סקירה יומית 08.03.2012 סקירה יומית 08.03.2012 סקירה יומית 08.03.2012

דריכות גבוהה לקראת פרסום החלטות הריבית בעולם

המדדים המובילים בעולם סוגרים את יום המסחר בעליות שערים נאות, זאת לאחר שביום קודם המדדים רשמו את הביצועים הגרועים ביותר של השנה. נתוני מאקרו חיוביים שזרמו מכיוונה של ארה"ב והשמועות בעניין האפשרות לכך שהפד' ישיק תוכנית תמריצים נוספת הקפיצו את המדדים.
במישור המאקרו, דוח התעסוקה של ADP עקף את תחזיות האנליסטים והיווה טריגר למהלך העליות בפתיחת יום המסחר. על פי הנתון, נוספו לסקטור הפרטי כ- 216 אלף משרות במהלך חודש פברואר, לעומת 173 אלף משרות שנוספו בחודש ינואר. הנתון יצא מעט גבוה מתחזיותיהם של האנליסטים, אשר ציפו לתוספת של כ- 204 אלף משרות. העסקים הקטנים וסקטור נותני השירותים תרמו לשיפור.
הסנטימנט החיובי בוול סטריט צבר תאוצה לקראת הנעילה, אחרי פרסום נתון אשראי הצרכנים שהכה את תחזיותיהם של האנליסטים. אשראי הצרכנים זינק ב- 17.8 מיליארד דולר, לעומת הצפי שעמד על זינוק של 10 מיליארד דולר בלבד. אשראי הצרכנים רושם זינק חד זה החודש השלישי ברציפות, מה שמצביע על כך שהצרכן האמריקני מרגיש בטוח יותר לקחת הלוואות.
בסיכום יום המסחר החיובי, המדדים המובילים בוול סטריט ובאירופה עלו ביותר מ- 0.5%, ובשעה זו המדדים באסיה מטפסים בשיעור שבין 0.5%-1%. מדד הפחד צנח ביותר מ- 8%, זאת לאחר הזינוק ביותר מ- 15% שביצע יום קודם.
זירת המט"ח והסחורות
הדולר מאבד גובה בשעות האחרונות, על רקע חזרתו של הסנטימנט החיובי לשווקים, אשר מבריח את הסוחרים ממטבעות חוף מבטחים, חזרה אל הנכסים המניבים תשואות גבוהות

יותר. האירו מצליח להתאושש מול הדולר, ונסחר כעת ברמה של 1.3170. הפאונד מנסה שוב לפרוץ את רמת ההתנגדות המשמעותית, הניצבת באוזר 1.5770.
הדולר הניו-זילנדי נסחר ביציבות יחסית מתחת ל- 0.82, גם אחרי החלטת הריבית שהתפרסמה אמש. הדולר הקנדי שוב חוצה כלפי מטה את אזור השקילות והדולר האוסטרלי נסחר בסמוך ל- 1.0600 ואינו מושפע באופן קיצוני מנתוני התעסוקה הגרועים, שהתפרסמו לפני מספר שעות באוסטרליה. על פי הנתון, המשק האוסטרלי איבד בחודש פברואר יותר מ- 15 אלף משרות ושיעור האבטלה עלה ב- 0.1%, לרמה של 5.2%. הנתון אכזב את האנליסטים, אשר ציפו לתוספת של 5 אלף משרות לפחות.
בתחילת השבוע פורסם נתון התמ"ג של הרבעון האחרון לשנת 2011. על פי הנתון, הכלכלה האוסטרלית צמחה בקצב של 0.4% בלבד, לעומת הצפי שעמד על צמיחה של 0.7%. בסיכום של 2011 , הכלכלה האוסטרלית צמחה בקצב של 2.3%, שהינו קצב הצמיחה הנמוך ביותר מאז 2008. נתוני התעסוקה המאכזבים, יחד עם שיעור הצמיחה הנמוך יחסית, מעלים את הסיכויים לכך שהבנק המרכזי האוסטרלי יאלץ להוריד שוב את שיעור הריבית בעתיד הנראה לעין, דבר אשר יעיב על ה"אוזי" בטווח הקצר – ביניים.
בסקטור הסחורות - הזהב בחן אמש את ממוצע נע 200, העובר במחיר 1680 דולר לאונקיה. שבירה של הממוצע כלפי מטה, עלולה להגביר את לחץ המכירות על הזהב, אל עבר אזור ה- 1600 דולר לאונקיה. הנפט חוזר למגמת העלייה שלו, ונסחר כעת מעל 106 דולר לחבית.
מה מצפה לנו בהמשך השבוע הגורלי?
בשל שלל אירועי המקרו הצפויים להתפרסם ביממה הקרובה, ניתן לאמור שהשבוע מתחיל היום למעשה. בשל העומס הצפוי העדפנו לעשות חלוקה בין הימים:
יום חמישי - עיקר תשומת הלב של הסוחרים תופנה אל עבר אירופה, לקראת הפגישה הגורלית בין נציגי הממשל היווני לבין מחזיקי האג"ח שלה, אשר אמורים לתת תשובה היום בערב לכל המאוחר, בעניין החלפת האג"ח. היוונים חייבים להשיג רוב של יותר מ- 75% מבעלי האג"ח, על מנת שעסקת החלפת האג"ח תצליח. חשוב לזכור כי הסדר החוב מול מחזיקי האג"ח הוא תנאי הכרחי לקבלת כספי החילוץ בהיקף של 130 מיליארד אירו, לכן אם

יוון לא תצליח לעמוד במשימה - מנהיגי אירופה לא יעבירו את הכספים והיא תיאלץ להכריז על פשיטת רגל בתוך ימים ספורים.
במישור המאקרו - המשקיעים ימתינו בדריכות להחלטות הריבית בבריטניה, בגוש האירו ובקנדה. למרות שלושת הבנקים צפויים לשמור על סטטוס קוו, המשקיעים יעקבו בדריכות אחרי נאומיהם של נגידי הבנקים המרכזיים, וינסו ללכוד רמזים בנוגע למדיניות המוניטארית העתידית. הנגיד הבריטי - מרווין קינג - עשוי לרמוז על הרחבת התוכנית הכמותית במידת הצורך, מהלך אשר עלול להחליש את המטבע במלכותי. נזכיר שבחודש הקודם, הבנק הרחיב את תוכנית רכישות האג"ח בעוד 50 מיליארד פאונד והיא עומדת כיום על היקף רכישות של 325 מיליארד פאונד.
נגיד הבנק המרכזי של אירופה - מריו דרגי - לא צפוי לרמוז על שינויים כלשהם, למרות שהכלכלה האירופאית ממשיכה להראות סימני חולשה, המעידים על כך שהכלכלה האירופאית בדרך למיתון וודאי. במידה ומריו דרגי ירמוז על הקלות כמותיות נוספות בדרך, האירו עלול לצנוח אל עבר אזור ה- 1.25 דולר לאירו.
הבנק המרכזי של קנדה ימשיך לשמור על ניטראליות גם החודש, היות וההתאוששות בארה"ב יחד עם התחזקותו של הדולר הקנדי, משרתים את האינטרסים של הבנק המרכזי בשלב זה. על פי הערכות בשוק, הבנק המרכזי של קנדה לא יבצע שינויים מוניטאריים כלשהם במהלך השנה הזו, כך שלא צפויה להיות תנודתיות משמעותית בעת פרסום ההחלטה.
יום שישי - גורלם של השווקים הפיננסיים בכלל, ושל השטר הירוק בפרט, תלויים במידה רבה בנתוני התעסוקה שיפורסמו ביום שישי. אחרי דוח התעסוקה המפתיע של ADP, בהחלט תיתכן הפתעה גם בנתוני התעסוקה המשמעותיים יותר. על פי ההערכות המוקדמות, המשק האמריקני הצליח ליצר כ- 208 אלף משרות בחודש פברואר, לעומת 243 אלף משרות שנוספו למשק במהלך חודש ינואר. שיעור האבטלה צפוי להישאר על כנו ברמה של 8.3%. השאלה האם הפד ישיק תוכנית רכישות שלישית תלויה בעיקר בנתונים אלו . אם הם יפתיעו לטובה, הסיכויים להשקת תוכנית תמריצים נוספת יהיו קלושים, והשטר הירוק יזנק. נתונים מאכזבים יגבירו את הסיכויים להקלה כמותית נוספת, מהלך שלא יתמוך בדולר האמריקני.

בקנדה צפויים להתפרסם נתוני התעסוקה של חודש פברואר. על פי התחזיות, המשק הקנדי הצליח ליצר קורב ל- 14 אלף משרות, לעומת 2,300 המשרות שנוספו בחודש קודם. נתון מאכזב עלול להעיב על ה"לוני", הנחשב לאחד המטבעות החזקים לאחרונה.
לסיכום
אנו ניצבים בפני יומיים קשים במיוחד, בהם התנודתיות עלולה להיות קיצונית באופן חריג. בימים מסוג זה נדרשת זהירות מרבית. חשוב להקפיד על עבודה נכונה עם כלי המינוף, ולא להתפתות לפתוח עסקאות מעבר ליכולות שלכם.
ניתוח טכני
דולר-שקל
גרף יומי



ניתוח כללי
- הצמד סגר אמש מעל 3.80, אך טרם הצליח לפרוץ מעל 3.8130. פריצה מעל רמה זו תגביר את לחץ הקניות על הדולר - עד אזור ההתנגדות הבאה הניצבת בנק' 3.8620.
- הממוצעים לאחר הצטלבות שוורית, דבר אשר מעלה את הסיכויים לכך שבטווח הארוך הצמד צפוי להמשיך את מסע העליות.
- ה- CCI בעליה, אחרי שחצה את אזור ה- 0.
רמות משמעותיות
התנגדות 2: 3.8620
התנגדות 1: 3.8130
ספוט: 3.7900
תמיכה 1: 3.7770
תמיכה 2: 3.7500
תחזית לימים הקרובים: מהלך העליות צפוי להימשך כל עוד הצמד נסחר מעל 3.7770. תרחיש שוורי: ניתן לשקול החזקת פוזיציות לונג, כל עוד הצמד נסחר מעל 3.7770. יעדים רלוונטיים להמשך השבוע: 3.8130 (הושג), 3.85, יעד נוסף פתוח.
אירו – דולר
גרף יומי






ניתוח כללי
- על פי הדינאמיקה בשעות האחרונות, נראה כי האירו לא יצנח כל כך מהר. בגרף המצורף בחנתי את האפשרות לכך שתיווצר תבנית היפוך "ראש וכתפיים". ניתן לראות בברור את הכתף השמאלית, את הראש, וכעת ניתן לצפות למהלך עליות אחרון של האירו אל עבר 1.33, לפני שהוא יבצע את הנפילה הגדולה, לה מרבית הסוחרים ממתינים מזה זמן רב.
- נעילה מעל 1.33, תבטל את התבנית ועשויה להוביל לזינוק חד של האירו אל עבר שיאים חדשים.
- שבירה של קו הצוואר עשויה להוביל למהלך ירידות של כ- 450 פיפס (לפי המרחק בין קו הצוואר לראש).
- ה- CCI מאותת על מהלך עליות בפתח. ניתן לראות גם במתנד עצמו שמתחילה להיווצר סוג של תבנית ראש וכתפיים.
רמות משמעותיות
התנגדות 2: 1.3420
התנגדות 1: 1.3300
ספוט: 1.3168
תמיכה 1: 1.3095
תמיכה 2: 1.2860
תחזית לימים הקרובים: ניטראלי. למרות היעדים שהושגו בימים האחרונות בעסקאות השורט, כעת אנו מעדיפים להיות ניטראליים. כדאי להמתין ולראות האם תיווצר התבנית "ראש וכתפיים" ואז לשקול כניסה מחודשת לשורט, לכיוון 1.2650 לפחות. נעילה מתחת ל- 1.3090 עשויה להווה טריגר להמשך שורט. במקרה זה, ניתן לקחת רווחים באזור 1.30 כיעד ראשון, את היעד שני נרצה לקחת באזור 1.2880 ויעד נוסף נוכל להשאיר פתוח.



דולר אוסטרלי – דולר אמריקני
גרף יומי

ניתוח כללי
- הצמד בוחן את אזור ההתנגדות המשמעותית הניצבת בנק' 1.0630. פריצה של רמה זו עשויה להוביל לגל עליות נוסף אל עבר ההתנגדות הבאה הניצבת באזור 1.0750.
- הצמד מצליח להחזיק מעמד מעל קו המגמה העולה, אשר לא נשבר מאז סוף חודש נובמבר 2011.
- נעילה יומית מתחת לקו המגמה העולה, עשויה להוציא לפועל מהלך ירידות עמוק - עד אזור 1.05 לפחות.
- ה- CCI נסחר בטריטוריה השלילית, בדרך לבחון את אזור קו ה- 0. כישלון פריצה של קו ה- 0, יגביר את הסיכויים להתחלתו של מהלך ירידות משמועתי.


רמות משמעותיות
התנגדות 2: 1.0800
התנגדות 1: 1.0630
ספוט: 1.0608
תמיכה 1: 1.0475
תמיכה 2: 1.0555
תחזית לימים הקרובים: ממתינים לשבירה של קו המגמה העולה. תרחיש דובי: ניתן לשקול פתיחה של פוזיציות שורט, בנעילה מתחת לקו המגמה העולה. יעדים: 1.0500, 1.0400, יעד נוסף פתוח. תרחיש שוורי: ניתן לשקול פתיחה של פוזיציות לונג בנעילה מעל 1.0630. יעדים: 1.0740, 1.0790, יעד נוסף פתוח.