| גבי דיאמנט, CTO של חברת Deshe Analytics |
כאשר ממשלות ברחבי העולם מיישמות מדיניות שמטרתה להפוך את רשתות האנרגיה לירוקות יותר, מניות האנרגיה המתחדשות הופכות ללהיט. אבל חשוב לזכור כי אנרגיה מתחדשת אינה עסק קל, אלא פעילות עתירת הון, שאת התשואות עליו לעתים רואים רק לאחר שנים של השקעה. בתחום זה חשוב מאוד לבחור בקפדנות את המניות של החברות עם מאזנים פיננסיים חזקים, חוב נמוך וסיכויים לגידול בריא.
אנרגיה ירוקה היא העתיד, אבל העתיד הזה ייבנה על ידי השקעה נבונה וניהול חכם - ולא בעזרת סיסמאות שיווקיות, חדשניות ככל שיהיו.
למרות הפופולריות של נושא ההשקעה באנרגיה המתחדשת, בשוק ברירת המחדל (השוק האמריקאי, כמובן) לא ניתן להמליץ על הרבה מניות מהתחום. בין החברות האמריקאיות המבטיחות ניתן להזכיר את מונטאוק רניואייבלס (NASDAQ:MNTK), שקיבלה ציון "קנייה" לאחר האנליזה של הבינה המלאכותית, בעיקר בשל דוח הכנסות מצוין וגם בשל העובדה כי הדוחות של המתחרות פחות טובים: https://report.desheanalytics.com/MNTKQ1. בהינתן עליית המניה ב- 56% מתחילת השנה, נראה כי התשואה הפוטנציאלית ממנה די מוגבלת יחסית לשוק, גם אם היא טובה מרוב מתחרותיה בארה"ב.
אבל למה להגביל את יכולת הרווח שלנו על ידי הישארות בגבולותיו של השוק האמריקאי, גדול ותוסס ככל שיהיה? בואו נביט החוצה ונחפש חלופות טובות, זולות ומעניינות יותר.
לדוגמא, הביטו על Alerion Clean Power SpA (BIT:ARN), חברת אנרגיה מתחדשת (בעיקר טורבינות רוח) מאיטליה. הנתונים הכספיים בדוח האחרון שלה היו כה חזקים, שהביאו לה דירוג "קנייה חזקה" מאלגוריתם האנליזה שלנו: https://report.desheanalytics.com/ARNQ4.
תוצאות אלו מצביעות על פוטנציאל צמיחה חזק למחיר המניה של החברה. מניית ARN אמנם עלתה ב-163% ב-12 החודשים האחרונים, אך השנה היא מתנהגת יחסית "רגוע", עם עלייה של 15% בלבד מתחילת השנה - כך שיש עוד מקום להצטרף לקבוצה המנצחת, בהתבסס על הנתונים הפונדמנטליים.
נוסף על כך, תשואת הדיבידנד של Alerion עומדת על 1.3%. אז איך מניה כה חזקה עוברת מתחת לרדאר של המשקיעים? ככל הנראה, הסיבה היא היעדר סיקור האנליסטים מחוץ לאיטליה.
חברה איטלקית נוספת בתחום האנרגיה הירוקה היא Renergetica S.p.A, המספקת שירותי פיתוח, הנדסה וניהול נכסים עבור מפעלי אנרגיה מתחדשת ופתרונות אחסון אנרגיה ברחבי העולם. החברה פרסמה דוחות כספיים שהיו חיוביים; החוזק הפיננסי אמור לאפשר ל- Renergetica להמשיך ולהצליח גם בתנאי שוק קשים יותר, הצפויים לנו ברבעונים הבאים. הנתונים הפונדמנטליים הטובים גרמו לאנליסט הרובוטי לתת לחברה ציון "קניה": https://report.desheanalytics.com/RENQ4.
מניית החברה עלתה ב- 2.60% מתחילת השנה (בעת שהמדד האירופאי 600 STOXX ירד בשיעור הופכי), וב- 75% ב- 12 החודשים האחרונים. גם החברה הזו לא מקבלת סיקור אנליסטים, למרות הנתונים החזקים ופוטנציאל העלייה הגבוה שיש למניית REN.
אך לא רק האיטלקים טובים באנרגיה הירוקה. גם קנדה, מעצמת המאובנים, מספקת בנוסף לנפט המזהם גם אנרגיה מתחדשת. כך לדוגמא, חברת Northland Power Inc (TSX:NPI_pa), מייצרת חשמל ממשאבים מתחדשים, כגון רוח, שמש ואנרגיית המים, כמו גם גז טבעי וביומסה. החברה אמנם מקבלת סיקור הודות לכך ששפת הדוחות היא אנגלית ולא איטלקית, פינית או פולנית, אך הוא די דל יחסית לחברות אמריקאיות בגודל דומה. בכל אופן, האנליסטים האנושיים מדרגים את Northland "קנייה חזקה".
מניית החברה עלתה ב-4% מתחילת השנה, אך חשוב לציין כי ביצועייה בשנה האחרונה לא היו מזהירים: היא איבדה 5% מערכה. הדוח הפיננסי האחרון של NPI היה חזק יחסית למתחריה וכלל כמה מדדים פיננסיים מרשימים שאמורים להפוך את מניית NPI לאטרקטיבית יותר ממתחרותיה ברבעונים הבאים: https://report.desheanalytics.com/NPIQ1.
אם כי בכמה פרמטרים (כגון המאזן) היא לא עקפה את קבוצת הייחוס, ולכן הבינה המלאכותית האובייקטיבית של דשא דירגה אותה כ"קנייה" ולא "קנייה חזקה".
אם נתוני NPI לא נשמעים מלהיבים במיוחד, אזי נעבור לקנדית נוספת, המדורגת כ"קנייה חזקה" על ידי הבינה המלאכותית - וכ"קנייה" או "החזק" על ידי האנליסטים האנושיים. זוהי Capital Power Corporation (TSX:CPX), שמפתחת, מחזיקה ומפעילה מתקני ייצור חשמל ממקורות מתחדשים ותרמיים בקנדה ובארצות הברית. מניית החברה עלתה במעל 16% מתחילת 2022.
הדוח האחרון של CPX היה מרשים מאוד, כאשר החברה הראתה תוצאות טובות יותר ממתחריה במספר פרמטרים פונדמנטליים: https://report.desheanalytics.com/CPXQ1.
ובכן, בעזרת האנליזה של הבינה המלאכותית, ניתן לבחור חברה טובה בכל תחום ובכל יבשת. מה שצריך הוא רק הנכונות להסתכל מעבר למחיר ולמומנטום, עמוק בתוך הנתונים הפונדמנטליים הקריטיים.
הכותב הוא CTO של חברת הפינטק הישראלית דשא אנליטיקס, שפיתחה אלגוריתמים מתוחכמים, המבוססים על בינה מלאכותית, שמנתחים את החברות הציבוריות מסביב לעולם ומפיקים דוח מחקר והסבר על כל מניה ובכל שפה. עבודת ניתוח זו נועדה לשם מסירת מידע בלבד, ובשום אופן אין לראות בה חוות דעת, הצעה, המלצה או ייעוץ או שיווק לרכישה ו/או החזקה ו/או מכירה של ניירות ערך ו/או הנכסים הפיננסיים המתוארים בה. הניתוח אינה מהווה תחליף לייעוץ או שיווק השקעות המתחשב בנתוניו וצרכיו המיוחדים של כל אדם.