סקירה יומית 10.1.12

יום המסחר הראשון בשבוע התאפיין בתנודתיות רבה על רקע שלל אירועים משמעותיים אשר השפיעו על כיוונו של השוק . בתחילת המסחר באירופה , המדדים נסחרו בטריטוריה החיובית בהמתנה לקראת הפגישה בין מנהיגי הכלכלות הגדולות של גוש האירו : קנצלרית גרמניה ונשיא צרפת. השניים נפגשו בברלין על מנת לדון ביצירת מנגנונים לאכיפת האיחוד הפיסקאלי החדש בגוש האירו עליו הוחלט בבריסל בחודש קודם. האופטימיות בשווקים לא החזיקה מעמד לאורך זמן, והמדדים המובילים באירופה סגרו את יום המסחר בירידות שערים קלות.
המסחר בארה"ב לעומת זאת ננעל בטריטוריה החיובית. המשקיעים בוול סטריט מושפעים עדיין מנתוני התעסוקה המעודדים אשר פורסמו בשישי האחרון לפיהם המשק האמריקני הצליח ליצר בחודש דצמבר כ-200 אלף משרות ושיעור האבטלה ירד ב-0.1% לרמה של 8.5%. המשקיעים שאבו עידוד מנתון אשראי הצרכנים אשר רשם את הזינוק החד ביותר מזה יותר מעשור . אשראי הצרכנים גדל ב-20.4 מיליארד דולר בחודש נובמבר לעומת הצפי שעמד על גידול של 7.1 מיליארד דולר בלבד . נתון מעיד על כך שהצרכן האמריקני המהווה מנוע צמיחה עיקרי , לא חסך מעצמו לקראת החגים והיה מוכן לקחת יותר אשראי .
עונת הדוחות של הרבעון ה-4 2011 יצאה לדרכה אמש. כמיטב המסורת, ענקית האלומיניום "אלקואא " פתחה את העונה החדשה. החברה דיווחה על הפסד של 18 סנט למניה לעומת רווח של 15 סנט למניה ברבעון הקודם. החברה מתכוונת לצמצם את פעילותה במספר מפעלים באיטליה וספרד כחלק מתהליך התייעלות שנועד לשפר את מעמדה מול מתחריה. בסיכום יום המסחר בוול- סטריט המדדים סגרו בעליות שערים קלות.



גזרת המט"ח והסחורות
האירו מצליח להתחזק ביותר מ-100 פיפס מול השטר הירוק ונסחר כעת באזור 1.2780. השטר האירופאי מקבל רוח גבית מההתקדמות בשיחות בין מרקל וסרקוזי אשר הפגינו נכונות להוציא את הכלכלה האירופאית מהמשבר ולהחזיר את אמון המשקיעים לאירו החבוט. מטבעות הסחורות מתחזקים משמעותית מול הדולר על רקע העלייה שנרשמה בסקטור הסחורות. הנפט נסחר כעת תמורת 102 דולר לחבית והזהב עובר כעת את אזור ה-1620 דולר לאונקיה.
מה צפוי היום ?
בהעדר נתוני מקרו משמעותיים, המשקיעים ימשיכו לעקוב בדריכות אחרי ביצוען של החברות בארה"ב. אנו מעריכים כי הסנטימנט החיובי צפוי להימשך גם היום, אך מחזורי המסחר הנמוכים מעידים על כך שהמשקיעים עדיין לא מוכנים "להסתער " על השוק.
למרות שהמדדים המובילים נסחרים מעל רמות קריטיות, כל אירוע דרמטי עלול להפוך את הקערה על פיה בקלות, לכן נדרשת זהירות מרבית. בשוק המט"ח צפויה חולשה נוספת של השטר הירוק מול מרבית המטבעות בעולם. ניתן לשקול את ההצטרפות לגל התיקון כנגד הדולר, אבל העדיפות היא לקחת מטבע חזק יחסית כגון הדולר הניו-זילנדי, הדולר הקנדי או הדולר האוסטרלי.
אנו נזהרים עם הפרנק בשל הסערה בעולם הפיננסי שהובילה להתפטרותו של נשיא הבנק המרכזי השוויצרי אמש. על פי הדיווחים, קרובי משפחתו וביניהם אשתו , ניצלו מידע פנימי לצורך ביצוע עסקאות מט"ח, מספר ימים לפני התערבותו הגדולה של הבנק אשר הזניקה את הפרנק ביותר מ-1000 פיפס מול האירו. מחליפו לתפקיד, תומס גורדן ינסה לשמור על שערו של הפרנק מעל 1.20 מול האירו. בזירת הסחורות הנפט והזהב עדיין נראים אטרקטיביים להמשך עליות.




ניתוח טכני
דולר–שקל
גרף יומי

ניתוח כללי
- הצמד נתחם בין 3.83 – 3.86.
- אנו עדיין מצפים לראות את הצמד באזור 3.90, אך יתכן כי הוא יבחן את אזור 3.80 שוב, לפני שיצא למהלך עליות נוסף. פריצה של השיא האחרון ( 3.86 ) תאשר את המשך העליות אל עבר 3.90.
- ה- CCI בין 100+ ל-200 + אך משופע כלפי מטה.
- נעילה יומית מתחת ל-3.80 עשויה להוביל להמשך מהלך הירידות אל עבר 3.77.
רמות משמעותיות
התנגדות 2: 3.9000
התנגדות 1: 3.8607
ספוט: 3.8418
תמיכה 1: 3.8300
תמיכה 2: 3.8000

אסטרטגיה לימים הקרובים: העליות עשויות להימשך. ליווי עסקה מסקירה קודמת. ניתן לשקול החזקת פוזיציות לונג משבוע קודם כל עוד הצמד נסחר מעל 3.80. יעדים: 3.85 (הושג בשבוע שעבר), 3.88, יעד נוסף פתוח.
אירו-דולר
גרף יומי


ניתוח כללי
- הצמד קבע תחתית באזור 1.2665 ויצא למהלך תיקוני שעשוי להימשך מספר ימים .
- תבנית שוורית נוצרה אמש ומחזקת את הערכות שלנו למהלך עליות .
- התיקון עשוי להסתיים בין 23.6% - 50% פיבונאצי .
- התיקון עשוי להימשך עד אוזר ממוצע נע 100 המהווה גם אזור פיבו' 50% .
- שבירה של השפל האחרון תוביל להמשך הצניחה של האירו עד אזור 1.25 לפחות .
רמות משמעותיות
התנגדות 2: 1.3150
התנגדות 1: 1.2950
ספוט: 1.2786
תמיכה 1: 1.2665 – שפל אחרון
תמיכה 2: 1.2500

אסטרטגיה לימים הקרובים – ניטראלי, ניתן לשקול הצטרפות לגל התיקון. תרחיש שוורי – ניתן לשקול הצטרפות לגל התיקון הנוכחי לכיוון 1.29 כיעד ראשון. את היעד השני ניתן לחפש באזור 1.31. תרחיש דובי – יינתן רק בסיום התיקון .
Crude oil
גרף 4 שעות


ניתוח כללי
- יתכן כי התיקון בנפט הסתיים וכעת ניתן לצפות לפריצה מעל 103.30 .
- בגרף המצורף ניתן לראות כי הנפט נבלם באזור 61.8% פיבו' ובנוסף נוצרה תבנית שוורית.
- הנפט פרץ בשעות האחרונות את קו המגמה היורד + אזור התנגדות משמעותי של 101.7 דולר לחבית.
- ממוצעים נעים : הנפט נסחר מעליהם .
- ה-CCI תומך בחידוש גל העליות .
- נעילה מתחת ל-100 דולר לחבית תבטל את התרחיש השוורי .

רמות משמעותיות
התנגדות 2: 105
התנגדות 1: 103.30
ספוט: 102
תמיכה 1: 101.70
תמיכה 2: 100

אסטרטגיה לשבוע זה – לונג. כל עוד הנפט נסחר מעל אזור ה-100 דולר לחבית, ניתן לשקול כניסה למהלך עליות עד אזור 103 לפחות. יעד נוסף – 105.