עונת הדוחות הכספיים לרבעון השני בוול סטריט מעלה השבוע הילוך, והמשקיעים מחכים לעונת הדוחות הכי טובה זה יותר מעשור, על רקע התפוגגות השפעת המשבר הרפואי של מגפת הקורונה על כמה ענפים ועסקים.
מדד הנאסד"ק נסחר קרוב לשיא של כל הזמנים, והעניין צפוי שוב להתרכז בחמש חברות הטכנולוגיה הענקיות, שאמורות לפרסם בשבוע הבא את הדוחות הרבעוניים שלהן.
כל החמש צפויות ליהנות מעוד רבעון של רווחים חזקים, וכדאי לשקול אותן לאור התחזקות השליטה שלהן בתחום הטכנולוגיה.
1. גוגל
- • תאריך פרסום דוח כספי: יום שלישי, 27 ביולי
- • עלייה משוערת ברווח למניה: +88.6% בהשוואה של שנה מול שנה
- • עלייה משוערת בהכנסות: +46.1% בהשוואה של שנה מול שנה
- • ביצועים מתחילת השנה: +44%
- • שווי שוק: 1.69 טריליון דולר
אלפאבית (NASDAQ:GOOG), החברה האם של גוגל (NASDAQ:GOOGL), השיגה את הביצועים הכי טובים מבין מניות FAAMG לשנת 2021 עד כה – בפער גדול – וענקית החיפוש באינטרנט ממשיכה להרוויח מהחוזק הכללי בשוק הפרסום באינטרנט.
המניה GOOGL, שעלתה 44% מתחילת השנה, ננעלה ביום שלישי בשער 2,524.20 דולר, לא רחוק משער השיא של 2,585.50 דולר, שאליו הגיעה ב-14 ביולי.
לענקית הטכנולוגיה ממאונטן ויו, קליפורניה יש שווי שוק של 1.69 טריליון דולר, ולכן מדובר בחברה הרביעית בשוויה שנסחרת בבורסה למניות בארה"ב.
גוגל - ששברה שיאי מכירות ברבעון הרביעי, והכריזה על תוכנית חדשה לרכישה חוזרת של מניות ב-50 מיליארד דולר - צפויה לפרסם את דוחותיה הרבעוניים אחרי נעילת השוק בארה"ב ביום שלישי, 27 ביולי.
הערכות הקונצנזוס צופות רווח של 19.11 דולר למניה לרבעון השני, שיפור של לא פחות מ-88.6% מרווח למניה של 10.13 דולר בתקופה המקבילה אשתקד. ההכנסות צפויות להסתכם ב-55.9 מיליארד דולר, כלומר עלייה של 46% בערך ממכירות של 38.3 מיליארד דולר בהשוואה לאותו הרבעון אשתקד, הודות לעלייה בהוצאות על פרסומות דיגיטליות.
המשקיעים יתמקדו חזק בשיעורי הצמיחה בהכנסות של גוגל מעסקי החיפוש והפרסומות באינטרנט, שהשיגו עלייה של כמעט 32% בהשוואה של שנה מול שנה, ל-44.6 מיליארד דולר ברבעון הקודם. ההכנסה מפרסומות ביוטוב, שזינקה 49% מהשנה שעברה ל-6.01 מיליארד דולר ברבעון שעבר, גם תרכז עניין.
כמו כן, אחד המגזרים שבהחלט יכול להשיג עוד רבעון של צמיחה חזקה הוא פלטפורמת הענן של גוגל, שהמכירות שלה זינקו 46% ל-4.05 מיליארד דולר ברבעון הראשון. החברה משקיעה המון בעסק הענן שלה – שעדיין אינו רווחי – במאמץ להשיג את אמזון ואת מיקרוסופט.
המשקיעים גם מאוד ירצו פרטים עדכניים מתביעת ההגבלים העסקיים נגד גוגל. בין השאר, התביעה מתמקדת בהאשמות שלפיהן ענקית הטכנולוגיה מפעילה את פונקציית החיפוש שלה באינטרנט כמונופול, כדי לדכא תחרות.
2. מיקרוסופט
- • תאריך פרסום דוח כספי: יום שלישי, 27 ביולי
- • עלייה משוערת ברווח למניה: +30.8% בהשוואה של שנה מול שנה
- • עלייה משוערת בהכנסות: +15.8% בהשוואה של שנה מול שנה
- • ביצועים מתחילת השנה: +25.6%
- • שווי שוק: 2.10 טריליון דולר
מיקרוסופט (NASDAQ:MSFT) ממריאה, והמניות של ענקית הטכנולוגיה הגיעו לאחרונה לשיא חדש, הודות לביקוש החזק למוצרי הענן שלה.
המניה של החברה מרדמונד, וושינגטון עלתה בערך 26% מתחילת השנה, ועקפה את ביצועי מדד S&P 500, שעלה 15% באותו פרק זמן.
המניה MSFT, שהגיעה לשיא של כל הזמנים, 284.10 דולר, ב-16 ביולי, ננעלה אמש בשער 279.32 דולר. עם שווי שוק של 2.10 טריליון דולר, מיקרוסופט היא החברה השנייה בשווייה בבורסת נאסד"ק.
מיקרוסופט, שעקפה בהרבה את התחזיות מבחינת הכנסות ורווחים ברבעון שעבר, אמורה לפרסם שוב דוחות כספיים ביום שלישי, 27 ביולי, אחרי נעילת המסחר.
לפי הערכות הקונצנזוס, ענקית התוכנה תדווח על רווח של 1.91 דולר למניה ברבעון הרביעי של שנת הכספים, שיפור של 31% כמעט מרווח של 1.46 דולר למניה בתקופה המקבילה אשתקד.
ההכנסה צפויה להגיע לשיא של כל הזמנים, 44 מיליארד דולר, כלומר עלייה של 16% בערך ממכירות של 38 מיליארד דולר בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, גם הודות לזינוק בביקוש לשירותי מחשוב הענן שלה.
לכן, המשקיעים יתמקדו בצמיחה בעסק הענן החכם הפורח של מיקרוסופט, שכולל את Azure, SQL Server, Windows Server, גיטהאב ושירותים ארגוניים נוספים. ההכנסות של מיקרוסופט מענן מסחרי עלו 23% בהשוואה של שנה מול שנה ל-15.1 מיליארד דולר ברבעון האחרון, וההכנסות שלה משירותי Azure צמחו 50%.
מדד חשוב נוסף שירכז עניין הוא הביצועים של מגזר הפרודוקטיביות והתהליכים העסקיים של מיקרוסופט. היחידה החשובה כוללת את תוכנות הפרודוקטיביות בענן של Office 365, יישום התקשורת Teams, לינקדאין והמוצרים ושירותי הענן של Dynamics.
3. אפל
- • תאריך פרסום דוח כספי: יום שלישי, 27 ביולי
- • עלייה משוערת ברווח למניה: +56.2% בהשוואה של שנה מול שנה
- • עלייה משוערת בהכנסות: +22.3% בהשוואה של שנה מול שנה
- • ביצועים מתחילת השנה: +10.1%
- • שווי שוק: 2.44 טריליון דולר
אפל (NASDAQ:AAPL) מפגינה ביצועים מרשימים לקראת פרסום הדוח הכספי שלה, והמניה של קונגלומרט הטכנולוגיה והאלקטרוניקה לצרכן כבשה בימי המסחר האחרונים כמה שיאים חדשים.
המניה AAPL התייצבה בשער 146.15 דולר אמש, לא רחוק מהשיא של כל הזמנים, 149.98 דולר, שאליו העפילה ב-15 ביולי. ברמת המחיר הנוכחית, לענקית האייפון מקופרטינו, קליפורניה יש שווי שוק של 2.44 טריליון דולר, ולכן מדובר בחברה הכי יקרה שנסחרת בבורסות למניות בארה"ב.
למרות העליות לאחרונה, המניה של אפל מדשדשת אחרי המניות של ארבע ענקיות הטכנולוגיה האחרות שהוזכרו, והיא עלתה "רק" 10.1% מתחילת שנת 2021.
הערכות הקונצנזוס צופות רווח של 1.00 דולר למניה ברבעון השלישי של שנת הכספים, כאשר אפל תפרסם את הדוחות הכספיים העדכניים שלה אחרי נעילת השוק ביום שלישי, 27 ביולי, אחרי שעלתה כמעט 56% מהתקופה המקבילה אשתקד.
ההכנסות צפויות לעלות יותר מ-22% בהשוואה של שנה מול שנה ל-73.0 מיליארד דולר, מה שמשקף ביקוש חזק לקו דגמי האייפון 12 עם תמיכה בדור החמישי.
מעבר למספרים בשורה העליונה ובשורה התחתונה, וול סטריט תקדיש הרבה תשומת לב לצמיחה בעסקי האייפד והמק של אפל, אחרי ששניהם השיגו ביצועים טובים במציאות הנוכחית של עבודה מהבית, ורשמו, בהתאמה, צמיחה של 79% ו-70% בהכנסות ברבעון שעבר, בהשוואה של שנה מול שנה.
כל עדכון על הצמיחה בעסק השירותים שלה – שכולל את חנות האפליקציות, AppleCare, iCloud, Apple Pay, Apple Music, Apple TV+ ו-Apple Fitness+ – כמו גם את מגזר ההתקנים הלבישים שלה – שכולל את אוזניות האיירפוד האלחוטיות ואת אפל ווץ' – גם ירכז עניין.
כמו כן, המשקיעים רוצים לדעת אם אפל תספק פרטים נוספים על השפעתם האפשרית של האתגרים הרגולטוריים והמשפטיים שעמם היא מתמודדת כיום בארה"ב ובאירופה.
4. פייסבוק
- • תאריך פרסום דוח כספי: יום רביעי, 28 ביולי
- • עלייה משוערת ברווח למניה: +68.3% בהשוואה של שנה מול שנה
- • עלייה משוערת בהכנסות: +48.9% בהשוואה של שנה מול שנה
- • ביצועים מתחילת השנה: +25.1%
- • שווי שוק: 968.7 מיליארד דולר
למרות כמה וכמה אתגרים – כמו החקירות הרגולטוריות הנערכות בבית ובחו"ל, המשך החששות בנושא הפרטיות והשינויים לאחרונה ב-iOS 14 של אפל, שעלולים לפגוע בעסק הפרסומות שלה – המניה של פייסבוק (NASDAQ:FB) עושה חיל לאחרונה.
המניה FB, שעלתה 25.1% מתחילת השנה, ננעלה אמש בשער 341.66 דולר, לא רחוק משיא של כל הזמנים, 358.67 דולר, שאליו הגיעה ב-6 ביולי. ברמת המחיר הנוכחית, השווי של החברה ממנלו פארק קליפורניה הוא 968.7 מיליארד דולר, ולכן היא החברה החמישית בשוויה הנסחרת בבורסה למניות בארה"ב.
ענקית המדיה החברתית, שהרוויחה מהתאוצה בהוצאות על פרסומות, רושמת עכשיו כ-3.45 מיליארד משתמשים חודשיים בכל משפחת האפליקציות שלה, הכוללת את אינסטגרם, את מסנג'ר ואת וואטסאפ.
פייסבוק, שההכנסות והרווחים שלה עקפו בענק את הציפיות ברבעון הראשון, צפויה לדווח על התוצאות הפיננסיות לרבעון השני ביום רביעי, 28 ביולי, אחרי נעילת המסחר.
לפי ההערכות, צפוי רווח של 3.03 דולר למניה לאותה תקופה, כלומר עלייה של 69% כמעט מרווח של 1.80 דולר למניה באותו הרבעון אשתקד. בינתיים, ההכנסות צפויות לעלות 49% בהשוואה של שנה מול שנה ל-27.8 מיליארד דולר, שוב בעזרת הביקוש החזק ממפרסמים והעלייה במחירי הפרסומות.
כרגיל, השוק צפוי להתמקד בעדכון של פייסבוק בנוגע למספרם של חשבונות המשתמשים הפעילים ולהכנסה הממוצעת למשתמש (ARPU) – שני מדדים חשובים של חברת הרשת החברתית.
לדברי פייסבוק, מספר המשתמשים הפעילים היומיים (DAU) עלה 8% ברבעון הראשון בהשוואה לאותו הרבעון אשתקד, ל-1.88 מיליארד, ומספר המשתמשים הפעילים החודשיים (MAU) עלה 10% ל-2.85 מיליארד. בינתיים הושגה עלייה אחוזית דו-ספרתית ב-ARPU: 19% מהתקופה המקבילה אשתקד ל-9.27 דולר.
בנוסף למספרים בשורה העליונה והתחתונה, דברי המנהלים בנוגע להשפעה השלילית עקב עדכון iOS של אפל לאחרונה – שמגביל את יכולתה של פייסבוק לעקוב אחר פעילות המשתמשים באתרים חיצוניים – ירכזו עניין גם הם.
5. אמזון
- • תאריך פרסום דוח כספי: יום חמישי, 29 ביולי
- • עלייה משוערת ברווח למניה: +18.5% בהשוואה של שנה מול שנה
- • עלייה משוערת בהכנסות: +29.7% בהשוואה של שנה מול שנה
- • ביצועים מתחילת השנה: +9.7%
- • שווי שוק: 1.80 טריליון דולר
אמזון (NASDAQ:AMZN) גם היא נשארה יחסית מאחור בהשוואה לענקיות הטכנולוגיה המובילות, ועלתה פחות מ-10% מתחילת השנה. כמו אפל, המניה של אמזון השיגה ביצועים חלשים יחסית למדדים S&P 500 ונאסד"ק עד כה לשנת 2021.
למניה של אמזון, שרבים מחשיבים לאחת המרוויחות הגדולות ממשבר הבריאות של הקורונה, היה לא קל השנה, עם ביטול הגבלות הסגר והעלייה בנהירת הצרכנים בחזרה לחנויות הפיזיות.
המניה AMZN, שהגיעה ב-13 ביולי לשער שיא חדש של 3,773.00 דולר, ננעלה אתמול בשער 3,573.19 דולר. עם שווי של 1.80 טריליון דולר, ענקית המסחר האלקטרוני והענן מסיאטל, וושינגטון היא החברה השלישית בשווייה הרשומה בבורסה למניות בארה"ב.
אמזון, שדיווחה על הכנסות ורווחים מרשימים ברבעון שעבר, אמורה לפרסם את הדוח הכספי לרבעון השני ביום חמישי, 29 ביולי, אחרי נעילת המסחר.
לפי קונצנזוס האנליסטים, צפוי רווח של 12.21 דולר למניה, שיבטא שיעור צמיחה של 19% כמעט בהשוואה של שנה מול שנה, מרווח של 10.30 דולר למניה ברבעון השני לשנת 2020. בינתיים, ההכנסות צפויות לעלות כ-30% מהתקופה המקבילה אשתקד ל-115.3 מיליארד דולר, עלייה שתשקף חוזק מתמשך בתחומי המסחר האלקטרוני ומחשוב הענן.
המשקיעים יתמקדו בעסק הענן המשגשג של החברה, כדי לברר אם היא יכולה להמשיך בקצב הצמיחה המהיר. ההכנסות מ-Amazon Web Services (AWS) זינקו 32% לשיא של 13.5 מיליארד דולר ברבעון הראשון, וביססו את מעמדה כמנהיגה בעולם מחשוב הענן, המובילה על פני Azure של מיקרוסופט והענן של גוגל.
בנוסף למגזרי הליבה שלה בקמעונאות ובענן, גם ההכנסות מפרסומות, שמתגבשות כמנוע צמיחה נוסף של אמזון, ירכזו עניין. אמזון לא מדווחת על נתוני מכירות מפרסום, אלא כוללת אותם בקטגוריה "אחר", שההכנסה ממנה צמחה ברבעון שעבר 77% ל-6.9 מיליארד דולר.
הצמיחה ביחידת השירותים למנויים שלה, שכוללת בעיקר את אמזון פריים, תרכז עניין גם היא. כיום יש לחברה 200 מיליון מנויי פריים, עלייה של 50 מיליון מתחילת שנת 2020.