סקירה שבועית 22-28.4.12

השבוע החולף - סיכום קצר
שבוע הפכפך ותנודתי במיוחד עבר על המשקיעים בכל רחבי העולם כאשר, מחד - המדווחת בוול סטריט ומספר נתוני מקרו חיוביים שפורסמו באירופה, משכו המדדים מעלה ומאידך - החששות מפני החרפת המשבר בספרד העיבו על המסחר. בספרד טיפסו התשואות על האג"ח הממשלתיות ל- 10 שנים מעל ל- 6%, למרות הנפקות האג"ח המוצלחת שביצעו הספרדים לאורך השבוע, מה שמעיד על כך שהמשקיעים עדיין לא רגועים בנוגע למצבה הכלכלי של ספרד. נתוני מקרו מעודדים שפורסמו ביום שישי האחרון, הקפיצו את הפאונד והאירו - בעיקר מול הדולר והין, אשר צנחו משמעותית, על רקע הסנטימנט החיובי, שבלט היטב לאורך יום המסחר האחרון של השבוע. המכירות הקמעונאיות בבריטניה זינקו ב- 1.8% בחודש מרץ, לעומת הצפי - שעמד על עליה קלה של 0.4%. הנתון המפתיע הקפיץ את הפאונד אל עבר שיא שנתי חדש. האירו קיבל רוח גבית חזקה ופרץ את המחסום של 1.3140, אחרי פרסום סקר האקלים העסקי בגרמניה, אשר הצביע על המשך השיפור במצב העסקים של הכלכלה הגדולה בגוש האירו. הנתון רשם קריאה של 109.9 נקודות בחודש אפריל, לעומת 109.8 נקודות, שנרשמו בחודש קודם. מדובר בנתון הטוב ביותר ב- 9 החודשים האחרונים ובעלייה ה- 6 ברציפות. הנתונים הזורמים מכיוון גרמניה לאחרונה, מעידים על כך שהכלכלה הגרמנית תצליח ככל הנראה לחמוק ממיתון. בתחילת השבוע פורסמו מספר נתוני מקרו מעורבים בארה"ב, המעידים על האטה מסוימת בקצב התאוששותה של הכלכלה הגדולה בעולם. המכירות הקמעונאיות הפתיעו דווקא לטובה, כאשר רשמו עליה של 0.8%, לעומת הצפי, שעמד על עלייה של 0.4% בלבד. מדד הייצור של ניו-יורק אכזב את המשקיעים, כאשר רשם קריאה של 6.6 נקודות בלבד, לעומת הצפי, שעמד על 18.1 נקודות. מדובר בקריאה הנמוכה ביותר ב- 5 החודשים האחרונים, והוא מצביע על האטה בסקטור הייצור בעיר הגדולה. מדד אמון הקבלנים (ארה"ב) ירד לראשונה מזה 7 חודשים ורשם קריאה של 25 נקודות, לעומת 28 נקודות שנרשמו בחודש קודם. בשישי האחרון סגרו המדדים במגמה מעורבת, אך בסיכום השבועי, המדדים המובילים סגרו שבוע נוסף בטריטוריה השלילית.
השבוע במרכז
השבוע יפתח כשברקע - הודעתה של קרן המטבע הבינ"ל בעניין הגדלת קרן החילוץ בעוד 430 מיליארד דולר. קרן המטבע הצליחה לקבל התחייבות בעניין הרחבת הקרן מהמדינות החברות בה, במסגרת פגישת שרי האוצר של ה- G20, שנערכה בסופ"ש האחרון בוושינגטון. ביום שלישי, אור הזרקורים יופנה שוב אל עבר ארה"ב, לקראת פרסום החלטת הריבית ונתון התמ"ג של הרבעון הראשון של השנה. על פי הערכות בשוק, ברננקי לא יבצע שינויים מוניטאריים כלשהם ואפילו לא ירמוז על אי אלו שינויים בשלב זה, למרות ההתדרדרות שחלה בסקטור התעסוקה במהלך חודש מרץ, בו הצליח המשק האמריקני לייצר 120 אלף משרות בלבד, לעומת הצפי, שעמד על תוספת של 207 אלף משרות. נתון התמ"ג של הרבעון הראשון צפוי להצביע על כך שהכלכלה הגדולה בעולם צמחה בקצב של 2.6% לעומת 3% צמיחה שנרשמה ברבעון הקודם.
בתחילת השבוע ירכזו עניין נתון אמון הצרכנים ומכירות הבתים החדשים בארה"ב. אמון הצרכנים צפוי להצביע על ירידה קלה באמון ביחס לחודש קודם. מכירות הבתים עלולות לאכזב, לאור העובדה שסקטור הנדל"ן בארה"ב צנח באופן משמעותי לאחרונה. נתונים מאכזבים עלולים להעיב על השווקים הפיננסיים.
סין: בתחילת השבוע יפורסם מדד מנהלי הרכש של חודש אפריל. הנתון צפוי להעיד על כך שסקטור היצור בסין התכווץ בפעם השישית ברציפות.
בריטניה גם צפויה לפרסם את נתון התמ"ג של הרבעון הראשון של השנה. אחרי הרבעון הקודם, בו נרשמה צמיחה שלילית של 0.3%, יהיה מעניין לראות האם בריטניה תצליח לחמוק ממיתון רשמי (2 רבעונים שליליים ברציפות = מיתון). על פי ההערכות המוקדמות, הכלכלה הבריטית צמחה ב- 0.1%.
אירופה: מדד מנהלי הרכש ירכז עניין ביום שני הקרוב. הנתונים צפויים להעיד על התכווצות ברוב הסקטורים של הגוש.
אוסטרליה: המשקיעים ימתינו בדריכות לפרסום מדדי המחירים ליצרן ולצרכן בתחילת השבוע. חשוב להזכיר כי בשבוע שעבר, פורסמו הפרוטוקולים של ישיבת הריבית האחרונה ומהם עלה כי הבנק המרכזי ישקול להוריד את שיעור הריבית בעוד 0.25%, כבר בישיבת הריבית האחרונה, הצפויה להתפרסם ב- 1.5, אם לא יהיה זינוק באינפלציה.

ניוזילנד: השבוע צפויה להתפרסם החלטת הריבית באיים הקסומים. על פי התחזיות, הריבית צפויה להישאר על כנה, בשיעור של 2.5%, בפעם התשיעית ברציפות. במהלך הצהרתו של נגיד הבנק המרכזי, ינסו המשקיעים ללכוד רמזים לגבי שינויים מוניטאריים עתידיים.
עונת הדוחות
בין המדווחות המוכרות יותר השבוע ניתן למצוא את צקפוינט, קטרפילר, דויצ'ה בנק ואקסון מובייל.
ניתוח טכני
דולר-שקל
גרף יומי

ניתוח כללי
- הצמד עושה את דרכו אל עבר אזור הגבול התחתון של תבנית היתד.
- תבניות "כוכב נופל" שנוצרו בשבוע שעבר מעידות על כך שהמוכרים חזרו למשחק.
- פריצה של היתד עשויה להוביל למהלך עליות אל עבר שיאים חדשים.

רמות משמעותיות
התנגדות 2: 3.8000
התנגדות 1: 3.7815
ספוט: 3.7469
תמיכה 1: 3.7400
תמיכה 2: 3.6915
תחזית לימים הקרובים: מסחר בתוך היתד. תרחיש דובי: ניתן לשקול פתיחה של פוזיציות שורט כל עוד הצמד נסחר בתוך בתנית היתד. יעדים: 3.74, 3.71, יעד נוסף פתוח. תרחיש שוורי: ניתן לשקול פתיחה של פוזיציות לונג בפריצה של תבנית היתד. יעדים: 3.81, 3.83, יעד נוסף פתוח.
אירו דולר
גרף יומי

ניתוח כללי
- הצמד פרץ את אזור ההתנגדות המשמעותית של 1.3140. כעת ניתן לצפות להמשך עליות אל עבר אזור 1.33 (הגבול העליון של היתד).
- פריצה של היתד עשויה להוביל להמשך התחזקותו של האירו, אל עבר אזור 1.35. כישלון שבירה + קבלת תבנית דובית, יבשרו על חזרת המוכרים לזירה.
- הממוצעים לקראת הצטלבות שוורית.

רמות משמעותיות
התנגדות 2: 1.3500
התנגדות 1: 1.3290
ספוט: 1.3217
תמיכה 1: 1.3140
תמיכה 2: 1.3000

תחזית לימים הקרובים: הצמד עשוי להמשיך לנוע בתוך תבנית היתד. ניתן לשקול החזקת פוזיציות לונג מהפריצה של 1.3140. יעדים: 1.3280, יעד נוסף פתוח. תרחיש דובי: ניתן לשקול כניסה לפוזיציות שורט בכישלון פריצה של תבנית היתד + היווצרות תבנית דובית. יעדים: 1.3150, 1.30, יעד נוסף פתוח.

זהב
גרף שבועי


גרף יומי

ניתוח כללי
- הזהב בחן שוב את קו המגמה העולה, שמצליח להחזיק מעמד מאז חודש אוק' 2008. (ראו גרף שבועי).
- כל עוד הזהב יצליח להחזיק מעל הקו מגמה, נוכל לצפות להמשך עליות אל עבר שיאים חדשים. נעילה שבועית מתחת לקו זה עלולה להעמיד בסכנה את מגמת העלייה שנמשכת למעלה מעשור.
- בגרף היומי ניתן לראות כי הצמד נבלם באזור פיבו' 61.8% מגל העליות האחרון. פריצה מעל קו המגמה, המצויר בגרף היומי, עשויה להוות טריגר למהלך עליות משמעותי, אל עבר אזור 1800.
רמות משמעותיות
התנגדות 2: 1800
התנגדות 1: 1670
ספוט: 1642
תמיכה 1: 1625
תמיכה 2: 1542
תחזית לימים הקרובים: לונג, כל עוד הזהב נסחר מעל קו המגמה ההיסטורי. ניתן לשקול פתיחת פוזיציות לונג בפריצה מעל קו המגמה היורד. יעדים: 1740, 1900, יעד נוסף פתוח.

דולר ניו זילנד – פרנק
גרף יומי

ניתוח כללי
- הצמד פרץ קו מגמה יורד אחרי שתיקן עד אזור פיבו 38.2% המהווה גם אזור תמיכה משמעותית .
- תבנית "פטיש " נוצרה בשישי האחרון .
- יתכן כי גל העליות בצמד ימשך .
- נעילה מתחת ל-0.7380 תבטל את התרחיש השוורי .
רמות משמעותיות
התנגדות 2: 0.7700
התנגדות 1: 0.7590
ספוט: 0.7437
תמיכה 1: 0.7380
תמיכה 2: 0.7267
תחזית לימים הקרובים: לונג כל עוד הצמד נסחר מעל 0.7380 . ניתן לשקול פתיחה של פוזיציות לונג אל עבר אזור השיא האחרון . יעדים: 0.7550 , 0.7680 , יעד נוסף פתוח .