סקירה יומית 13.06.12

השווקים הפיננסיים מצליחים להתאושש מהפתיחה המאכזבת של השבוע, ברקע לספקולציות באשר לאפשרות לכך שהבנקים המרכזיים יתערבו באופן יותר רציני בכל הקשור למשבר וינסו לגבש תוכנית כוללת לטיפול המשבר הכלכלי ההולך ומחריף.
אירופה וצרותיה
תוכנית החילוץ לספרד בהיקף של 100 מיליארד אירו, שנועדה לחלץ את הבנקים שלה, הנמצאים על סף קריסה, לא הצליחה למנוע את הזינוק של תשואות האג"ח הממשלתיות של ספרד ל- 10 שנים. התשואות עלו לרמות שיא שלא נראו מאז סוף שנת 2011 לרמה הקרובה ל- 7%, רמה אשר אילצה מספר מדינות בעבר לבקש סיוע חיצוני רחב היקף.
אפקט הדומינו לא איחר לבוא. אחרי ספרד, רבו הספקולציות בעניין האפשרות לכך שאיטליה, המחזיקה בחובות של קרוב ל- 2 טריליון, תהיה המחולצת הבאה, למרות שככל הנראה, קפריסין היא זו שתקבל סיוע חיצוני של כ- 4 טריליון אירו, בשל קשיים כלכליים חמורים הנובעים מחשיפתם של מספר בנקים ומוסדות פיננסיים במדינה בהשקעות אצל השכנה - יוון. שר האוצר הקפריסאי טען אמש כי למספר בנקים במדינה לא יהיה מספיק כסף בכדי לשלם את החובות שלהם, וכי עד סוף חודש זה חייב להימצא פתרון. במידה וקפריסין תקבל סיוע, תהייה זו המדינה החמישית באירופה שקיבלה סיוע חיצוני.
נושא נוסף שעלול להעיב שוב על השווקים, הינן הבחירות ביוון, המתוכננות להתקיים ביום ראשון הקרוב, ה- 17 ביוני. המשקיעים חוששים כי הממשל החדש שייבחר ביוון לא יהיה מעוניין לכבד ההסכמים שנחתמו בין ה"טרויקה" לבין הממשל הקודם, ויעדיף לפרוש מגוש האירו. תרחיש זה עלול בהחלט להנחית מכה אנושה לשווקים העולמיים בכלל ולאירו בפרט.

ארה"ב: תוכנית תמריצים נוספת ?
בעוד שברננקי מעדיף לשמור את האופציה של השקת תוכנית תמריצים נוספת לימים קשים יותר, מספר בכירים בפד' חושבים כי הכלכלה האמריקנית עדיין זקוקה לתמריצים נוספים באופן מיידי. בין התומכים בהרחבה כמותית נוספת - ראש שלוחת שיקגו - צארלס אוונס, ראש שלוחת סאן פרנסיסקו - גון וויליאמס וסגנית יו"ר הפד' - ג'נט ילן. כל השלושה הדגישו את העובדה כי הכלכלה האמריקנית עדיין נמצאת בקשיים המחייבים את המשך התערבותו  של הפד' בכדי להבטיח שהצמיחה במשק לא תיפגע.
בסיכום יום המסחר, המדדים המובילים בוול - סטריט סגרו בעליות שערים של מעל ל- 1%, מדד הדאו גונס בלט עם זינוק של 1.31%. המדדים באירופה סגרו את יום המסחר בעליות שערים קלות יחסית.
 
בזירת המט"ח - הדולר האמריקני איבד גובה מול מרבית המטבעות הנסחרים מולו, על רקע חזרתו של הסנטימנט החיובי לשווקים, הגורם למשקיעים לנתב את כספם מהדולר לכיוון נכסים בעלי תשואות גבוהות יותר.

מה צפוי לנו בהמשך היום ?
המשקיעים ימשיכו לעקוב אחר ההתפתחויות באירופה וינסו לשמור על הסנטימנט החיובי השורר בשווקים ביממה האחרונה. במישור המקרו, המשקיעים ימתינו בדריכות לפרסום נתון המכירות הקמעוניות בארה"ב, הצפוי לשפוך אור על חוסנו של הצרכן האמריקני, המהווה מנוע צמיחה עיקרי של הכלכלה הגדולה בעולם. על פי התחזיות, המכירות צפויות לרשום ירידה של 0.1% בחודש מאי, לעומת העלייה המתונה, של 0.1%, שנרשמה בחודש הקודם. מדד המחירים ליצרן בארה"ב, אשר יפורסם באותה השעה (15:30), צפוי להעיד  על כך שהמחירים צנחו ב- 0.6%.

בזירת המט"ח כדאי לעקוב אחרי צמדי הדולר, לקראת האפשרות למהלך "קאמבק" של הדולר, אשר איבד מערכו אמש.

ניתוח טכני
דולר-שקל
 
ניתוח כללי
-    הצמד ממשיך להחזיק מעמד מעל אזור התמיכה הניצבת בנק' 3.86 שקל לדולר.
-    כישלון שבירה של רמה זו מעיד על כך שהקונים מספיק נחושים בכדי להמשיך לכיוון ה- 4 שקל לדולר.  
-    שבירה של רמת התמיכה עלולה לערער את ביטחונם של הקונים. במקרה כזה ניתן יהיה לצפות להמשך הירידות לכיוון 3.8140.
-    ממוצעים נעים: הצמד נעצר באזור ממוצע נע 21. הממוצעים משופעים כלפי מעלה.

רמות משמעותיות
התנגדות 2:   3.9500
התנגדות 1:   3.9168
ספוט:           3.8830
תמיכה 1:      3.8600
תמיכה 2:      3.8140


אסטרטגיה לימים הקרובים: המשך לונג כל עוד הצמד מעל 3.86. ניתן לשקול פתיחה של פוזיציות לונג כל עוד הצמד נסחר מול 3.86. יעדים: 3.91, 3.95, יעד נוסף פתוח.

אירו – דולר
גרף יומי
 
ניתוח כללי
-    הצמד נתחם בין 1.26 לבין 1.2445. פריצה של טווח זה תכריע את הכיוון.  
-    ממוצעים נעים: משופעים כלפי מטה, הצמד סגר מתחת לממוצעים.
-    מהלך התיקון נעצר כעת, באזור 38.2% פיבו'.  
-    ה-  CCI בטריטוריה השלילית, לקראת חצייה כלפי מטה של אזור 100- , דבר אשר יהווה איתות דובי.

רמות משמעותיות
התנגדות 2: 1.2880
התנגדות 1: 1.2625
ספוט:         1.2492
תמיכה 1:    1.2445
תמיכה 2:    1.2285



אסטרטגיה להמשך השבוע: המשך שורט, כל עוד הצמד מתחת ל- 1.2660. ניתן לחפש תזמוני כניסה לשורט בשבירה של 1.2440. יעדים: 1.24,   1.23, יעד נוסף פתוח.

דולר אמריקני – ין
גרף יומי

ניתוח כללי
-    הצמד מתקשה לפרוץ את אזור ממוצע נע 200, דבר אשר מעיד על כך שהקונים לא מספיק נחושים בכדי להוביל מהלך עליות משמעותי.
-    פריצה ונעילה מעל ממוצע נע 200, עשויה להוות טריגר למהלך עליות לכיוון אזור  80.3 ין לדולר.
-    שבירה של אזור 79 ין לדולר, תגביר את הלחץ על הדולר.
-    ה- CCI בטריטוריה שלילית, לקראת חצייה של אזור קו ה- 0 כלפי מעלה.

רמות משמעותיות
התנגדות 2:    82
התנגדות 1: 80.3
ספוט:        79.60
תמיכה 1:       79
תמיכה 2:  78.25

אסטרטגיה להמשך השבוע: תרחיש שוורי: ניתן לשקול כניסה לפוזיציות לונג, בפריצה מעל ממוצע נע 200. יעדים: 80.2, 81.50, יעד נוסף פתוח. תרחיש דובי: ניתן לשקול כניסה לפוזיציות שורט, בשבירה של 79 ין לדולר. יעדים: 78.3, 77.5, יעד נוסף פתוח.





הסקירה באדיבות ATRADE - www.atrade.co.il