סקירה יומית 22.02.12

המדדים המובילים בוול- סטריט פותחים את השבוע במגמה מעורבת על רקע החששות כי חבילת החילוץ השנייה, שאושרה אמש ליוון, עלולה שלא להספיק למדינה עמוסת החובות. במסרת החבילה, יוון אמורה לקבל כ- 130 מיליארד אירו, ובנוסף, מחזיקי האג"ח בסקטור הפרטי יספגו תספורת של 53.5% מזכויותיהם במטרה לצמצם את יחס החוב תוצר של ההמדינה מ- 160% ל- 120% לכל היותר, עד 2020. קבלת כספי החילוץ תאפשר ליוון לשלם את התחייבויותיה, בסך 14.5 מיליארד אירו, אותם היא אמורה לשלם לבעלי האג"ח שלה עד ה-20 למרץ .
למרות שהמדדים המובילים בארה"ב נגעו אמש ברמות שיא שלא נראו מזה שנים, עדיין ניכר הפחד בקרב המשקיעים, החוששים כי הרע עוד לפנינו. חשוב לזכור כי הכלכלה האירופאית בדרך למיתון וקשה לדעת כיצד זה ישפיע על הכלכלה העולמית בכלל ועל הכלכלה האירופאית בפרט. אנו גם מעריכים כי בעתיד הקרוב נשמע על עוד מדינות עמוסות חובות, שתזדקקנה לסיוע חיצוני, על מנת לעמוד בהתחייבויותיהן. המדינה הבאה שעל הכוונת נכון להיום, הינה פורטוגל.
המתיחות מול איראן מכבידה גם היא על השווקים, היות והנפט נסחר ברמות שיא שלא נראו מזה זמן רב. המחיר הגבוה של הנפט עלול לפגוע בתהליך ההתאוששות של מדינות רבות בעולם. דיווחים על כך שסין, יפן והודו צפויות לקצץ את ייבוא הנפט מאיראן ב- 10% לפחות , תורמים ללחץ ההולך וגובר על האיראנים, המסרבים לשתף פעולה עם המערב. מחירי הנפט עשויים להמשיך את מסע העליות שלהם, במידה והאיראנים יחליטו להרחיב את חרם הנפט למדינות נוספות באירופה.


מה צפוי לנו היום ?
האווירה בשווקים מאוד מתוחה, ועושה הרושם כי המשקיעים מחפשים סיבות "לזרוק סחורה". המשקיעים ימשיכו לעקוב אחרי ההתפתחויות באירופה ויגיבו בהתאם למה שיתרחש ביבשת עמוסת הצרות. במישור המקרו כדאי לעקוב אחרי מדד מנהלי הרכש באירופה ואחרי הפרוטוקולים של ישיבת הריבית האחרונה בבריטניה. נתונים אלו עשויים להשפיע על האירו והפאונד. בארה"ב ירכז עניין נתון המכירות של הבתים יד שנייה, הצפוי לרשום שיפור קל ביחס לחודש קודם (4.66 מיליון לעומת 4.61 מיליון בתים שנמכרו בחודש קודם).
בזירת המט"ח נראה כי צמדי הדולר נבלמו בסמוך לרמות קריטיות. המשקיעים ממתינים לטריגר שיאפשר להם לבחור כיוון ברור לשבועות הבאים. אנו מזהים סימנים ראשונים לכך שהמשקיעים מתחילים לחזור בהדרגה אל מטבעות חוף המבטחים – הדולר האמריקני והין היפני. בחלק מהצמדים עשויים להתקבל איתותים ארוכי טווח להתחזקות הדולר. בסקטור הסחורות - הזהב בחן שוב את אזור ההתנגדות של 1760 דולר לאונקיה, אך נכשל בניסיון הפריצה בשלב זה. הנפט עדיין שומר על כוחו סביב אזור ה- 105 דולר לחבית.
ניתוח טכני
דולר-שקל
גרף יומי


ניתוח כללי
- הצמד שומר על רמות מחיר מעל 3.69 שקל לדולר. מהלך עליות תקין, כל עוד הצמד נסחר מעל רמה זו.
- יתכן כי מסע העליות של הצמד ימשך היום, מעבר לאזור 3.7760.
רמות משמעותיות
התנגדות 2: 3.8000
התנגדות 1: 3.7760
ספוט: 3.7330
תמיכה 1: 3.6900
תמיכה 2: 3.6500
תחזית לימים הקרובים: ניטראלי. תרחיש שוורי: ניתן לשקול פתיחה של פוזיציות לונג בפריצה מעל 3.7760. יעדים: 3.80, 3.83, יעד נוסף פתוח. תרחיש דובי: ניתן לשקול פתיחה של פוזיציות שורט בשבירה של 3.69. יעדים: 3.65, 3.60, יעד נוסף פתוח.
אירו דולר
גרף יומי


ניתוח כללי
- הצמד נסחר בשעה זו מתחת לאזור ההתנגדות 1.3240 ומתחת לממוצע נע 100.
- הכישלון המתמשך של הנעילה מעל 1.3240 מקטין את הסיכויים להמשך עליות עד אזור 1.34, המהווה רמת פיבו' 50% ממהלך הירידות האחרון.
- המומנטום מצביע על חולשה של מהלך העליות, לכן אנו מערכים כי התיקון קרוב לסיום.
- נעילה מעל 1.3240 תבטל את התרחיש הדובי ועשויה להוציא לפועל מהלך עליות אל עבר אזור פיבו 61.8%.
- פריצה מעל 1.34, תזניק את הצמד אל עבר רמת פיבו הבאה (61.8%).
- נעילה מתחת לממוצע נע 34 עשויה להווה טריגר לתחילתו של גל ירידות חדש אל עבר התחתית האחרונה.

רמות משמעותיות
התנגדות 2: 1.3628
התנגדות 1: 1.3400
ספוט: 1.3220
תמיכה 1: 1.3180
תמיכה 2: 1.3075

תחזית לימים הקרובים – ניטראלי עם נטייה לירידות. ניתן לשקול פתיחה של פוזיציות שורט בשבירה של 1.3180. יעדים: 1.31, 1.3040, יעד נוסף פתוח.




פאונד -דולר
גרף יומי


ניתוח כללי
- הצמד בוחן בשעה זו את אזור התמיכה הניצבת ב- 1.5770. נעילה מתחת לרמה זו עשויה להוביל למהלך ירידות עד אזור התחתית האחרונה לפחות (1.5642).
- ניתן לראות שהצמד נבלם באזור ממוצע נע 200.
- הצמד בנה תבנית 1-2-3. שבירה של 2 (1.5642) עשויה להוביל להמשך הירידות עד אזור 1.55.
- נעילה מעל ממוצע נע 200 תבטל את התרחיש הדובי.

רמות משמעותיות
התנגדות 2: 1.6000
התנגדות 1: 1.5850
ספוט: 1.5781
תמיכה 1: 1.5770
תמיכה 2: 1.5642

תחזית לימים הקרובים - סיכוי להמשך ירידות. ניתן לשקול פתיחה של פוזיציות שורט בנעילה מתחת ל- 1.5770. יעדים: 1.5650, 1.55, יעד נוסף פתוח.