סקירה יומית 01.03.12

חודש פברואר הסתיים בירידות שערים ועם הרבה סימני שאלה בנוגע לעתיד הכלכלה העולמית. השווקים הפיננסיים הושפעו בעיקר מנאומו הפסימי של יו"ר הפד' מול הוועידה התקציבית של הסנאט . יו"ר הפד' ציין כי למרות ששוק התעסוקה משתפר, המצב רחוק מלהיות נורמאלי. ברננקי הביע דאגה מהעלייה במחירי האנרגיה, אשר עלולה להעלות את האינפלציה באופן זמני לדבריו. המשקיעים התאכזבו מנאומו של ברננקי, היות ורבים מהם ציפו ממנו להכרזה על תוכנית הקלה כמותית נוספת, ובפועל זה לא קרה. בנוסף, ברננקי לא חזר על המשפט הקבוע שלו בעניין הריבית, "הצפויה להישאר ברמות הנוכחיות עד 2014". אנו מערכים, כי במידה והאינפלציה תזנק באופן קיצוני, הפד' יאלץ להעלות את שיעור הריבית מוקדם מהצפוי.
ממשיכים להדפיס כסף
הבנק המרכזי של אירופה ממשיך להדפיס כסף במטרה לעודד את הכלכלה האירופאית, הנמצאת על סף מיתון. הבנק הזרים כ- 529 מיליארד אירו ל- 800 בנקים ביבשת האירופאית במסגרת התוכנית להגברת הנזילות באירופה (LTRO). הכספים ניתנו בתור הלוואה לעד שלוש שנים, בריבית נמוכה במיוחד. המטרה של הבנק המרכזי האירופאי היא שהכספים הללו ינוצלו לטובת השקעות בכלכלות הנמצאות במשבר, אך בפועל הבנקים מנצלים את הכסף לצורך "מחזור" הלוואות קודמות מהבנק המרכזי, אשר ניתנו בריביות גבוהות יותר. בחודש דצמבר 2011, הבנק המרכזי חילק הלוואות ליותר מ- 500 בנקים ברחבי היבשת, בהיקף של 489 מיליארד אירו, בריבית של 1%, במסגרת אותה תוכנית וכבר אז הבנקים דאגו להחזיר חלק מהכספים "בדלת האחורית" של ה- ECB .

הכלכלה האמריקנית ממשיכה להראות סימני התאוששות
נתון התמ"ג של הרבעון האחרון של שנת 2011 הפתיע לטובה, כאשר עודכן כלפי מעלה מ- 2.8% לצמיחה של 3%.
מדד מנהלי הרכש במגזר היצור בשיקגו זינק לרמתו הגבוהה ביותר מאז חודש אפריל אשתקד. הנתון רשם קריאה של 64 נקודות, לעומת 60.2 נקודות, שנרשמו בחודש קודם.
בזירת המט"ח - הדולר האמריקני פתח בראלי חסר תקדים מול מרבית המטעות הנסחרים מולו, מייד לאחר נאומו של ברננקי. האירו איבד מולו יותר מ- 120 פיפס ונסחר כעת באזור 1.3330 דולר לאירו. הפאונד לא הצליח לפרוץ את המשוכה הפסיכולוגית של 1.60 דולר לפאונד, ונסחר כעת סביב ה- 1.5920 דולר לפאונד. הדולר האוסטרלי והדולר הניוזילנדי צנחו ביותר מ- 100 פיפס אמש. השטר הירוק מתחזק גם מול הפרנק ומצליח לפרוץ את אזור ה- 0.90.
בסקטור הסחורות - הזהב צנח אמש ב- 100 דולר לאונקיה! מדובר בצניחה החדה ביותר מאז תחילת השנה הנוכחית. המתכת היקרה נמכרת כעת תמורת 1715 דולר לאונקיה.
הנפט לעומת זאת שומר על רמות מחיר גבוהות יחסית, מעל 106 דולר לחבית.
מה צפוי לנו היום ?
אחרי המימושים של אתמול, יתכן כי המשקיעים ינסו לנצל את הירידות לצורך רכישות נוספות. היום צפויים להתפרסם מספר אירועי מקרו, אשר עשויים להשפיע על השווקים הפיננסיים: נתון התמ"ג של שוויץ, מספר דורשי העבודה החדשים בארה"ב והמשך נאומו של ברננקי מול הסנאט, יעמדו היום במרכז הבמה.
הנתון המעניין ביותר של היום הינו נתון התמ"ג בשוויץ, הצפוי להעיד על כך שהכלכלה השוויצרית התכווצה, בפעם הראשונה מאז הרבעון ה- 3 של שנת 2009. הפרנק השוויצרי הגבוה וההאטה החדה באירופה, הן הסיבות העיקריות לכך שהכלכלה השוויצרית בדרך למיתון נוסף. יתכן כי הבנק המרכזי יתערב שוב במסחר בקרוב, היות ושער האירו מול הפרנק קרוב פיפסים בודדים מהקו האדום, שנקבע באזור 1.20, ע"י הבנק המרכזי, לפני מספר חודשים.

מבחינה טכנית, חלק מהמדדים המובילים הגיעו לרמות קריטיות. יתכן כי השווקים הפיננסיים עומדים בפני תיקון, המתבקש אחרי שבועות ארוכים שבהם השווקים טפסו, ללא כל תיקון משמעותי בדרך.

ניתוח טכני
דולר-שקל
גרף יומי




ניתוח כללי
- הצמד מצליח לסגור מתחת לתמיכה הניצבת באזור 3.7770.
- לאור התחזקות הדולר בעולם, הצמד צפוי לעלות הרבה מעבר לרמת ההתנגדות של 3.7770.
- הממוצעים לקראת הצטלבות שוורית, דבר אשר מעלה את הסיכויים לכך שבטווח הארוך הצמד צפוי לעלות.
רמות משמעותיות
התנגדות 2: 3.8000
התנגדות 1: 3.7760
ספוט: 3.7738
תמיכה 1: 3.7530
תמיכה 2: 3.7420
תחזית לימים הקרובים: ניטראלי. ניתן לשקול כניסה לפוזיציות לונג בפריצה מעל 3.7770, אשר עשויה להזניק את הצמד אל עבר אזור 3.81 לפחות. נעילה מתחת לממוצע נע 34 תבטל את התרחיש השוורי שלנו.
אירו-דולר
גרף יומי


ניתוח כללי
- יתכן כי הצמד בנה פסגה באזור 1.3485.
- שבירה של 1.33 תגביר את לחץ המכירות על האירו, אל עבר 1.30.
- פריצה מעל 1.3485, תהווה טריגר לכניסה לעסקאות לונג לכיוון 1.3624.
רמות משמעותיות
התנגדות 2: 1.3625 – פיבו 61.8%
התנגדות 1: 1.3485
ספוט: 1.3340
תמיכה 1: 1.3300
תמיכה 2: 1.3180
תחזית לימים הקרובים – ניטראלי. תרחיש שוורי: בפריצה מעל 1.3485, ניתן לשקול פתיחה של פוזיציות לונג. יעדים: 1.36, 1.37, יעד נוסף פתוח. תרחיש דובי: בשבירה של 1.33, ניתן לשקול כניסה לפוזיציות שורט. יעדים: 1.3250, 1.3180, יעד נוסף פתוח.
דולר אוסטרלי – דולר אמריקני
גרף יומי


ניתוח כללי
- הצמד אינו מצליח לסגור מחיר מעל 1.0800.
- יתכן כי הצמד ירד לכיוון רמת התמיכה המשמעותית הניצבת באזור 1.0630.
- שבירה של 1.0714 תהווה טריגר להמשך הירידות לכיוון 1.0630.
- נעילה מתחת ל- 1.0630 עשויה לסמל את תחילתו של גל ירידות משמעותי.
רמות משמעותיות
התנגדות 2: 1.1000
התנגדות 1: 1.0800
ספוט: 1.0745
תמיכה 1: 1.0630
תמיכה 2: 1.0500
תחזית לימים הקרובים – מסחר בטווח. ניתן לשקול פתיחה של פוזיציות שורט בשבירה של 1.0710. יעדים: 1.0640, 1.0550, יעד נוסף פתוח. תרחיש שוורי: ניתן לשקול פתיחה של פוזיציות לונג בנעילה יומית מעל 1.0800. יעדים: 1.10, יעד נוסף פתוח.