סקירה יומית 25.1.12

התנודתיות הרבה בשווקים הפיננסיים נמשכת על רקע אי הוודאות השוררת בעניין עתידה של יוון. דיווחים סותרים בעניין ההתקדמות בין יוון לבין נושיה, מצליחים לבלבל את המשקיעים ברחבי העולם. שרי האוצר של האיחוד האירופי יצאו אמש בדרישה חדשה לסקטור הפרטי ביוון, לפיה הוא יאלץ להסכים לתספורת בהיקף גבוה יותר מ- 70%. שרי האוצר של האיחוד לא לוחצים על הצדדים לסגור את הסכם מהר ככל האפשר, דבר אשר מגביר את חששותיהם של המשקיעים ועלול להוביל לכך שהם יאבדו את סבלנותם ויחליטו להיפטר מהאירו, אשר הצליח להתאושש לאחרונה בעקבות ההתקדמות לכאורה שחלה בין יוון לבין נושיה.
מנגד – טען שר האוצר היווני מוקדם יותר, כי ההסכם בין הצדדים קרוב מתמיד והוסיף כי נציג האיחוד האירופאי נתן את אישורו לסגירת הסכם בין הצדדים.
בין המדווחות בוול-סטריט בלטה יצרנית האייפון "אפל" אשר דיווחה, לאחר נעילת המסחר, על זינוק של 73% בהכנסותיה שנובע בעיקר ממכירות מוגברות של מכשירי אייפון. 37 מיליון מכשירים נמכרו – גידול של יותר מ- 120%). עוד במדווחות: יאהו ומקדונלדס, אשר עמדו בתחזיות.
גזרת המט"ח והסחורות
הסנטימנט השלילי החזיר את המשקיעים אל הדולר האמריקני, אך לקראת הנעילה היומית, הוא חזר להיחלש, בעיקר מול המטבעות בעלי הריבית הגבוהה (דולר אוסטרלי וניו זילנדי). התחזקותם של מטבעות אלו צברה תאוצה אחרי פרסום נתוני הדוחות של אפל, אשר כאמור עקפו את תחזיות האנליסטים ותרמו לעליות השערים באסיה ולזינוק בחוזים העתידיים של המדדים האמריקנים.

האירו מצליח לגבור שוב על רמת ההתנגדות 1.30, אחרי שבילה שעות ארוכות מתחת לרמה זו, על רקע חוסר הוודאות בעניין יוון. הפאונד בכוננות ספיגה לקראת פרסום נתון התמ"ג של הרבעון האחרון של 2011. אם לא תהיינה הפתעות, המטבע המלכותי ימשיך את מסעו צפונה אל עבר המשוכה הבאה הניצבת בשער 1.5770 דולר לפאונד. הדולר הקנדי לא הצליח לסגור מחיר מתחת לתמיכה המשמעותית של 1.0075. המכירות הקמעונאיות במדינה עלו ב- 0.3% בחודש נובמבר ועמדו בהתאם לתחזיות. המכירות מצליחות לעלות זה החודש הרביעי ברציפות. רק סגירה מתחת ל- 1.0075 תימשוך את הצמד אל עבר רמת השקילות.
בסקטור הסחורות - הזהב נכשל בניסיון הפריצה של קו המגמה היורד, וחזר לבחון את אזור ממוצע נע 200 במחיר 1665 דולר לאונקיה. אמש סגר מתחת לממוצע, דבר אשר מעלה את הסיכויים להמשך שורט, אל עבר אזור התמיכה הבאה, הניצבת במחיר 1625 דולר לאונקיה. הנפט מתקשה להחזיק מעמד מעל 100 דולר לחבית וחוזר שוב לאזור ה- 99 דולר לחבית. התנודתיות הרבה בנפט צפויה להימשך, בשל האיום מצדה של איראן לשבש את הספקת הנפט, על רקע הסנקציות המתגבשות נגדה.
מה צפוי לנו היום ?
האופטימיות בשווקים צפויה להימשך בעקבות דוחותיה הכספיים המצוינים של חברת "אפל", אשר עשויים למשוך את מגזר הטכנולוגיה כולו.
במישור המקרו, תהיינה עיני הסוחרים נשואות אל עבר ארה"ב לקראת השעה 21:15 (שעון ישראל), בה יפרסם יו"ר הפד את החלטתו בנוגע למדיניותו המוניטארית. יו"ר הפד צפוי להותיר את שיעור הריבית על כנו, ברמה שבין 0%-0.25% לתקופה ממושכת, למרות השיפור המשמעותי שחל בכלכלה האמריקנית לאחרונה. ברננקי התחייב לפני מספר חודשים כי יותיר את שיעור הריבית ברמות הנוכחית עד אמצע 2013, על מנת לתת דחיפה משמעותית לכלכלה המקרטעת. הדעות בין חברי הפד בעניין המדיניות המוניטארית חלוקות. החלק הניצי יותר מעריך שיש להקדים את נושא העלאת הריבית ולא להמתין עד אמצע שנת 2013 מחשש להתפרצות אינפלציונית של ממש, ואילו החלק היוני מעריך שעל ברננקי להמשיך ולתמרץ את הכלכלה האמריקנית ע"י השקת תוכנית רכישה שלישית (QE3) בשל העובדה כי שוק התעסוקה נותר חלש והתאוששות הכלכלית עודנה שברירית.

אנו מעריכים כי ברננקי לא ירצה להשתמש בכל התחמושת העומדת לרשותו ובשל כך הוא אינו צפוי להצהיר על הקלה כמותית נוספת. ברננקי ישמור לעצמו את האופציה הזו לימים קשים יותר, שעלולים להגיע במידה ומשבר החוב באירופה ילך ויחמיר.
על פי הערכות בשוק, ברננקי יכריז על הקלה כמותית נוספת עד חודש אפריל השנה. הכרזה כזו תוביל לשחיקה משמעותית בערכו של השטר הירוק, ולהתחזקות הזהב - הנוטה לזנק במקרים בהם מחליט הפד לצאת בתוכנית כמותית נוספת.
נתון התמ"ג של בריטניה ימשוך לא מעט תשומת לב, בעיקר בקרב סוחרי המט"ח החשופים לעסקאות הקשורות לפאונד. על פי ההערכות, הכלכלה הבריטית התכווצה ב- 0.1%, לעומת הצמיחה החיובית של 0.6%, שנרשמה ברבעון השלישי. עוד בבריטניה: פרסום הפרוטוקולים של ישיבת הריבית האחרונה.
נתונים אלו עשויים להשפיע משמעותית על המטבע המלכותי, כך שכדאי להיזהר לקראת פרסום הנתון.
בניו זילנד תרכז עניין החלטת הריבית, הצפויה להיוותר על כנה ברמה של 2.5%.
בנוסף לאירועי המקרו הרבים, המשקיעים ימשיכו לעקוב בדריכות אחרי ההתפתחויות ביוון. אם יושג הסכם בין נציגי הממשל היווני לבין מחזיקי האג"ח שלה, ניתן יהיה לצפות להמשך ראלי בשווקים הפיננסים ולהתחזקותו של האירו. במידה והצדדים ימשיכו להתמהמה, המשקיעים בעולם יאבדו את סבלנותם והירידות לא תאחרנה להגיע.





ניתוח טכני
דולר–שקל
גרף יומי


ניתוח כללי
- רמת התמיכה המשמעותית באזור 3.7550, המהווה גם רמת פיבו' 38.2%, ממהלך העליות האחרון, מצליחה להחזיק מעמד.
- הירידה צפויה להימשך עד אזור ממוצע נע 100, העובר בסמוך לרמת פיבו' 50% .
- הממוצעים הקצרים משופעים כלפי מטה, לקראת הצטלבות דובית.
- למרות גל התיקון האחרון, כדאי לזכור שהמגמה עודנה שוורית. פריצה מעל 3.8140 עשויה להחזיר את השליטה לידי הקונים.
- נעילה מתחת ל- 3.73 תקשה מאוד על המשך התחזקותו של הדולר.
- השקל תחת לחץ על רקע הערכות כי בנק ישראל ימשיך להוריד את הריבית, עד שתורגש התאוששות ממשית באירופה.



רמות משמעותיות
התנגדות 2: 3.8140
התנגדות 1: 3.7950
ספוט: 3.7830
תמיכה 1: 3.7550
תמיכה 2: 3.7360

תחזית לימים הקרובים: כל עוד מתחת ל- 3.8140, מהלך הירידות ימשך. ניתן לשקול המשך החזקת פוזיציות השורט משבוע קודם (מהשבירה של 3.7980, כפי שנכתב בסקירה של יום חמישי). יעדים: 3.77 (הושג כבר), 3.7360, יעד נוסף פתוח. אופציות לונג: ניתן להתחיל לחפש הזדמנויות כניסה ללונג בפריצה מעל 3.8140. יעדים: 3.85, יעד נוסף פתוח.
אירו – דולר
גרף 4 שעות


ניתוח כללי
- מסע ההתאוששות של האירו נמשך. כעת נסחר מעל ממוצע נע 200 ומעל רמת תמיכה משמעותית, הניצבת באזור 1.2960.
- אמש נבחן ממוצע נע 200, אשר היווה תמיכה לצמד.
- מהלך העליות עשוי להימשך עד אזור רמת ההתנגדות הבאה, הניצבת באזור 1.3070.
- כפי שניתן לראות בגרף, הצמד מייצר לאחרונה שיאים ושפלים עולים, דבר אשר מעיד על התפתחות מגמת עליה.
- הממוצעים הנעים משופעים בחדות כלפי מעלה, תומכים בהמשך העליות בצמד.
- נעילה מתחת ל- 1.2960 תקשה על המשך גל העליות.

רמות משמעותיות
התנגדות 2: 1.3150
התנגדות 1: 1.3070
ספוט: 1.3000
תמיכה 1: 1.2960
תמיכה 2: 1.2860

תחזית לימים הקרובים – המשך לונג כל עוד מעל ל- 1.2960. ליווי עסקאות מסקירות קודמות: ניתן לשקול החזקת פוזיציות לונג בעסקאות שיצאו בתחילת השבוע. יעדים: 1.2970, 1.3050 (הושגו כבר), יעד נוסף פתוח. בפריצה מעל 1.3070, ניתן יהיה לשקול פתיחת פוזיציות חדשות, לכיוון רמת פיבו 38.2%, הניצבת בנק' 1.3240. נעילה מתחת ל- 1.2960 = סגירת פוזיציות לונג.



דולר אוסטרלי – דולר אמריקני
גרף 4 שעות


ניתוח כללי
- בסקירת הערב שלנו אמש, ציינו כי במידה ותתקבל תבנית שוורית, נוכל לנצל זאת לפתיחת עסקאות חדשות לכיוון 1.05.
- תבנית מסוג "כוכב בוקר " נוצרה אמש, אחרי בחינה של אזור התמיכה המשמעותית הניצבת בנק' 1.0430.
- הצמד בחן את אזור קו המגמה היורד, שנפרץ לפני מספר ימים, ואת רמת פיבו' 38.2% מגל העליות האחרון.
- מתנד ה- CCI משופע בחדות מעלה, אחרי חציה של אזור 100+.
- פריצה מעל השיא, שנקבע באזור 1.0571, תגביר את לחץ הקניות בצמד, עד אזור ההתנגדות הבאה הניצבת סביב 1.0750.
- נעילה מתחת ל- 1.0430 תעיב על המשך התחזקותו של האוסטרלי.


רמות משמעותיות
התנגדות 2: 1.0750
התנגדות 1: 1.0571
ספוט: 1.0513
תמיכה 1: 1.0430
תמיכה 2: 1.0377

תחזית לימים הקרובים – המשך לונג כל עוד מעל ל- 1.0430 . ניתן לשקול החזקת פוזיציות לונג כל עוד הצמד נסחר מעל 1.0430. יעדים להמשך השבוע: 1.0550, 1.07, יעד נוסף פתוח.