סקירה יומית 31.1.12

ירידות שערים קלות בפתיחה הססנית של השבוע החדש. עיקר תשומת הלב הופנתה אתמול אל עבר פגישתם של מנהיגי האיחוד האירופאי בבריסל, אשר במהלכה אישרו באופן סופי את קרן הייצוב האירופית, אשר תחל את פעילותה בחודש יולי. המנהיגים דנו גם במשא ומתן הממושך שמתנהל בין ממשלת יוון לנושיה. על פי הדיווחים האחרונים, הצדדים קרובים יותר מתמיד לסגירת הסכם אשר ירצה את כל הצדדים. מחזיקי האג"ח יסכימו ככל הנראה על תספורת של 70% מהחוב ונציגי המגזר הפרטי יסכימו לקבל ריבית נמוכה מ- 4% עבור האג"ח החדשות, אותן תנפיק יוון במהלך השבועיים הקרובים.
המשקיעים לא התרגשו יתר על המידה מההתפתחויות החיוביות ביוון ונתנו משקל יתר לנתון תמ"ג הרבעון האחרון של 2011 בספרד. הנתון הצביע על כך שהכלכלה התכווצה ב- 0.3% ועלולה לגלוש למיתון באופן רשמי כבר אחרי הרבעון ה- 1 של השנה. הפעם האחרונה שבה נרשמה צמיחה שלילית בספרד הייתה ברבעון האחרון של 2009. על פי התחזיות, ספרד תשקע במיתון ממושך, שעלול להימשך עד סוף השנה הנוכחית. מלבד ספרד, גם בבריטניה נרשמה צמיחה שלילית של 0.2% ברבעון האחרון של 2011 וגם היא עלולה לגלוש למיתון באופן רשמי אחרי הרבעון הראשון של השנה. בארה"ב נרשמה צמיחה של 2.8% בלבד ברבעון האחרון של 2011, לעומת הצפי שעמד על צמיחה של 3%.
במישור המקרו התפרסמו שני נתונים אשר הצליחו להשפיע מעט על השווקים:
נתון ההכנסה הפרטית לחודש דצמבר הפתיע לטובה והצביע על עלייה של 0.5% בהכנסה, בשונה הצפי שעמד על עלייה של 0.4%. הנתון של חודש נובמבר הצביע על עלייה של 0.1%. לעומת זאת - נתון הצריכה הפרטית לדצמבר נותר ללא שינוי, למרות הצפי שעמד על עליה של 0.2%. בסיכום יום המסחר הראשון של השבוע, סגרו המדדים בוול-סטריט בירידות שערים קלות ואילו המדדים המובילים באירופה סגרו בירידות של מעל 1% בהתאמה.

מה צפוי היום ?
המשקיעים ינסו לעכל את המהלכים המתוכננים ע"י מנהיגי אירופה לצורך הוצאתו של גוש האירו מהמשבר הכלכלי החמור ביותר שפקד אותו מאז הקמתו.
במישור המקרו כדאי לעקוב אחרי הנתונים בארה"ב, הצפויים להצביע על המשך ההתאוששות הכלכלית של הכלכלה הגדולה ביותר בעולם. בין הנתונים הצפויים להתפרסם:
בארה"ב: מדד מחירי הבתים (קייס שילר), מדד מנהלי הרכש של שיקגו ואמון הצרכנים.
בקנדה: תמ"ג חודשי.
באירופה: נתוני התעסוקה.
בזירת המט"ח: הדולר נחלש לאחרונה מול מרבית המטבעות בעולם. האירו ביצע מהלך התאוששות מרשים מאזור התמיכה ב- 1.3075 ועד רמת ההתנגדות המשמעותית הניצבת באזור 1.3180.

הין היפני מתקרב לשיא כל הזמנים (75.55) ונסחר כעת באזור 76.2. האם הבנק המרכזי היפני יתערב שוב במסחר? - השמועות בשווקים הולכות ומתגברות שזה אכן הכיוון, ויש להמתין ולראות כיצד הצמד יגיב אם וכאשר יגיע שוב לאזור השפל.

הדולר האוסטרלי שומר על רמות מחיר מעל 1.05, הדולר הניו זילנדי מחזיק מעמד מעל 0.82 והדולר הקנדי אינו מצליח לחצות מטה את אזור השקילות.
אנו מעריכים כי הדולר יתקשה לחזור למגמת ההתחזקות שלו במידה והסנטימנט החיובי ישוב לשווקים והמשבר באירופה ירד מעט מהכותרות. כדאי לזכר שטרם התקבלו איתותים ברורים להתחזקות הדולר, כך שבשלב זה כדאי להמשיך לשבת על הגדר, או לנצל את התיקונים כנגדו - בזהירות מרבית.
אירוע הסיכון המרכזי עבור השטר הירוק יפורסם ביום שישי הקרוב (נתוני התעסוקה). עד אז התנודתיות צפויה להימשך.

בזירת הסחורות, הזהב הצליח לשמור על רמות מחיר מעל 1700 דולר לאונקיה, למרות התיקונים שהחלו מפתיחת השבוע החדש. הנפט לעומת זאת מתקשה לעבור את משוכת ה- 100 דולר לחבית, בשל העובדה כי האיראנים לא הולכים לממש את איומיהם מסוף השבוע האחרון, לפיהם איראן הייתה אמורה להפסיק את הספקת הנפט לאירופה עוד השבוע, בתגובה לאמברגו שהטיל האיחוד האירופאי על הנפט האיראני אשר אמור להיכנס לתוקף ב- 1 ביולי.
ניתוח טכני
דולר–שקל
גרף יומי


- הצמד בחן בשבוע החולף את אזור התמיכה המשמעותית הניצבת בנק 3.7360 ובמרחק פיפסים בודדים מהאזור בו עובר הממוצע הנע 100 (מקווקו בתכלת).

- שבירת התמיכה באזור 3.7360 עלולה להוביל להמשך הירידות לכיוון פיבו 50%, בנק 3.7230.
- יתכן כי הצמד יבחן את אזור ממוצע נע 34, העובר בנק 3.7880. כל עוד הצמד נסחר מתחת לממוצעים, הכיוון ימשיך להיות מטה.
- פריצה מעל 3.80, עשויה להחזיר את השליטה לידי הקונים.
- הממוצעים משופעים כלפי מטה, מעידים על סבירות להמשך השורט.
רמות משמעותיות
התנגדות 2: 3.8140
התנגדות 1: 3.7880
ספוט: 3.7513
תמיכה 1: 3.7360
תמיכה 2: 3.7230
תחזית שבועית: המשך שורט כל עוד הצמד נסחר מתחת לממוצע נע 34 (בתכלת). יעדים לשבוע זה: 3.7250, 3.70, יעד נוסף פתוח. במידה ותיווצר תבנית שוורית על אחת מרמות פיבו' (המסומנת על הגרף), אפשר לשקול הצטרפות למהלך עליות אל עבר 3.80 לפחות.
אירו דולר
גרף 4 שעות

ניתוח כללי
- יתכן כי הצמד בדרך להשלים את הכתף הימנית בתבנית ראש וכתפיים .
- נעילה מעל 1.3185 תבטל את התבנית ועשויה להוביל להמשך עליות לכיוון פיבו' 38.2% ( 1.3240 ) .
- שבירה של 1.3075 תהווה אישור לתבנית ועשויה להוביל למהלך ירידות אל עבר שפלים חדשים .
- המומנטום מיצר לנו שיאים יורדים , דבר אשר תומך במהלך ירידות של הצמד .
רמות משמעותיות
התנגדות 2: 1.3340 – ממוצע נע 100
התנגדות 1: 1.3240
ספוט: 1.3190
תמיכה 1: 1.3075
תמיכה 2: 1.2960
תחזית שבועית – המשך לונג בפריצה מעל 1.3240 או שורט במקרה של שבירת התמיכה ב-1.3075 . ניתן לשקול כניסה מחדש לעסקאות לונג, לאחר פריצה של 1.3240. יעדים: 1.3340, 1.34, יעד נוסף פתוח. התרחיש הדובי שלנו לצמד זה : המתנה לשבירה של 1.3075 . יעדים: 1.2980 , 1.27 , יעד נוסף פתוח .
אירו – ין
גרף יומי


ניתוח כללי
- הצמד סגר אמש מתחת לרמת התמיכה ההיסטורית של 100.7 ין לאירו .
- שבירה של התחתית האחרונה שנקבעה אמש בנק' 99.97 עשויה להוות טריגר להמשך הירידות אל עבר השפל האחרון שנקבע באזור 97 ין לאירו .
- נעילה יומית מעל 100.7 עשויה להוביל להמשך עליות של האירו אל עבר אזור ההתנגדות הבאה הניצבת בנק' 102.57 .
- ה-CCI חזר לטריטוריה השלילית , דבר אשר תומך בחידוש הירידות בצמד .
רמות משמעותיות
התנגדות 2: 102.57
התנגדות 1: 100.7
ספוט: 100.6
תמיכה 1: 99.97
תמיכה 2: 97

תחזית שבועית – כל עוד הצמד נסחר מתחת ל-100.7 , ניתן לשקול חיפוש אחרי הזדמנויות שורט . ניתן לשקול הצבת הוראות עתידיות מתחת ל-99.9 . יעדים: 99 , 97.50 , יעד נוסף פתוח . נעילה מעל 100.7 תבטל תרחיש זה .