במלחמה אין מנצחים: איך מושפע שוק הקריפטו מהמשבר באוקראינה?

| המאמר נכתב בלעדית עבור Investing.com |

• אוקראינה: מוקד הטלטלה הגיאופוליטית הנוכחית
• היסטוריה ארוכה של הון לבריחה
• אוסף חדש של כלי הון עבור הנמצאים במנוסה
• סין בוחנת את האירועים באוקראינה, משום שיש לה תוכניות לגבי טאיוואן
• מטבעות קריפטו: 3 יתרונות קריטיים בזמנים הפכפכים

דווייט אייזנהאואר, נשיא ארה"ב ה-34, היה המפקד העליון האחרון של הצבא האמריקאי שגם שירת כמפקד בצבא. כמנהיג העולם החופשי בשנות ה-50 של המאה ה-20, הוא אמר:

"אני שונא את המלחמה כפי שרק חייל שחי אותה, כפי שרק מי שראה עד כמה המלחמה אלימה, מיותרת ומטופשת, יכול לשנוא".

ואכן, המלחמה היא המצאה אנושית הרסנית. המגפה העולמית נרגעת ועוברת למצבה האנדמי, ובאירופה מתעוררת מתיחות מלחמתית, אולי החזקה ביותר שהייתה מאז סוף המלחמה הקרה, וייתכן כי מאז משבר הטילים בקובה בתחילת שנות ה-60. המצב הבלתי-פתור הנוכחי בין ארה"ב ובעלות בריתה מנאט"ו לבין רוסיה, עקב איומיה לפלוש לאוקראינה, עלול להתחיל מלחמה באירופה.

מלחמה היא אירוע משמעותי, בייחוד אם היא בין מעצמות גרעיניות. השווקים הפיננסיים משקפים את המצב הכלכלי והפוליטי שבו הם פועלים. אם תפרוץ לחימה, הרבה חפים מפשע ייקלעו לשדה הקרב. ייתכן כי אזרחים אוקראיניים ייאלצו לברוח, כשהם לוקחים רק את הבגדים שלגופם. במצב כזה, מטבעות קריפטו יכולים לספק לנמצאים במנוסה הון בצורה נזילה במיוחד, שקל להעביר.

| אוקראינה: מוקד הטלטלה הגיאו-פוליטית הנוכחית

בשנים 2020 ו-2021, העולם התרכז בעיקר במגפה העולמית, כשמספר הנדבקים בקורונה עלה, ואיתו מספר המתים. בתחילת שנת 2022, הטלטלה הגיאו-פוליטית מקבלת את מרכז הבמה.

ארה"ב ובנות בריתה מנאט"ו באירופה מחשיבים את אוקראינה כחלק ממזרח אירופה החופשית, ואילו נשיא רוסיה, ולדימיר פוטין, מאמין שאוקראינה היא חלק בלתי-נפרד מארצו. להשקפתו, מדובר ברוסיה המערבית. פוטין ריכז כ-150,000 חיילים רוסים על הגבול עם אוקראינה, ודרש מנאט"ו התחייבות לכך שאוקראינה לעולם לא תוכל להצטרף לארגון. מנהיג רוסיה מאמין שחברוּת בנאט"ו תאיים על ארצו.

נאט"ו וארה"ב סירבו להתחייב לכך, ואמרו שהן מכבדות את ריבונותה של אוקראינה. המשא ומתן והדיונים ממשיכים, ומנהיג רוסיה טרם הפחית מהאיומים. אף שארה"ב ואירופה מאיימות על רוסיה בסנקציות חמורות, רוסיה וסין הסכימו על מסגרת שעלולה לרוקן את הסנקציות ממשמעות.

רוסיה היא גם היצרנית המובילה של נפט גולמי, חיטה, פלדיום, אלומיניום, דשנים וחומרי גלם נוספים. עם התגברות המתחים, ייתכנו מחסורים משמעותיים בשרשרת האספקה וזינוק במחירים.

| היסטוריה ארוכה של הון לבריחה

מחסורים עולמיים בסחורות הם רק היבט אחד של סכנות המלחמה האיומות. למי שמנסה להימלט מההרס של אזורי המלחמה בחיפוש אחר מקום מקלט, הון שיאפשר להם לשרוד בכל מקום שאליו יגיעו הוא שיקול קריטי, ובהרבה מקרים מדובר באתגר.

בתקופה שקדמה למלחמת העולם השנייה, זהב ויהלומים היו הנכסים העיקריים שאנשים רבים שמו בכיסיהם או תפרו לתוך בגדיהם, כדי שיוכלו להתחיל מחדש בארץ חדשה. הון לבריחה הוא מונח כלכלי, שמתאר העברה של נכסים מארץ אחת לאחרת עקב אירועים כלכליים או פוליטיים קשים.

בעת מנוסה מאזור מלחמה, ייתכן שלא יתאפשרו העברות בנקאיות רגילות. זהב, יהלומים ונכסים יקרים אחרים הם צורה מקובלת של הון לבריחה, אבל הטכנולוגיה יצרה קבוצת נכסים חדשה, שמאפשרת לנמלטים ממצב מלחמה לשמור בכיס הון בכמות בלתי מוגבלת.

| אוסף חדש של כלי הון עבור הנמצאים במנוסה

מטבעות קריפטו בארנקים ממוחשבים יכולים להיכנס לכונן הבזק הנשמר בכיס, והארנק הממוחשב מסוגל להכיל נכסים בלתי מוגבלים של ביטקוין, את'ריום, או מטבעות קריפטו אחרים. סיסמה מאובטחת מאפשרת לבעלים לגשת להון מכל מקום בעולם ולהמיר אותו למטבע המקומי.

בתור הון לבריחה, הרבה יותר קל ומאובטח להשתמש במטבעות קריפטו מאשר בזהב, ביהלומים או בכל נכס פיזי אחר. עם עליית הטמפרטורות הגיאו-פוליטיות, מטבעות קריפטו עשויים למשוך הרבה קונים באזורים שעתידם לא ידוע.

סין בוחנת את האירועים באוקראינה, משום שיש לה תוכניות לגבי טאיוואן

בשנת 2021, העולם חזה בפליטים הנמלטים מאפגניסטן, עם שובו של הטליבאן לשלטון, כשחיילים מארה"ב ומאירופה עזבו את המדינה הנתונה בקשיים. בשנת 2022, רוסיה הייתה על סף השתלטות על אוקראינה, ולכן רבים שם שקלו מפלט בארץ אחרת.

סין מגבה את התוכניות של רוסיה לאוקראינה, וככל הנראה רוסיה גמלה לה דרך תמיכה בשאיפתה של סין להתאחד עם טאיוואן. בטאיוואן חיים יותר מ-23.5 מיליון איש, והרבה מהם יברחו אם סין תגביר את הפעולות הצבאיות שעלולות להוביל למלחמה ולהביא את טאיוואן לתחום השליטה הפוליטית של סין.

הביקוש למטבעות קריפטו בטאיוואן ובארצות נוספות באסיה עשוי לעלות משמעותית אם סין תמשיך במדיניות ההתפשטות. סין תאמוד את תגובתן של ארה"ב ואירופה למצב באוקראינה, כדי להעריך את תוכניותיה לסיפוח טאיוואן.

קוריאה הצפונית ואיראן הן מדינות מסוכנות עם יכולת גרעינית מתפתחת, שגם עלולות לעורר טלטלה במדינות שכנות, מה שעלול לגרום לאנשים רבים לנוס משום בשנים הקרובות. עבור הפליטים המודרניים, מטבעות קריפטו, בכונן הבזק הנשמר בכיס, יהיו אולי הצורה הטובה ביותר של הון לבריחה, להעברה קלה.

| מטבעות קריפטו: 3 יתרונות קריטיים בזמנים הפכפכים

מטבעות קריפטו מציעים שלושה יתרונות עיקריים בזמנים של חוסר יציבות:

• מטבעות דיגיטליים הם אמצעי גלובלי נזיל ביותר לביצוע עסקאות, הנסחר דרך מגוון בורסות.
• ארנק ממוחשב מתקיים בסייברספייס, בלי גבולות מדיניים והתערבות הממשלתית.
• האבטחה של מטבעות קריפטו תלויה בסיסמה אחת או במפתח אחד, שהם קניינו של בעל החשבון.

מבחינה אידאולוגית, מטבעות קריפטו הם סוג של כסף ליברטריאני, שלוקח שליטה על אספקת הכסף מממשלות ומבנקים מרכזיים ומחזיר אותה לאנשים. מטבעות קריפטו הם מוצרים גלובליים, ברי-חליפין, ניתנים להעברה, התפתחותיים ומהפכניים של טכנולוגיית הפיננסיים (פינטק).

למרבה הצער, המלחמה כרעיון עוד לא נעלמה. כפי שאמר ויליאם טקומסה שרמן, גנרל מלחמת האזרחים: "המלחמה היא גיהנום", וזה לא השתנה יותר מ-100 שנים מאוחר יותר.

ואולם מטבעות קריפטו עשויים לפשט את הבעיה של הון לבריחה. ואכן, אם יתלקחו עימותים, הטוקנים הדיגיטליים עשויים להיות לנכסים המובילים המשמשים כהון לבריחה. באופן אירוני, עליית הסיכויים למלחמה עשויים לתת דחיפה שורית למטבעות קריפטו.