סקירה יומית 09.02.12

יום תנודתי נוסף עבר על השווקים הפיננסיים על רקע חוסר הוודאות המרחף מעל יוון, המתקשה לחתום על ההסכם שיאפשר לה לקבל את כספי החילוץ הדרושים לה על מנת שלא להגיע למצב של חדלות פירעון. המשקיעים בעולם מתחילים לאבד את סבלנותם ובשל כך , אנו עדים לתנודתיות חריגה בימים האחרונים.
 
המדדים המובילים באירופה סגרו בירידות שערים קלות, ואילו המדדים בוול-סטריט סגרו יום שני רצוף של עליות, על רקע ההדלפות בעניין הרפורמות הקשות שיוון מתכוונת להעביר, ובעניין האפשרות לכך שהבנק המרכזי של אירופה (הנושה הגדול ביותר של יוון), מוכן להמיר את האג"ח העומדות לרשותו באג"ח בעלות ערך נמוך יותר. מדובר בשינוי חד בגישה של הבנק המרכזי, אשר התנגד לויתורים מהסוג הזה בעבר. למרות שדיווחים אלו הוכחשו לקראת הנעילה בוול-סטריט, בהחלט יתכן שהבנק המרכזי ירתם למשימה על מנת להוציא את יוון מהפלונטר אליו נקלעה. הבנק המרכזי אינו מעוניין לראות את יוון קורסת היות וזה עלול להוביל לטלטלה משמעותית  במערכת הפיננסית כולה. השמועות בעניין האפשרות להורדת דירוג נוספת בארה"ב בעוד מספר חודשים, העיבו גם הן על השווקים הפיננסיים.  
 
מה צפוי  לנו בהמשך השבוע ?
המשקיעים ממתינים בדריכות לפרסום החלטות הריבית בבריטניה ובגוש האירו. הבנקים צפויים להותיר את שיעורי הריבית על כנם, אולם בריטניה צפויה להרחיב את תוכנית רכישות האג"ח שלה בעוד 50 מיליארד פאונד, במטרה לעודד את הכלכלה הבריטית, הנמצאת על סף מיתון. המשקיעים יעקבו בדריכות אחרי יו"ר ה- ECB – מריו דרגי - הצפוי לצאת בהודעה לתקשורת, אחרי פרסום החלטת הריבית. נאום יוני מצידו עלול להעיב על האירו אשר לאחרונה הצליח לשמור על כוחו. 
ביום שישי כדאי לעקוב אחרי מאזן הסחר הבינ"ל בארה"ב ואחרי סקר אמון הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן.
 
 
בנוסף לאירועי המקרו, המשקיעים ימשיכו לעקוב בדריכות אחרי המתרחש ביוון, אשר כאמור מתקרבת לחתימת ההסכם עם הטרויקה. על פי הדיווחים של השעות האחרונות, היוונים יסכימו לבצע את הרפורמות הדרושות במטרה לקבל את כספי החילוץ, בהיקף של כ- 130 מיליארד אירו. היוונים יסכימו, בין היתר, על קיצוץ של  קרוב ל- 15,000 משרות במגזר הציבורי ובנוסף צפוי קיצוץ של כ- 20% משכר המינימום. רפורמות קשות צפויות גם בתנאי הפנסיה של הציבור. וועדי העובדים ביוון ממשיכים בשביתה בתגובה לרפורמות המרחיקות לכת שהממשל צפוי לבצע, בשל העובדה שרפורמות אלו תפגענה בתנאיהם הסוציאליים ותגרורנה את יוון למיתון עמוק.
 
במקביל לרפורמות הקשות, יוון חייבת להגיע להסכם עם נושיה בעניין התספורת הצפויה (עד 70% מהחוב). בינתיים השיחות בין הצדדים הגיעו למבוי סתום, מה שיקשה על היוונים לקבל את כספי החילוץ.
 
המרוץ נגד הזמן ימשך גם ביומיים הקרובים, בהם יוון תנסה לסגור את הפרטים האחרונים לקראת חתימת ההסכם. ככל שהזמן עובר, הלחץ בשווקים גובר, היות ובחודש מרץ מגיע מועד פירעון אג"ח והיוונים  יצטרכו לשלם 14.5 מיליארד אירו למחזיקיהן. אם לא יושג הסכם עד אז, היוונים עלולים להכריז על חדלות פירעון.
בזירת המט"ח - הדולר מצליח להתחזק מול מרבית המטבעות על רקע חוסר הוודאות בשווקים, אך עדיין לא נראה כי אנו עומדים לקראת מהלך התחזקות "גרנדיוזי" של השטר הירוק. בסה"כ רוב הצמדים נסחרים מעל רמות תמיכה מפתח: האירו מעל 1.3240, ככל הנראה בדרך לאזור 1.34 (תלוי במה שיקרה היום אחרי הצהריים, במהלך מסיבת העיתונאים של יו"ר הבנק המרכזי של אירופה). הפאונד איבד גובה אמש, אך עדיין מצליח להחזיק מעמד מעל 1.5770.
הדולר האוסטרלי ספג הפסדים קלים, כחלק ממימושים ובחן את אזור התמיכה ההיסטורית, הניצבת באזור 1.0750, אחרי שקבע שיא בנק 1.0843.
הדולר הניוזילדי נחלש גם כן, למרות נתוני התעסוקה המעודדים, שפורסמו במהלך הלילה. שיעור האבטלה במדינה ירד ב- 0.3% ברבעון האחרון של 2011 ועמד על 6.3%. האנליסטים ציפו לירידה מתונה יותר, של 0.1%. 
 
 
 
בזירת הסחורות - הזהב מאותת על חולשה, כאשר אינו מצליח להתגבר על המשוכה הקשה, הניצבת באזור 1750 דולר לאונקיה. פריצה של רמה זו עשויה להזניק את המתכת היקרה אל עבר אזור השיא האחרון, שנקבע מעל 1900 דולר לאונקיה. נעילה מתחת ל- 1680 (ממוצע נע 200), עשויה להצניח את הזהב חזרה לכיוון 1600 דולר לאונקיה.
הנפט הגיע אמש לגבול העליון של תעלת המסחר היורדת, באזור 100 דולר לחבית וירד חזרה מתחת ל- 99 דולר לחבית. פריצה של התעלה, עשויה להוביל למהלך עליות חד עד אזור 103 דולר לחבית. שבירה של 98 דולר לחבית עשויה להוביל למהלך ירידות עד אזור הגבול התחתון של טווח המחירים. (ראו ניתוח טכני). 
 
ניתוח טכני
 
דולר–שקל
 
גרף יומי
 

 
 
ניתוח כללי
-          מסע ההתחזקות של השקל נמשך. הצמד בחן אמש את  אזור פיבו' 61.8%.
-          שבירה של 3.69, עשויה להוביל להמשך ירידות לכיוון 3.65.
-          הממוצעים הנעים משופעים כלפי מטה.
 
רמות משמעותיות
התנגדות 2: 3.7550
התנגדות 1: 3.7230
ספוט:        3.7100
תמיכה 1:    3.6900
תמיכה 2:    3.6500
 
תחזית לימים הקרובים : ניטראלי. פריצה מעל 3.7350 עשויה להוביל להמשך העליות עד אזור ממוצע נע 34. שבירה מתחת ל- 3.69 תהווה טריגר להמשך הירידות אל עבר 3.65 לפחות. את היעד השני נוכל לחפש באזור 3.63.
 
 
אירו – דולר
 
גרף יומי

 
ניתוח כללי
-          הצמד נתמך אמש באזור 1.3250 וכעת נסחר מעל 1.33 . 
-          מהלך העליות עשוי להימשך , עד אזור פיבו' 50% (1.3433). כעת נבלם באזור ממוצע נע 100 .
-          ה- CCI עדיין בטריטוריה חיובית, חצה כלפי  מעלה את  אזור ה- 100 + , דבר אשר מהווה איתות שוורי. 
 
רמות משמעותיות
התנגדות 2:  1.3620
התנגדות 1:  1.3430 - פיבו' 50%
ספוט:         1.33
תמיכה 1:     1.3240
תמיכה 2:     1.3075
 
תחזית לימים הקרובים –  כל עוד מעל 1.3240 , מהלך עליות תקין. תרחיש שוורי: ניתן לשקול כניסה לפוזיציות לונג כל עוד הצמד נתמך באזור 1.3240 . יעדים: 1.3320, 1.34, יעד נוסף פתוח.
 
CRUDE OIL
 
גרף יומי

 
ניתוח כללי
-          הנפט נסחר בתעלה יורדת . השוק בחן אמש את אזור הגדול העליון של התעלה .
-          שבירה של 98 עשויה להוביל לירידה לכיוון גבולה התחתון .
-          נעילה מעל 100 דולר לחבית עשויה להוביל להמשך עליות עד אזור ההתנגדות המשמעותית הניצבת באזור 103.30 .
-          במישור המקרו , הנפט ימשיך להיות פגיע לכל ידיעה שתבוא מכיוונה של אירן , לכן כדי להיזהר .
 
רמות משמעותיות
התנגדות 2:  103.30
התנגדות 1:  100
ספוט:         99.11
תמיכה 1:     98
תמיכה 2:     95
 
תחזית לימים הקרובים –  מסחר על פי כללי המסחר בתעלות. תרחיש שוורי: בפריצה של התעלה ניתן לשקול כניסה לכיוון 103.30 . יעדים: 101 , 103 , יעד נוסף פתוח . תרחיש דובי : בשבירה מתחת ל-98 , ניתן לשקול כניסה לשורט לכיוון גבול התחתון של התעלה . יעדים: 97 , 95 , יעד נוסף פתוח .
 
זהב
 
גרף יומי

 
 
ניתוח כללי
-          הזהב מתקשה לפרוץ את אזור ההתנגדות המשמעותי בין 1750 – 1760 .
-          מהלך עליות של הזהב תקין כל עוד הוא נסחר מעל ממוצע נע 200 ( באדום ) .
-          פריצה מעל 1760 תסלול את הדרך אל עבר ההתנגדות הבאה הממוקמת באזור 1800 דולר לאונקיה , שהיא למעשה המחסום האחרון של המתכת היקרה לפני השיא של כל הזמנים אשר נקבע מעל 1900 דולר לאונקיה .
-          נעילה מתחת לממוצע נע 200 תקשה על הקונים ועשויה להוביל למימושים כבדים עד אזור 1600 .
 
 
רמות משמעותיות
התנגדות 2:  1800
התנגדות 1:  1760
ספוט:         1738
תמיכה 1:     1680
תמיכה 2:     1600
 
 
  תחזית לימים הקרובים –  סיכוי גבוה להמשך עליות. בפריצה מעל 1760 ניתן לשקול פתיחה של פוזיציות לונג נוספות . יעדים: 1800 , 1900 , יעד נוסף פתוח .