סקירה יומית 28.02.12

פתיחה מאכזבת לשבוע המסחר החדש על רקע מחירי הנפט הגבוהים, אשר מהווים מכשול אמיתי לתהליך השיקום של הכלכלה העולמית. המדדים המובילים באירופה סגרו את יום המסחר בירידות שערים קלות והמדדים המובילים בארה"ב סגרו את יום המסחר הראשון של השבוע במגמה מעורבת, לאחר שרוב היום שלט בו הסנטימנט השלילי. המשקיעים חוששים כי הזינוק במחירי הנפט יוביל לזינוק חד באינפלציה בארה"ב, וכתוצאה מכך יאלץ הפד להעלות את שיעור הריבית. העלאת הריבית בשלב כה מוקדם, עלולה לפגוע בהתאוששות של הכלכלה הגדולה בעולם ובמידה והמשבר עם איראן יתפתח לעימות צבאי, מחירי הנפט עשוים לזנק לרמות שיא, שתגרורנה את ארה"ב למיתון .
המשקיעים בעולם לא התרגשו יתר על המידה מהעובדה שהפרלמנט הגרמני אישר את חבילת החילוץ ליוון בהיקף של 130 מיליארד אירו. ההחלטה התקבלה ברוב של 496 חברי פרלמנט אשר הצביעו בעד, מול 90 מתנגדים. קנצלרית גרמניה הסבירה לחבריה לפרלמנט כי במידה וחבילת הסיוע לא תאושר, יוון עלולה לפרוש מגוש האירו. פרישתה של יוון עלולה ליצר סיכונים בלתי ניתנים לחישוב, לדבריה.
בזירת המקרו, נתוני הנדל"ן בארה"ב ממשיכים להצביע על כך שהסקטור החבוט ביותר בארה"ב, ממשיך להתאושש בקצב מהיר יחסית. מכירות הבתים הנמצאים בתהליכי בנייה עלו בחודש ינואר ב- 2%, הרבה מעבר לתחזיות, שעמדו על עליה של 1.1% בלבד. נתון חודש דצמבר עודכן כלפי מעלה מצניחה של 3.5% במכירות, לירידה של 1.9%.
אצלנו, בנק ישראל הותיר את שיעור הריבית על כנו ברמה של 2.5%, כפי שחזו האנליסטים. כנראה שבנק ישראל מעוניין לשמור "תחמושת" לימים קשים יותר, שעלולים להגיע במהרה, במידה ומשבר החוב באירופה יחמיר.


בזירת המט"ח - הדולר הצליח להתחזק מעט מול מרבית המטבעות הנסחרים מולו, על רקע החששות בשווקים, המחזירים את המשקיעים אל השטר הירוק, הנחשב לנכס חוף מבטחים המועדף ביותר בקרב הסוחרים.
בסקטור הסחורות - הנפט נחלש מעט, ונסחר כעת סביב ה- 108 דולר לחבית. יתכן כי התיקון ימשך עד אזור 103.30, המהווה אזור תמיכה היסטורי. הזהב ירד לבחון את אזור התמיכה הניצבת במחיר 1760 דולר לאונקיה. כל עוד הזהב ישמור על רמות מחיר אלו, נוכל לצפות להמשך העליות, עד אזור השיא של כל הזמנים, אשר נקבע מעל 1900 דולר לאונקיה.
מה צפוי לנו היום ?
היום צפויים להתפרסם מספר אירועי מקרו אשר עשויים להשפיע על הכיוון בשווקים. הנתון המרכזי - אמון הצרכנים בארה"ב - יפורסם היום בשעה 17:00 (שעון ישראל). הנתון צפוי להעיד על כך שאמון הצרכן ממשיך להשתפר. נתון שונה מהצפי עלול להשפיע על כיווני השוק, אך לא צפויה להיות השפעה מרחיקת לכת על השווקים. על פי ההערכות המוקדמות, הנתון צפוי לרשום קריאה של 63.1 נקודות, שיפור ביחס לחודש קודם, בו נרשמה קריאה של 61.1 נקודות.
הזמנות המוצרים ברי קיימא ומדד מחירי הבתים של קייס שילר בארה"ב, גם עשויים להשפיע במידה מסוימת על השווקים.
בנוסף לאירועי המקרו, המשקיעים ימשיכו לעקוב אחרי התנודות בסקטור הסחורות בכלל, ואחרי התנודות במחירי הנפט בפרט. עושה הרושם כי בשבועות הקרובים, לשינויים במחירי הנפט תהייה השפעה מכרעת על הכיוונים בשווקים הפיננסיים.
בזירת המט"ח, התנודתיות הגבוהה נמשכת. הדולר חוזר להיחלש בשעות האחרונות מול מרבית המטבעת בעולם, אך בעיקר מול המטבעות בעלי הריבית הגבוהה – הדולר האוסטרלי והדולר הניו זילנדי, אשר מתקרבים לרמות השיא של כל הזמנים מול השטר הירוק.


ניתוח טכני
דולר-שקל
גרף יומי

ניתוח כללי
- למרות הזינוק החד שביצע הצמד אמש, אנו מעריכים כי לאור ההחלשות של הדולר בשעות האחרונות בעולם, הצמד עלול לפתוח את יום המסחר בירידות אל עבר 3.75 שקל לדולר.
- תבנית דובית בשם "כוכב נופל " מחזקת את ההערכות הדוביות שלנו להיום.
- יתכן כי הירידות תימשכנה עד אזור ממוצע נע 34.
- הממוצעים לקראת הצטלבות שוורית, דבר אשר מעלה את הסיכויים לכך שבטווח הארוך הצמד צפוי לעלות.
רמות משמעותיות
התנגדות 2: 3.8300
התנגדות 1: 3.8000
ספוט: 3.7857
תמיכה 1: 3.7760
תמיכה 2: 3.7530

תחזית לימים הקרובים: ניטראלי. הצמד פתח את השבוע ב"גאפ" מעל 3.7760, כך שלמעשה לא ניתן היה להצטרף למהלך העליות. היום ניתן לשוק "להירגע" ובהמשך השבוע ננסה לראות היכן ניתן יהיה לשקול כניסה לעסקאות חדשות. בגדול, פריצה מעל הגבוה שנקבע אמש (3.8130) עלולה להזניק את הצמד אל עבר אזור 3.83 לפחות, אך יחס הסיכון לרווח ממש שלילי, ולא יאפשר לנו להצטרף למהלך.
אירו דולר
גרף יומי

ניתוח כללי
- אחרי שהצמד קבע שיא באזור 1.3485 ביום שישי האחרון, השבוע נפתח במימושים קלים של קרוב ל- 100 פיפס. בשעות האחרונות הצליח האירו להחזיר את רוב ההפסדים שספג אמש, ונראה כי המסע אל עבר אזור פיבו' 61.8% ימשך.
- פריצה מעל 1.3485 תהווה טריגר לכניסה לעסקאות לונג לכיוון 1.3624.
- רק בלימה באחת מהרמות המסומנות + היווצרות תבנית דובית, עשויות להוות טריגר לחידוש גל הירידות בצמד.
- המומנטום וה-CCI מצביעים על כך שהעליות תימשכנה בתקופה הקרובה, לכן אין טעם לחפש מהלכי שורט ארוכי טווח בשלב זה.

רמות משמעותיות
התנגדות 2: 1.3688 – הרחבת פיבו' 100%
התנגדות 1: 1.3625 – פיבו 61.8%
ספוט: 1.3445
תמיכה 1: 1.3425
תמיכה 2: 1.3300

תחזית לימים הקרובים – התיקון עשוי להימשך. בפריצה מעל 1.3485 ניתן לשקול פתיחה של פוזיציות לונג. יעדים: 1.36, 1.37, יעד נוסף פתוח.

דולר ניו זילנדי – דולר אמריקני
גרף 4 שעות



ניתוח כללי
- הצמד בוחן בשעה זו את הגבול העליון של טווח המחירים שבין 0.8250-0.8440. פריצה + נעילה מעל 0.8440, תהוונה איתות כניסה ללונג, לכיוון רמת ההתנגדות הבאה, הניצבת באזור 0.8570.
- היעד הבא שעשוי לעמוד במבחן הינו שיא כל הזמנים, אשר נקבע באזור 0.8845.
- כישלון פריצה של טווח המחירים + היווצרות תבנית דובית עשויות להוביל לחידוש הירידות אל עבר הגבול התחתון של טווח המחירים.
- המתנדים מבלבלים: המומנטום וה- CCI מאותתים על המשך לונג, אך מתנד הסטוכסטי קרוב לתת איתות דובי. חשוב לזכור כי הצמד נסחר בדשדוש, כך שצריך לקחת את האינדיקטורים בעירבון מוגבל, ולהסתמך אך ורק על תנועת המחיר.
רמות משמעותיות
התנגדות 2: 0.8570
התנגדות 1: 0.8440
ספוט: 0.8410
תמיכה 1: 0.8245
תמיכה 2: 0.8100

תחזית לימים הקרובים – ממתינים לפריצה של טווח המחירים. ניתן לשקול פתיחה של פוזיציות לונג בנעילה מעל 0.8440. יעדים: 0.8550, 0.88, יעד נוסף פתוח.