סקירה יומית 04.04.12

הסקירה נכתבה על ידי צוות מחקר ATRADE
יו"ר הפד' מאכזב את המשקיעים
בעוד המשקיעים ציפו להכרזה רשמית על תוכנית כמותית נוספת , ברננקי וחבריו חשפו במהלך הפרוטוקולים של ישיבת הריבית האחרונה כי אופציה זו אינה עומדת על הפרק בשלב זה . למעשה רק 2 מתוך חברי הפד' מחזיקים בדעה שיש להשיק תוכנית תמריצים נוספת , אחרים חושבים כי אופציה זו תהיינה רלוונטית אם וכאשר תחול האטה בקצב ההתאוששות הכלכלית של ארה"ב . המשקיעים המאוכזבים שלחו את השווקים הפיננסיים לירידות , כאשר מדד הדאו ג'ונס ירד 0.49%, מדד ה-S&P 500 - השיל 0.4% ומדד הנאסד"ק איבד 0.2% מערכו . באירופה , המדדים סגרו את יום המסחר עמוק בתוך הטריטוריה השלילית , כאשר מדד הקאק הצרפתי בלט עם צניחה של 1.62% , מדד הדאקס נפל ב-1.05% ומדד הפוטסי איבד 0.62% מערכו .
המנצח הגדול של הערב היה הדולר האמריקני אשר התחזק משמעותית מול מרבית המטבעות הנסחרים מולו . האירו צנח ביותר מ-150 פיפס , הפאונד איבד קרוב ל-200 פיפס, הפרנק איבד כ-120 פיפס , הדולר האוסטרלי התרסק ביותר מ-200 פיפס , הדולר ניו זילנדי והדולר הקנדי הצליחו לשמור על כוחם מול השטר הירוק ואיבדו קרוב ל- 100 פיפס בהתאמה . בסקטור הסחורות , הזהב צנח שוב מתחת ל-1650 דולר לאונקיה והנפט ירד חזרה לכיוון 103 דולר לחבית .
אירופה ממשיכה להעיב על השווקים
הנתון המדאיג ביותר הגיע מכיוונה של איטליה, והוא נתון האבטלה, אשר זינק ל- 9.3%, לעומת 9.1% בחודש קודם. נתון זה הגיע לרמת שיא שלא נראתה מאז 2001, וזה למעשה מוכיח כי הכלכלה האירופאית עדיין בצרות, וכל "חומת אש", גדולה ככל שתהייה, לא תצליח לפתור את הבעיות האמיתיות של רוב המדינות באירופה. שיעור האבטלה של גוש האירו (נתון משוקלל) עלה ב- 10.8, השיעור הגבוה ביותר מאז 1998. ספרד מובילה בראש טבלת המדינות מוכות האבטלה, עם שיעור בלתי נתפס של 23.6%.


סיכום היומיים הראשונים של הרבעון החדש
אחרי הנעילה החיובית של הרבעון הראשון של השנה אשר זכה לתואר הרבעון הטוב ביותר ב-14 שנים האחרונות , הרבעון החדש נפתח בסערה עם הרבה סימני שאלה לגבי עתידה של הכלכלה הגלובלית . האכזבה מפרוטוקולי הפד' ונתוני התעסוקה המדאיגים שפורסמו באירופה המעידים על כך שהכלכלה האירופאית בדרך למיתון ממושך , גורמים לפאניקה בשווקים .
חשוב לזכור שבעוד מספר ימים תצא לדרך עונת הדוחות הרבעוניים בארה"ב אשר על פי רוב הדעות, צפויה להיות עונה מצוינת היות ומרבית החברות ובייחוד "אפל" סגרו את הרבעון הראשון ברווחים נאים. עד לפתיחת עונת הדוחות בהחלט כדאי שלא לפסול את האופציה של המשך ירידות בשווקים בשיעור שבין 5% - 10% . נתוני התעסוקה שיפורסמו בשישי הקרוב עשויה להיות השפעה מכרעת על השווקים .
מה צפוי לנו היום?
הסנטימנט השלילי בשווקים עשוי להימשך גם היום ואף עלול לצבור תאוצה אם וכאשר דוח התעסוקה של ADP לא יעמוד בציפיות . על פי הערכות מוקדמות , נוספו כ-205 אלף משרות חדשות לסקטור הפרטי במהלך חודש מרץ .
המשקיעים יישאו עיניהם אל עבר אירופה , שם צפויה להתפרסם החלטת הריבית הצפויה להשאר על כנה ברמה של 1% . המשקיעים יעקבו בדריכות אחרי תוכן נאומו של יו"ר ה-ECB – מריו דרגי , וינסו ללכוד לרמזים בנוגע למדיניותו המוניטארית העתידית .
אם השווקים הפיננסיים יצאו למהלך תיקון משמעותי , נוכל לצפות להמשך מהלך התחזוקות של הדולר האמריקני והין היפני כנגד מרבית המטבעות הנסחרים מולם .




ניתוח טכני
דולר – שקל
גרף יומי

ניתוח כללי
- לאור ההתחזקות המשמעותית של הדולר בעולם אנו מצפים לראות את הצמד פותח בעליות אל עבר קו הצוואר שנשבר לפני מספר ימים .
- נעילה מעל קו הצוואר עשוי להצית ראלי אל עבר אזור ה-3.80 שקל לדולר .
- מהלך שורט עשוי להתחדש במידה והשפל האחרון שנקבע באזור 3.70 , ישבר .
- הממוצעים הנעים לאחר הצטלבות דובית.
- ה- CCI בטריטוריה שלילית, יש עוד מקום לירידות.
רמות משמעותיות
התנגדות 2: 3.7770
התנגדות 1: 3.7420
ספוט: 3.7188
תמיכה 1: 3.6915
תמיכה 2: 3.6000

תחזית לימים הקרובים: ניטראלי. תרחיש שוורי : ניתן לשקול כניסה לעסקאות לונג אחרי הנעילה היומית מעל קו המגמה . יעדים: 3.77, 3.80, יעד נוסף פתוח. תרחיש דובי : ניתן לשקול פתיחה מחדש של פוזיציות שורט בשבירה של השפל האחרון ( 3.7 ) . יעדים: 3.65 , 3.60 , יעד נוסף פתוח .
אירו – דולר
גרף יומי

ניתוח כללי
- הצמד שבר אמש את טווח המסחר שבין 1.3290 לבין 1.3380 .
- כל עוד הצמד נסחר מתחת ל-1.3290 , הכיוון הינו – מטה .
- ניתן לצפות להמשך שורט אל עבר אזור 1.30 .
- יש לשים לב לתנועות בצמד לקראת פרסום החלטת הריבית .
- הממוצעים משופעים כלפי מטה , לקראת הצטלבות דובית מה שתומך באפשרות של מהלך שורט משמעותי .

רמות משמעותיות
התנגדות 2: 1.3380
התנגדות 1: 1.3290
ספוט: 1.3192
תמיכה 1: 1.3170
תמיכה 2: 1.3000
תחזית לימים הקרובים: המשך שורט כל עוד הצמד הסחר מתחת ל-1.3290 . ליווי עסקאות מסקירה קודמת. החזקת פוזיציות שורט מהשבירה של 1.3290 . יעדים: 1.32 (הושג אמש) , 1.31, יעד נוסף פתוח. ניתן לשקול הגדלה אם וכאשר הצמד יחזור לבדוק את אזור 1.3290 . יעדי הגדלה : 1.32 , 1.31 , יעד נוסף פתוח .
דולר אוסטרלי – ין יפני
גרף יומי




ניתוח כללי
- מכיוון שאנו מעריכים כי השווקים הפיננסיים יצאו למהלך תיקון, אנו מצפים גם מצד זה לצלול אל עבר אחת מרמות פיבו' המסומנות על הגרף .
- הצמד בנה תבנית "ראש וכתפיים " . השוק נתמך על קו הצוואר בשעות האחרונות .
- שבירה של קו הצוואר תוביל להמשך הירידות בצמד עד לאחת מרמות פיבו' המסומנות בגרף .
- כישלון שבירה של קו הצוואר עשויה להוביל למהלך עליות עד אזור ההתנגדות ההיסטורית הניצבת בנק' 87.40 .
רמות משמעותיות
התנגדות 2: 88.60
התנגדות 1: 87.40
ספוט: 84.93
תמיכה 1: 84.70
תמיכה 2: 83.35

תחזית לימים הקרובים: שורט בשבירה של קו הצוואר. ניתן לשקול כניסה לפוזיציות שורט בנעילה יומית מתחת ל-84.80 . יעדים: 83.50 , 82.50 , יעד נוסף פתוח .