רונן יוסטר, פעיל שוק ההון המוכר בבורסה, מדווח על המאמץ השאפתני שלו להנפקת תעודות סל בהונג קונג העוקבות אחרי מחירי הזהב עם הגנת על שחיקת מחיר תעודת הסל.
רונן יוסטר, עם קריירה מכובדת, לאחר שהוביל את מנורה גאון כמנכ"ל וכיהן כסמנכ"ל בכיר בקבוצת הראל, ובשנים האחרונות יוסטר ראו בו כוח מנחה בדירקטוריונים של גופים ציבוריים רבים.
לאחרונה דווח שרונן יוסטר נכנס להשקעה גדולה בכריית הזהב, העסקה עומדת על סף סגירת שעומדות להגיע לסכום גדול של כ-15 מיליארד דולר. שינוי אסטרטגי זה לכיוון נכסים פיזיים לא רק מדגיש תובנה חדה לגבי התחום הרווחי של סחורות וחוזים עתידיים, אלא גם מסמן עניין מתפתח בסיכויים הפיננסיים של המגזר והנזלתו לתעודות סל.
תהליך הנפקת תעודות סל בהונג קונג, במיוחד אלו העוקבות אחר זהב מחייבים שילוב של מומחיות בשוק, ידע רגולטורי מקומי וניהול סיכונים אסטרטגיים כדי לנווט במורכבות של שוק הזהב. כדי להבטיח ניהול בר-קיימא של תעודות סל אלה ולמנוע שחיקה.
ראשית, הבנת הנוף הרגולטורי המקומי היא חיונית. להונג קונג, כמרכז פיננסי עולמי, יש מסגרת חוקית ורגולטורית מבוססת היטב למוצרים פיננסיים. רונן יוסטר יהיה חייב לוודא שתעודות הסל עומדות בתקנות שנקבעו על ידי ועדת ניירות הערך והחוזים העתידיים של הונג קונג (SFC), המפקחת על שווקי ניירות הערך והחוזים העתידיים.
שנית, ניהול סיכונים יהווה אבן יסוד באסטרטגיה של רונן יוסטר. זה יכול להיות כרוך בגיוון אחזקות תעודות הסל מעבר לחוזים עתידיים על זהב או זהב פיזיים בלבד, ולמעשה ישלב את מניות ההשקעה בכרייה באופן ממשי, כלומר הוא יוכל להעמיד בטחונות ממששים לזהב ללא צורך להפקיד ערבויות בשוויץ או בבנקים האירופאים בנוסף, באמצעות נגזרים פיננסיים כמו אופציות וחוזים עתידיים, יוסטר יכול להתגונן מפני תנודות מחירים משמעותיות בזהב, ובכך להגן על שווי תעודות הסל.
במונחים של תעודות סל שעוקבות אחרי הזהב קיימות בהונג קונג, מוצרים כמו SPDR Gold Shares (GLD) ו- Hang Seng RMB Gold ETF הם דוגמאות בולטות. תעודות סל אלו מציעות למשקיעים חשיפה למחירי הזהב ללא צורך להחזיק בזהב באופן פיזי, והן פועלות תחת ההנחיות הרגולטוריות של ה-SFC. תעודות הסל של יוסטר, יצטרפו לאלה כחלק מההצעות של הונג קונג למשקיעים המעוניינים לכלול זהב בתיקים שלהם.