המרכזי של השבוע האחרון הוא ניסיון ההתאוששות הנקודתי. חדי עין יבחינו שהיורו שטיפס מעלה חבט את ראשו ברמת ההתנגדות 1.2750 דולר ליורו. ומדוע רמה זו חשובה? משום שבעבר נטתה לשמש כרמת תמיכה. שבירתה מטה הפכה אותה לרמת התנגדות.
יש כאן מסר ברור לגבי המשך הדרך וסביר להניח שנראה את המטבע האירופי האחיד ממשיך לאבד גובה בשבועות הקרובים.
פאונד דולר
הפאונד שכרה שפל של 1.5950 ניסה בימים האחרונים להציל את כבודו הרמוס אך ללא הועיל. ישנם מספר פרמטרים המעידים שפניו מטה מתחת לרמת 1.5950 דולר לפאונד :
המגמה עודנה מגמת ירידה.
הרצף האחרון יורד.
הפאונד מתחת לממוצע נע ל-5 שבועות.
המסר המרכזי של השבוע האחרון הוא ניסיון ההתאוששות הנקודתי. הפאונד שניסה להתאושש נבלם ברמת ההתנגדות 1.6250 דולר לפאונד. ומדוע רמה זו חשובה? משום שבעבר נטתה לשמש כרמת תמיכה. שבירתה מטה הפכה אותה לרמת התנגדות.
הפרמטרים הללו מעידים על חולשתו של הפאונד ומעלים את הסבירות ולפיה כל עלייה תהיה לצורך ירידה.
דולר אוסטרלי
בסקירה האחרונה הערכתי שהדולר האוסטרלי שחטף מכל כיוון בשבועות האחרונים מצוי על סיפה של רמת תמיכה משמעותית במחיר של 0.8660 דולר. עוד הערכתי שרמה זו לא תחזיק מעמד לאורך זמן. האוסטרלי שהתחזק השבוע לרמה של 0.8900, ספג התנגדות קשה והחל להיחלש במהירות מסחררת. סיומו של השבוע מצביע על "נר של מוכרים". כלומר, נר עם גוף קטן המצוי בחלקו התחתון של הנר וצללית עליונה ארוכה.
נפט
את הנפט ניתחתי בתקופה האחרונה והערכתי שלשמחתנו גבוהה הסבירות להמשך השחיקה במחיר. נכון לסיומו של השבוע עומד מחיר חבית ברמה של 90.48 דולר כאשר הסבירות גבוהה להמשך השחיקה מהסיבות הבאות:
המגמה עודנה מגמת ירידה.
הרצף האחרון יורד.
מחיר החבית מתחת לממוצע נע ל-5 שבועות.
בשבוע האחרון נקבע נר אדום המעיד על שליטה של המוכרים כאשר שער הסגירה של השבוע הנוכחי נמוך מהנמוך של קודמו.
הפרמטרים הללו מעידים על חולשתו של הנפט ומעלים את הסבירות ולפיה כל עלייה תהיה לצורך ירידה.
הגבלת אחריות:
ניתוח הכלול בדוח זה הנו למטרת אינפורמציה בלבד, ובשום אופן אין לראות בו הצעה או ייעוץ לרכישה ו/או מכירה ו/או החזקה של הנכסים הפיננסיים המתוארים בדוח. הניתוח מתפרסם בהתבסס על מידע אשר פורסם לכלל הציבור ומידע אחר, לרבות מידע שפורסם על ידי החברה נשואת דוח זה, ואשרATRADE מניחה שהינו מהימן, וזאת, מבלי שביצעה בדיקות עצמאיות לשם בירור מהימנות המידע. המידע המופיע בדוח זה אינו מתיימר להכיל את כל המידע הדרוש למשקיע זה או אחר, וכן אינו מתיימר להוות ניתוח מלא של כל העובדות והפרטים המופיעים בו והדעות האמורות בו עשויות להשתנות ללא כל מתן הודעה נוספת. ניתוח זה משקף את הבנתנו ביום עריכת דוח זה. הערכת השווי שבדוח זה הנה יחסית והיא נעשית על בסיס פרמטרים ונוסחאות כלכליות המקובלים בשוק ההון בארץ ובעולם, נכון למועד כתיבת הדוח. שיטות שונות להערכת שווי עשויות להוביל למסקנות שונות בדבר שווי כלכלי. דוח זה אינו מהווה בשום צורה שהיא תחליף לייעוץ השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. חברת ATRADE, חברות האם שלה, חברות בשליטתה וכך בעלי מניותיה ועובדיהן, לא יהיו אחראים בכל צורה שהיא לנזק ו/או הפסד שיגרם משימוש בדוח זה, אם ייגרמו, וכן אינם יכולים לערוב או להיות אחראים למהימנות המידע המפורט בדוח זה.ATRADE אינה מתחייבת כי שימוש במידע שבדוח זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש. הקבוצה עליה נמנית ATRADEהנה קבוצה המספקת פלטפורמות למסחר מקוון עצמאי במגוון נכסים פיננסיים.דוח זה מיועד אך ורק לנמען ששמו מופיע לעיל, והעברת חלקים מתוכנו לאחרים, או פרסומם בכל דרך שהיא, ללא קבלת אישור מראש ובכתב מATRADE וללא ציון הערה זו בגוף הטקסט, במקום הבולט לעין, הנה אסורה, אם לא צוין אחרת, המידע בדוח זה מעודכן למועד פרסומו לראשונה.