סקירה יומית 28.03.12

  האם אנו בפתחו של תיקון משמעותי בשווקים ?
אחרי הפתיחה החיובית של השבוע החדש, עם זינוק של המדדים ביותר מ- 1%, המוכרים חוזרים למשחק, ושולחים את וול-סטריט לירידות שערים קלות ביום הפכפך במיוחד, על רקע נתוני מקרו פושרים, שפורסמו אמש. מדד מחירי הבתים של קייס שילר, הבודק את מחירי הבתים ב- 20 הערים הגדולות בארה"ב, הצביע על ירידה בת 3.8% במחירי הבתים, לרמה הנמוכה ביותר מאז שנת 2003. אמון הצרכנים רשם קריאה של 70.2 נקודות ונתון החודש הקודם תוקן כלפי מעלה מ- 70.8 נקודות, ל- 71.6 נקודות. הקונים אינם מצליחים לשמור על המומנטום החיובי שהתפתח בשווקים מייד אחרי שיו"ר הפד' רמז על תוכנית רכישה שלישית בכדי להאיץ את הכלכלה האמריקנית. במהלך הנאום שנשא באיגוד הקבלנים הלאומי בארה"ב, ציין ברננקי כי יש להמשיך במדיניות המרחיבה, על מנת לעודד את הצמיחה במשק, ובמטרה להוריד את שיעור האבטלה לרמות נמוכות יותר. בסיכום יום המסחר, מדד הדאו-ג'ונס איבד 0.33% מערכו, מדד ה- 500S&P  נחלש ב- 0.28%, ומדד הנאסד"ק סגר סביב רמת הפתיחה, עם ירידה של 0.07% בלבד. המדדים באירופה סגרו את יום המסחר בירידות שערים של יותר מ- 0.5%. המסחר באסיה מתנהל בירידות שערים חדות, כאשר מדד שנחאי מוביל עם ירידות של 1.5%. מדד הפחד זינק אמש קרוב ל- 10%. בזירת המט"ח - השטר הירוק והין היפני מצליחים להתחזק מעט, מול מרבית המטבעות בעולם. המסחר בצמדי הין היה מאוד תנודתי, היות והבנק המרכזי רמז על אפשרות להרחבה כמותית נוספת. ההתחזקות של מטבעות אלו באה על רקע חזרתו של הסנטימנט השלילי בשווקים, השולח את המשקיעים אל מטבעות חוף המבטחים – הדולר והין.
למרות ההתחזקות של מטבעות אלו, עדיין מוקדם לקבוע האם אנו בתחילתו של גל מימושים גדול בשווקים, שיוביל להתחזקות משמעותית של אותם מטבעות. בינתיים, האירו מצליח לשמור על כוחו, מעל התמיכה המשמעותית הניצבת בנק' 1.33, הפאונד מעל התמיכה של 1.5920 דולר לפאונד, והדולר הקנדי שומר על כוחו מתחת לרמת השקילות.
מה צפוי לנו היום ?
אחרי היום השלילי שעבר על השווקים אתמול, יהיה מעניין לראות האם היה מדובר בגל מימושים נקודתי, או בתחילתו של גל ירידות משמעותי, שעלול להימשך מספר ימים ואולי כמה שבועות. בוודאות ניתן לאמור שהשווקים הפיננסיים טיפסו אל עבר שיאים היסטוריים, שלא נראו מזה שנים רבות, כמעט מבלי לבצע תיקונים בדרך, ובשל סיבה זו ניתן לצפות למהלך תיקוני של מספר אחוזים לא קטן (בין 5% ל- 10% לפחות). גם מבחינה פונדמנטאלית, לעליות האחרונות אין בסיס של ממש. עדיין נותרו מספר בעיות לא פתורות, אשר עלולות להעיב על השווקים באופן קיצוני. בין האתגרים השונים שעלולים לשנות את פני התמונה, ניתן למצוא את משבר החוב באירופה, אשר ירד מהכותרות הראשיות אך להערכתנו רק באופן זמני, היות וכלכלת הגוש בדרך הבטוחה למיתון. ההאטה בסין גם עלולה להשפיע לשלילה על השווקים הפיננסיים בעתיד הנראה לעין ולמעשה לשמש כטריגר לירידות נוספות. היום לא צפויים להתפרסם אירועי מקרו משמעותיים, אך בכל זאת מומלץ לעקוב אחר עדכון התמ"ג בבריטניה ואחר ההזמנות של המוצרים ברי הקיימא בארה"ב. תמ"ג רבעון 4 - סופי (בריטניה) - קודם: 0.2%- , צפי: 0.2%-. הזמנות מוצרים ברי קיימא (ארה"ב) - קודם: 3.7%- , צפי: 3%.           ניתוח טכני דולר – שקל גרף יומי
  ניתוח כללי
- הצמד מתקשה להמשיך את המסע כלפי מטה, אל עבר השפל האחרון, הניצב בנק' 3.69. לאור גל ההתחזקות של הדולר בעולם במהלך הלילה, בהחלט יתכן כי גם בצמד זה ידו של הדולר תהייה על העלינה, לפחות במהלך שעות הבוקר.
- שבירה של התחתית, עשויה להוביל לירידות אל עבר אזור 3.6 שקל לדולר.
- הממוצעים הנעים לאחר הצטלבות דובית.
- ה- CCI נכנס לטריטוריה דובית ומאותת על המשך הירידות.
- פריצה ונעילה יומית מעל קו המגמה, תבטלנה את התרחיש הדובי. רמות משמעותיות
התנגדות 2: 3.8160
התנגדות 1: 3.7770
ספוט:        3.7170
תמיכה 1:    3.6915
תמיכה 2:    3.6000   תחזית לימים הקרובים: ניטראלי. המשך שורט כל עוד הצמד נסחר מתחת לקו המגמה העולה. יעדים: 3.69, 3.65, יעד נוסף פתוח. אירו – דולר
גרף 4 שעות
  
  ניתוח כללי
- הצמד מצליח לשמור על כוחו מעל אזור ההתנגדות הניצב ב- 1.33. אנו עדיין מעריכים כי הצמד יבצע "פולבק" (בחינה חוזרת) לכיוון אזור 1.33. אם רמה זו תהפוך לתמיכה, נוכל לנצל זאת לצורך פתיחת פוזיציות לונג חדשות.
- נעילה מתחת ל- 1.33, עלולה להפעיל לחץ על האירו. 
- הצמד נסחר מעל הממוצעים הנעים, דבר אשר תומך בהמשך העליות של הצמד.
- ה- CCI באזור קניות יתר קיצוני , מה שמעלה את הסיכויים לתיקון אל עבר 1.33. רמות משמעותיות
התנגדות 2:  1.3500
התנגדות 1:  1.3420
ספוט:         1.3332
תמיכה 1:     1.3300
תמיכה 2:     1.3170   תחזית לימים הקרובים:  המשך לונג כל עוד הצמד נסחר מעל 1.33. ניתן לשקול פתיחה של פוזיציות לונג נוספות, אחרי תיקון עד לתמיכה הניצבת ב- 1.33. יעדים: 1.34, 1.35, יעד נוסף פתוח. דולר קנדי – ין גרף 4 שעות
  ניתוח כללי
- הצמד ביצע תיקון מדויק עד אזור פיבו' 61.8% ,המהווה גם אזור התנגדות היסטורי (83.75).
- אחרי הבלימה באזור ההתנגדות המשמעותית, יתכן כי המהלך כלפי מטה יימשך, עד אזור התחתית האחרונה, הניצבת באזור 81.83.
- הממוצעים לקראת הצטלבות דובית, הצמד נסחר מתחתם, דבר אשר תומך בהמשך הירידות.    
רמות משמעותיות
התנגדות 2:  84.70
התנגדות 1:  83.75
ספוט:         83.18
תמיכה 1:     82.80
תמיכה 2:     81.83   תחזית לימים הקרובים:  המשך שורט כל עוד הצמד נסחר מתחת ל- 83.75. ניתן לשקול כניסה לעסקאות שורט בשבירה של 82.80. יעדים: 82, 80, יעד נוסף פתוח.