סוגיית תקרת החוב ממשיכה להעיב על השווקים זירה מקומית
אחרי מספר ימים מאכזבים, המשקיעים בארץ צפויים לספוג הפסדים נוספים על רקע הנעילה המעורבת בארה"ב והמגמה השלילית באסיה. מדד ת"א 25 סגר את המסחר אמש בירידה של 0.75% ברמה של 1,210 הנקודות. אם המגמה השלילית תימשך גם היום, ניתן לצפות להמשך הירידות אל עבר אזור 1,200- 1,190 הנקודות. אם תחול התאוששות, ניתן יהיה לראות את המדד חוזר מעלה לכיוון 1,220- 1,230 הנקודות.
השוק המקומי יגיב היום גם למדד המחירים לצרכן אשר פורסם אמש. המדד עלה בחודש דצמבר ב-0.2%, נתון מעל הצפי שעמד על -0% . בסיכום השנתי האינפלציה ב-2012 הסתכמה ב-1.6% בלבד.
בזירת המט"ח, התחזקותו של הדולר מול השקל לא הצליחה להחזיק מעמד עד סוף יום המסחר והצמד סגר באזור 3.7195. היום אנו מעריכים כי הדולר ינסה שוב להתחזק לנוכח העובדה שהוא מתחזק מול האירו ונסחר כעת באזור 1.3290 דולר לאירו. בטווח הארוך אנו מעריכים כי מגמת ההתחזקות של השקל תימשך ואף תתעצם אם וכאשר הדולר יספוג הפסדים כואבים נוספים מול שאר המטבעות הנסחרים מולו. אנו עדיין מאוד פסימיים לגבי השטר הירוק ומעריכים כי ללא התערבות של בנק ישראל בקרוב, השטר הירוק ימשיך לספוג הפסדים כואבים מול המטבע המקומי.
זירה בינ"ל
סוגיית תקרת החוב של ארה"ב ממשיכה להכביד על השווקים הפיננסיים בעולם בכלל ועל השוק האמריקני בפרט. סוכנות הדירוג הבינ"ל – פיץ' אינה ממתינה לפתיחת הדיונים בעניין ומאיימת להוריד את דירוג האשראי המושלם של ארה"ב אם זו לא תצליח לעלות את תקרת החוב שלה. בסוכנות מעריכים כי אי העלאת תקרת החוב מהווה סיכון מהותי לחדלות פירעון טכנית של הממשל. הסוכנות שמה את דירוגה של ארה"ב למעקב שלילי, דבר אשר מהווה צעד אחד לפני הורדת הדירוג עצמו. בסוכנות הבהירו כי אם ימצא פתרון לסוגיה, המעקב השלילי ייפסק. נזכיר כי חברת מודי'ס כבר הזהירה את ארה"ב לפני מספר שבועות ואילו סוכנות הדירוג S&P הורידה בעבר את דירוג האשראי המושלם של ארה"ב, דבר אשר הוביל לטלטלה גדולה בשווקים הפיננסיים.
נתוני המקרו שהתפרסמו אמש היו מעורבים ולא גרמו לשינויים משמעותיים של המגמה. מדד היצור של ניו יורק הציג תוצאה מאכזבת. הנתון רשם קריאה שלילית בפעם השישית ברציפות – 7.8- לעומת הצפי שעמד על קריאה חיובית של 1.9.
מדד המחירים ליצרן ירד יותר מהצפי – 0.2%- לעומת 0.1%-.
המכירות הקמעונאיות הצליחו להפתיע דווקא לטובה. על פי הנתון, המכירות עלו ב-0.5% לעומת הצפי שעמד על עלייה של 0.2%.מדובר בנתון חיובי מאוד היות והוא מתייחס לחודש של הקניות המטורפות בארה"ב. הנתון מצביע על כך שהצרכן האמריקני המהווה את כוח הצמיחה העיקרי של הכלכלה הגדולה בעולם, לא היסס לפתוח את ארנקו למרות הפחד שריחף באוויר בעניין הצוק הפיסקאלי.
בסיכום יום המסחר, המדדים המובילים בוול סטריט סגרו את יום המסחר במגמה מעורבת.
בזירת הסחורות, מרבית הסחורות מתאוששות ביממה האחרונה. הזהב נסחר מעל 1,680 דולר לאונקיה, הכסף מעל 31 דולר לאונקיה ונפט מנסה לפרוץ את אזור ה-95 דולר לחבית, דבר אשר יוביל להמשך העליות עד אזור ה- 100 דולר לחבית.
היום הפוקוס חוזר שוב לעונת הדוחות. גולדמן זאקס צפויה לדווח היום לפני פתיחת המסחר. הפתעה חיובית עשויה לדחוף את המדדים מעלה.
במישור המקרו כדאי לשים לב לנתון מדד המחירים לצרכן בארה"ב ובאירופה. לקראת הנעילה בוול סטריט כדאי לעקוב אחרי פרסום ספר הבז' בארה"ב הסוקר את הפעילות הכלכלית ב-12 המחוזות הגדולים שבהם פועל הפד'.
מחר לפנות בוקר הפוקוס יעבור לאוסטרליה, שם צפויים להתפרסם נתוני התעסוקה של חודש דצמבר. על פי הצפי שיעור האבטלה במדינה עלה ב-0.2% ל-5.4%. אנליסטים מעריכים כי המשק האוסטרלי הצליח לייצר 2,300 משרות בלבד לעומת 13,900 המשרות שנוספו בחודש הקודם. אם הנתונים יצליחו להפתיע לטובה, הדולר האוסטרלי יפרוץ את המשוכה הקשה הניצבת באזור 1.0590.
ניתוח טכני
דולר שקל
USD/ILS
USD/ILS" title="USD/ILS" width="1776" height="719">
ניתוח כללי
- אחרי התיקון המרשים שנמשך עד אזור ממוצע נע 34 המהווה גם אזור תמיכה/ התנגדות משמעותי העובר ב-3.7920, הצמד החל לרדת שוב אל עבר אזור 3.69.
- הצמד נבלם אמש בין 3.73- 3.7190 על רקע התחזקות הדולר בעולם.
- שבירה מטה של 3.69 תוביל להמשך הירידות אל עבר אזור 3.65.
- כישלון שבירה תבטל את התרחיש הדובי שלנו לשבוע זה.
תחזית שלנו לשבוע הקרוב: שמירה על פוזיציות שורט כל עוד הצמד שומר על רמות מחיר מתחת ל-3.80. היעדים שלנו לשבוע זה הינם: 3.70 , 3.65.
אירו דולר
EUR/USD
EUR/USD" title="EUR/USD" width="1651" height="668">
ניתוח כללי
- האירו ספג הפסד כואב אמש. הוא למעשה המטבע היחיד שספג הפסד כה גדול מול הדולר. הצמד שבר את אזור 1.3310 וכעת נראה כי הוא בדרך לבחון את אזור התמיכה הבאה הניצבת ב-1.3250.
- שבירה של 1.3250 תוביל להמשך הירידות אל עבר אזור 1.3140.
- פריצה חזרה מעלה מעל 1.3310 תוביל לחידוש גל העליות אל עבר אזור 1.3390.
- פריצה של רמה זו תוביל להמשך העליות אל עבר אזור 1.3480.
- הממוצעים הנעים משופעים בחדות כלפי מעלה.
התחזית שלנו להמשך: ניתן לשקול קניה מחדש של האירו בפריצה מעל 1.3310. היעדים שלנו: 1.3390, 1.3470. נעילה מתחת ל-1.3250 תבטל את התרחיש השוורי שלנו.
פאונד פרנק – המשך עסקה מאתמול
GBP/CHF 
GBP/CHF " title="GBP/CHF " width="1651" height="668">
ניתוח כללי
- הצמד בנה תחתית כפולה סביב אזור 1.4685.
- הצמד פרץ את ממוצע נע 200 וגם את קו מגמה יורד העובר בסמוך ל- 1.4940.
- הצמד חזר לבדוק את אזור קו המגמה שמפרץ לפני מספר שעות.
- מתנד הסטוכסטי – סטייה שוורית מאושרת.
- מומנטום בעליה.
תחזית שלנו לימים הבאים: ניתן לשקול פתיחת פוזיציות לונג כל עוד הצמד נסחר מעל 1.48. היעדים שלנו: 1.4920, 1.50. היעד הראשון הושג. ניתן לשקול הגדלה במקרה של נעילה יומית מעל קו המגמה. היעדים של ההגדלה – 1.5050 , 1.52