סקירה יומית 12.9.12

יום גורלי לכלכלה האירופאית
זירה מקומית
עוד יום מסחר הפכפך הסתיים במגמה מעורבת. מדד ת"א 25 סגר את היום באזור ה- 1130 נקודות. הנעילה החיובית בוול סטריט אמש ועליות השערים שנרשמות בשעה זו באסיה, עשויות לדחוף את המדד עוד צעד אחד קדימה אל עבר רמת ההתנגדות המשמעותית הניצבת באזור 1140 נקודות.

בזירת המט"ח, צמד הדולר שקל נעצר באזור 3.95. היחלשותו של הדולר בעולם תוביל להמשך הירידות של הצמד עד לאזור 3.91 שקלים לדולר.


זירה בינ"ל
המדדים המובילים בוול סטריט סגרו את המסחר אמש בעליות שערים. המשקיעים ממתינים בדריכות ובאופטימיות להכרעת בית המשפט בגרמניה, האמור לקבוע היום האם מותר לגרמניה ליטול חלק בקרן החילוץESM אשר אמורה לתת מענה למשבר החוב באירופה. בינתיים יש לא מעט מתנגדים למהלך, וביניהם ניתן למצוא את חבר הפרלמנט פטר גאווילר, אשר הגיש אמש בקשה לבית המשפט, לדחות את החלטתו בעניין עד שיו"ר הבנק המרכזי של אירופה יחזור בו מהחלטתו לרכוש אגח"ים ללא הגבלה, עליה הכריז ביום חמישי האחרון. גאווילר נחשב לאחד ממתנגדיה הגדולים של מרקל בכל מה שקשור להשתתפותה של גרמניה בקרן החילוץ, והוא למעשה הגיש תלונה בעבר לבית המשפט בעניין, מיד אחרי שהפרלמנט אישר את המהלך.


להערכתנו, בית המשפט מודע להשלכות בשוק אם וכאשר הוא יתנגד למהלך, לכן אנו מעריכים כי לא תהיינה הפתעות היום.
מאזן הסחר הבינ"ל בארה"ב הפתיע לטובה. הגרעון עמד בחודש יולי על 42 מיליארד דולר לעומת הצפי לעלייה של הגרעון ל- 44.2 מיליארד דולר.

סוכנות הדירוג מודי'ס מזהירה את ארה"ב
הסוכנות הבינ"ל עשויה להיות השנייה שתוריד את דירוג האשראי המושלם של ארה"ב. (הקודמת הייתה סוכנות ה-s&p ). החברה הסבירה אמש כי הכלכלה הגדולה בעולם מתקרבת ל"צוק פיסקלי" בו יסתיימו קיצוצי המס, מה שיוביל לכך שהכלכלה תגלוש שוב למיתון. הדבר היחיד שיכול למנוע תרחיש זה הוא אישורו של הקונגרס על תקציב בו יקוצצו יותר מ- 600 מיליארד דולר.

זירת מט"ח וסחורות
הדולר האמריקני מתפרק מול כל המטבעות הנסחרים מולו על רקע הספקולציות לכך שהפד' יכריז מחר על שינויים מוניטאריים לעידוד הכלכלה המקרטעת. כל שינוי שיעשה אמור להוביל לשחיקה בערכו של השטר הירוק. האירו התחזק מול הדולר בכ- 90 פיפס אמש וסגר באזור 1.2869. הפאונד ממשיך לבסס את מעמדו מעל 1.60 דולר לפאונד. הדולר האוסטרלי מתקרב לאזור 1.05 והדולר הניוזילנדי קרוב לפרוץ רמת התנגדות היסטורית הניצבת באזור 0.8220.
בזירת הסחורות, הזהב ממשיך לשמור על כוחו מעל 1730 דולר לאונקיה, בדרך לבחון את ההתנגדות הבאה הניצבת באזור 1770 דולר לאונקיה. הכסף נסחר מעל 33 דולר לאונקיה, הפלטינום ממשיך את מסע ההתחזקות שלו ונסחר מעל 1600 דולר לאונקיה. הנפט ממשיך לעלות לכיוון אזור ה- 100 דולר לחבית.

מה צפוי לנו היום?
מעבר להחלטת בית המשפט בגרמניה, לא צפויים להתפרסם היום נתוני מקרו משמעותיים. נתוני התעסוקה בבריטניה והחלטת הריבית בניוזילנד אשר יפורסמו במהלך היום, ישפיעו משמעותית על הפאונד ועל הדולר הניוזילנדי.

ניתוח טכני
דולר שקל USD/ILS

ניתוח כללי
- הצמד בחן אמש את אזור 3.95.
- אנו עדיין מעריכים כי הצמד ימשיך לנוע מטה עד לאזור פיבו' 38.2% (3.9470).
- יעד מרוחק לשבוע זה: אזור קו המגמה העולה, העובר בנק' 3.91 שקלים לדולר.
- הממוצעים הנעים לאחר הצטלבות דובית, דבר אשר תומך בהמשך הירידות של הצמד.

תחזית שלנו לשבוע זה: שורט. ניתן לשקול החזקת פוזיציות שורט, כל עוד הצמד נסחר מתחת ל- 4 שקלים לדולר. יעדים שלנו לשבוע זה: 3.95, 3.92.

אירו – דולר EUR/USD

ניתוח כללי
- הצמד קבע אמש שיא של כמה חודשים באזור 1.2869.
- אנו נערכים לפתיחת פוזיציות לונג חדשות, לכיוון אזור ההתנגדות המשמעותית הניצבת ב- 1.2940.
- הממוצעים משופעים כלפי מעלה, דבר אשר תומך בהמשך העליות של הצמד.


תחזית שלנו להמשך השבוע: לונג. בפריצה מעל 1.2880 ניתן לשקול פתיחת פוזיציות לונג לכיוון היעדים הבאים:1.2930 , 1.30.

אירו – דולר אוסטרלי EUR/AUD

ניתוח כללי
- נראה כי הצמד בנה פסגה בסמוך לאזור פיבו' 50%.
- שבירה של אזור התמיכה המשמעותית ניצבת ב-1.22, עשויה להוביל לחידוש גל הירידות בצמד.
- הממוצעים משופעים עדיין כלפי מעלה, דבר אשר אינו תומך במהלך ירידות בשלב זה.
- נעילה מעל 1.24 תבטל את התרחיש הדובי שלנו.



תחזית שלנו לימים הקרובים: ניתן לשקול פתיחת פוזיציות שורט בשבירה מתחת ל-1.22. יעדים: 1.21, 1.19.