סקירה יומית 02.02.2012

אחרי הפתיחה המקרטעת של החודש החדש, השווקים הפיננסיים מצליחים להתאושש וסוגרים את יום המסחר בעליות שערים נאות. המשקיעים בעולם התעלמו מנתוני המאקרו המאכזבים והעדיפו לתת משקל יתר למתרחש ביבשת האירופאית, שם צפוי להיחתם בכל רגע ההסכם המיוחל בין ממשלת יוון לנושיה.
במישור המאקרו, סקר התעסוקה של ADP ומדד מנהלי הרכש של חודש ינואר בארה"ב, משכו את מלוא תשומת ליבם של המשקיעים. על פי סקר התעסוקה של ADP, בחודש ינואר נוספו לסקטור הפרטי כ- 170 אלף משרות, בעוד התחזיות עמדו על תוספת של 189 אלף משרות. נתון חודש דצמבר עודכן כלפי מטה ב- 32 אלף משרות פחות מ- 325 אלף.
מדד מנהלי הרכש של חודש ינואר בארה"ב אכזב גם הוא, אך לא גרם להיסטריה בשווקים. המדד רשם קריאה של 54.1 נקודות, לעומת הצפי שעמד על 54.6 נקודות.
מה צפוי בהמשך השבוע?
הימים האחרונים שנותרו לשבוע הנוכחי, עשויים להיות מכריעים עבור השווקים הפיננסיים. נתוני התעסוקה של ארה"ב יהיו במוקד, כאשר הם צפויים להצביע על המשך השיפור בסקטור התעסוקה האמריקני. על פי ההערכות, שיעור האבטלה צפוי להיוותר על כנו ברמה של 8.5%. כמו כן, היו אמורות להתווסף בחודש ינואר כ- 156 אלף משרות למשק האמריקני, לעומת 200 אלף משרות שנוספו למשק בחודש קודם. נתון זה רגיש במיוחד עבור הסוחרים, בעיקר אחרי נאומו האחרון של ברננקי, בו רמז בין היתר כי עתידה של המדיניות המוניטארית תלוי בעיקר בשוק התעסוקה. אם הנתונים יאכזבו, המשקיעים יתחילו לתמחר השקת תוכנית כמותית נוספת, דבר אשר עלול לתת מכה כואבת לשטר הירוק.


ביוון כאמור המשא ומתן בין הממשל לבין מחזיקי האג"ח הפרטיים, צפוי להסתיים עד סוף שבוע זה, כך הצהיר שר האוצר היווני בתחילת השבוע. אחרי שההסכם בין הצדדים ייחתם סופית, יוון תוכל לקבל את חבילת הסיוע השנייה, אשר אמורה לתת לה חמצן לעוד כמה חודשים.
האם חילוץ נוסף ליוון יצליח להציל את אירופה כולה?
אנו מעריכים כי יוון תזכה אולי לכמה "חודשי חסד", אולם אם היא לא תצליח לבצע רפורמות קשות לצמצום הגרעון התופח שלה, היא לא תוכל לעמוד בהתחייבויותיה ותיאלץ בסופו של דבר להכריז על פשיטת רגל. הבעיה המשמעותית יותר היא שיוון אינה היחידה שתזדקק לסיוע השנה. מדינות רבות נוספות נמצאות במצב קשה לא פחות מיוון. בין המדינות אשר עשויות לבקש סיוע ניתן למצוא גם את ספרד, אשר נמצאת על סף מיתון ותתקשה לעמוד בהתחייבויותיה בעתיד. אם מנהיגי אירופה לא יצליחו לגבש תוכנית יעילה להצלת הכלכלה האירופאית כולה, נפילתה של מדינה נוספת הוא רק עניין של זמן.
זירת המט"ח והסחורות
הדולר האמריקני לא מצליח לשמור על המומנטום החיובי ונחלש מול מרבית המטבעות בעולם. הלחץ על הדולר ילך ויגבר כל עוד העליות בשווקים תימשכנה. האירו הצליח לכסות חלק ניכר מהפסדיו מול השטר הירוק ונסחר כעת באזור 1.3180.

הפאונד קיבל רוח גבית חזקה אחרי פרסום מדד מנהלי הרכש אשר הפתיע לטובה. המטבע המלכותי הצליח לפרוץ התנגדות משמעותית ב- 1.5770 ונסחר כעת באזור ה- 1.5850 דולר לפאונד.

הדולר האוסטרלי בחן בשעות האחרונות את אזור ההתנגדות המשמעותית הניצבת באזור 1.0750. פריצה של רמה זו עשויה להזניק את ה"אוזי" אל עבר שיא כל הזמנים, שנקבע בנק' 1.1078.

הדולר הקנדי מצליח לשבור את רמת השקילות אחרי מספר ניסיונות כושלים. עתידו של ה"לוני" תלוי בנתוני התעסוקה הקנדים, שיפורסמו מחר בשעה 14:00 (שעון ישראל). אם הנתונים יפתיעו לטובה, ניתן יהיה לצפות להמשך הירידות.

הפרנק השוויצרי ממשיך לבחון את נחישותו של הבנק המרכזי השוויצרי, כאשר הוא מתקרב לרמה של 1.20 מול האירו, רמה אשר סומנה כקו אדום ע"י הבנק המרכזי. נגיד הבנק המרכזי, שנכנס לתפקיד לפני מספר שבועות, עשוי לקיים את הבטחתו וככל הנראה יתערב שוב במסחר על מנת להחליש את הפרנק.
הין היפני גם מתקרב לשיא כל הזמנים מול הדולר האמריקני אשר נקבע באזור 75.55. גם כאן בהחלט ניתן לצפות להתערבות נוספת של הבנק המרכזי.
בזירת הסחורות - הזהב הצליח לשמור על רמות מחיר מעל 1700 דולר לאונקיה, אולם עדיין מתקשה לפרוץ את רמת ההתנגדות של 1750 דולר לאונקיה. במידה ונתוני התעסוקה יאכזבו, המשקיעים יעדיפו את הזהב על פני הדולר ושוב ניתן יהיה לצפות למהלך התחזקות חד של המתכת היקרה, אל עבר השיא האחרון.
הנפט לעומת זאת מתקשה לעבור את משוכת ה- 100 דולר לחבית וצונח מתחת לתמיכה המשמעותית ב- 97.5 דולר לאונקיה. הצניחה החדה במחירים אמש נובעת מהעלייה החדה שחלה במלאים של ארה"ב. על פי הדוח השבועי המתפרסם מידי רביעי, המלאים עלו ב- 4.2 מיליון חביות, לעומת הצפי שעמד על עליה של 3.2 מיליון חביות.



ניתוח טכני
דולר– שקל
גרף יומי



ניתוח כללי
- הצמד סגר את יום המסחר אמש מתחת לרמת פיבו 50% (3.7230) ומתחת לממוצע הנע 100 (מקווקו בתכלת).
- היום ניתן לצפות להמשך הירידות אל עבר פיבו' 61.8% העובר בנק' 3.69.
- הממוצעים הקצרים משופעים כלפי מטה, דבר אשר תומך בהמשך הירידות.

רמות משמעותיות
התנגדות 2: 3.7500
התנגדות 1: 3.7230
ספוט: 3.7193
תמיכה 1: 3.6900
תמיכה 2: 3.6500
תחזית לימים הקרובים: המשך שורט לכיוון פיבו 61.8%. הירידות צפויות להימשך עד אזור 3.69 לפחות. יעד נוסף לימים הקרובים: 3.65.
אירו – דולר
גרף יומי



ניתוח כללי
- הצמד נכשל בניסיון השבירה של אזור התמיכה הניצב בנק 1.3075 ועלה לבחון שוב את אזור ההתנגדות המשמעותית הניצבת בנק' 1.32.
- פריצה מעל פיבו' 38.2% (1.3240), עשויה להוביל להמשך העליות עד אזור פיבו' 50% (1.3433).
- שבירה של 1.3070 תהווה אישור לסיום התיקון. במקרה זה נוכל להיערך לעסקאות שורט חדשות.
- המומנטום מייצר שיאים יורדים, דבר אשר תומך במהלך ירידות של הצמד.
- ה- CCI עדיין בטריטוריה חיובית, חציה מעלה של אזור ה- 100 + תהווה איתות שוורי.
רמות משמעותיות
התנגדות 2: 1.3340 – ממוצע נע 100
התנגדות 1: 1.3240
ספוט: 1.3180
תמיכה 1: 1.3070
תמיכה 2: 1.2960
תחזית לימים הקרובים: ניטראלי. תרחיש שוורי: ניתן לשקול כניסה לפוזיציות לונג במידה והצמד יצליח לפרוץ מעל 1.3240. יעדים: 1.3320, 1.34, יעד נוסף פתוח. תרחיש דובי: בנעילה יומית מתחת ל- 1.3070 ניתן לשקול פתיחה של פוזיציות שורט. יעדים: 1.2980, 1.2870, יעד נוסף פתוח.





דולר אוסטרלי - ין
גרף יומי







ניתוח כללי
- אמש התקבל איתות שוורי בצמד זה, אך המהלך עדיין לא יצא לפועל במלוא העוצמה.
- הצמד בנה תחתית כפולה באזור 80.50, שם ניצב ממוצע נע 200.
- הצמד השלים תבנית מסוג 1-2-3 המבשרת על שינוי כיוון בד"כ.
- המומנטום עדיין חיובי, ומתנד הסטוכסטי סיפק אמש איתות שוורי.
- הצמד נסחר מעל הממוצעים הקצרים, דבר אשר תומך בהמשך העליות.
- רמת התמיכה של 81.50 מצליחה להחזיק מעמד בשעות האחרונות, אך הצמד מתקשה לפרוץ את אזור 81.85. פריצה של רמה זו עשויה להוביל להמשך העליות אל עבר השיא האחרון הניצב בנק' 82.82.



רמות משמעותיות
התנגדות 2: 82.80
התנגדות 1: 81.85
ספוט: 81.60
תמיכה 1: 81.50
תמיכה 2: 80.50
תחזית לימים הקרובים: החזקת פוזיציות לונג כל עוד הצמד מעל 81.50. ניתן לשקול פתיחה של פוזיציות לונג בפריצה מעל 81.85. יעדים: 82.50, 83.80, יעד נוסף פתוח.