| אסף אלמליח, אנליסט קריפטו בכיר בבית ההשקעות Proxibit |
סולנה, פלטפורמת הבלוקצ'יין עם המטבע התשיעי בגודלו בשוק מטבעות הקריפטו, SOL, נחשבת לאחת מרשתות הבלוקצ'יין המתקדמות ביותר. הרשת שמה עצמה בחזית השוק בזכות שתי יכולות מובהקות: מהירות עיבוד עסקאות יוצאת מן הכלל, של כ-65 אלף העברות בשנייה, ועלויות עסקה נמוכות במיוחד - פחות מסנט אחד לעסקה.
ואולם, למרות היותה רשת חדשנית ומתקדמת, סולנה אינה מצליחה להתמודד עם מתקפות חוזרות ונשנות, וביצעה במהלך שבעת החודשים האחרונים 12 נפילות רשת יזומות, שנועדו לתקן תקלות ברשת.
Solend, פלטפורמת הלוואות קריפטו שפועלת על הרשת של סולנה, עומדת בפני סכנה קריסה, שעלולה להשפיע דרמטית על מחיר המטבע SOL. כל זאת, בגלל משקיע אחד שהפקיד 5.7 מיליון מטבעות SOL בשווי של יותר מ-170 מיליון דולר לפרוטוקול. אותו משקיע עלום מחזיק ב-95% מהכספים המופקדים במאגר הנזילות של המטבע SOL בפלטפורמה זו.
כנגד אותה נעילה של מטבעות SOL, הילווה המשקיע 108 מיליון דולר בסטיילקוינס - מטבעות קריפטו יציבים מסוג USDC, הצמודים לדולר. וכאן מונחת הסכנה: תנאי הרשת מכתיבים שאם מחיר המטבע SOL (שהוא הערבות על ההלוואה שלקח אותו משקיע עלום), יגיע ל-22.30 דולר, הפלטפורמה תנזיל באופן אוטומטי כ-20% מההחזקות. ההנזלה מתבצעת בבורסות הקריפטו המבוזרות של סולנה, ואם זו תקרה, היא תייצר לחץ מכירה עצום על המטבע - שעלול לגרום לקריסה של רשת סולנה כולה.
נכון למועד כתיבת שורות אלה ביום שני, המטבע SOL נסחר במחיר של כ-34 דולר, אחרי ירידה של 86% משיא של 260 דולר שנרשם בנובמבר האחרון.
| הגנה על הפרוטוקול במחיר של פגיעה בביזור
משתמשי הפרוטוקול Solend הצביעו במסגרת הארגון המבוזר (DAO) על הצעה שמאפשרת להשתלט על אותו חשבון עלום, שמסכן את הפרוטוקול, ולמכור את המטבעות דרך ספקי OTC (מסחר מעבר לדלפק) כדי לא לגרום להצפת נזילות בבורסות המבוזרות וליצירת לחץ מכירה על המטבע, שבסופו עתיד לגרום לקריסת הרשת כולה.
הצעה זו עברה אתמול ברוב של 97.5% מהקולות. ואולם ביום שני בבוקר התהפכה ההצעה, לאחר שהארגון הצביע נגד ההשתלטות לאחר ההתאוששות במחיר המטבע.
כך או כך, השתלטות על כספי לקוחות עומדת בסתירה מוחלטת לביזור - אחד מעקרונות היסוד של עולם המטבעות הדיגיטליים - ומדגישה כמה רחוק התחום מהשאיפה לאי ריכוזיות מוחלטת. הפרה של עקרון הביזור נתפסת כסטירת לחי לקהילת הפרויקט ולקהילת הקריפטו כולה.
אם ביטקוין נחשב למטבע המבוזר ביותר, המטבע של סולנה רחוק משם - ונראה כי הניסיון לאזן בין ארגון מבוזר לבין גוף ריכוזי נמצא עדיין בחיתוליו.
- הכותב הוא אנליסט קריפטו פיננסי בכיר ב-Proxibit. אין באמור באתר משום ייעוץ ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מס ואין בו משום תחליף לשירותים כאמור המתחשבים בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. אין באמור באתר משום המלצה בנוגע לכדאיות השקעה במטבעות וירטואליים ו/או במוצרים או מכשירים פיננסיים כלשהם ואין בדברים משום הזמנה ו/או הצעה לביצוע פעולות במוצרים הנזכרים. אין באמור כדי להוות התחייבות להשאת תשואה כלשהי. השקעה במטבעות וירטואלים הינה מסוכנת ועשויה לגרום להפסד של מלוא ההשקעה. תחום המטבעות הוירטואליים כרוך בחוסר וודאות רגולטורי, מיסויי ויישומי על ידי גופים שונים עמם נדרשים יחסי גומלין לצורך ביצוע פעולות.