סקירה יומית 15.03.12

המשקיעים החליטו לקחת מעט פסק זמן מהמסחר אחרי העליות המרשימות של יום שלישי האחרון, אשר הקפיצו את המדדים אל עבר שיאים חדשים. מדד הנאסד"ק הגיע לשיא היסטורי חדש, שלא נראה מאז שנת 2000. מדד הדאו גונס הצליח לגבור על הרמה הפסיכולוגית של 13000 נקודות, ומדד ה-S&p500 פרץ את אזור ההתנגדות הקשה בנק' 1375, בדרך לרמת ההתנגדות הבאה - הניצבת באזור 1425 נקודות. מדד הפחד (VIX) צנח באותו היום, לרמתו הנמוכה ביותר מאז 2007, ערב פרוץ משבר הסאב–פריים, שטלטל את הכלכלה העולמית כולה.
בהעדר נתוני מקרו משמעותיים, המשקיעים המשיכו לשאוב עידוד מנתוני המכירות הקמעונאיות, אשר זינקו בחודש פברואר ב- 1.1%, כפי שחזו האנליסטים. מדובר בזינוק החד ביותר ב- 5 החודשים האחרונים. נתון חודש ינואר תוקן כלפי מעלה, מעלייה של 0.4% ל- 0.6%. המכירות הקמעונאיות של מוצרי הליבה זינקו בשיעור של 0.9%, לעומת הצפי שעמד על זינוק של 0.8%. מדובר בזינוק החד ביותר מאז חודש אפריל 2011. גם כאן, נתון חודש ינואר עודכן כלפי מעלה, מעליה של 0.7% לעליה של 1.1%. הנתונים החיוביים הללו מצביעים על כך שהצרכן האמריקני לא פחד לפתוח את ארנקו, למרות מחירי הנפט הגבוהים, אשר במידה מסוימת היו אמורים לפגוע בהם. חשוב לזכור כי הצרכן האמריקני מהווה את המנוע העיקרי של צמיחת המשק בארה"ב (מהווה כ- 70% מסך התמ"ג) ולכן ככל שהצרכנים יקנו יותר, כך תוכל הכלכלה הגדולה בעולם לצמוח בקצב טוב יותר.
מבחני הלחץ שערך הפד' לבנקים הגדולים בארה"ב לא השפיעו על השווקים כמעט כלל. על פי התוצאות, 15 מתוך 19 הבנקים שנדרשו למבחן, עומדים בתנאים הדרושים במקרה שהשווקים הפיננסיים יחוו מיתון חמור יותר מהאחרון.
הבנקים שלא עמדו בקריטריונים הינם: סיטיגרופ, אלי פייננשלס, סאן–טרסט ומאט-לייף. בשלב זה לא ברור מה יעלה בגורל הבנקים שלא עמדו בתנאים הדרושים, אך הם יאלצו לעשות מאמצים לשיפור המצב בהקדם.

בזירת המט"ח – השטר הירוק ממשיך להתחזק מול מרבית המטבעות בעולם, למרות העליות בשווקים הפיננסיים, אשר היו אמורות להחליש דווקא את השטר הירוק - המהווה מטבע חוף מבטחים. המשקיעים מתחילים לקחת את הדולר ברצינות, לווא דווקא בתקופה של חוסר וודאות וירידות בשווקים, והם רוכשים אותו גם כאשר מתפרסמים נתוני מקרו מעודדים בארה"ב, המצביעים על המשך שיפור הכלכלה הגדולה בעולם ועל סיכויים להידוק מוניטארי מוקדם מהצפוי. במצב הנתון שבו הדולר נהנה מכל הכיוונים, כל מה שנותר לעשות הוא לחפש הזדמנות קניה של הדולר כנגד מטבעות אחרים, אך בעיקר מול האירו, אשר עדיין מאוד שברירי, לאור העובדה שהאיום על הכלכלה האירופאית עדיין לא הוסר לחלוטין, ומדינות נוספות בסדר גודל של פורטוגל או ספרד עלולות להיות הבאות בתור ליפול.
מה צפוי לנו בהמשך השבוע ?
אחרי שהמדדים לקחו מעט אוויר אתמול, יתכן כי הראלי יימשך במהלך היומיים הקרובים, היות ואין מספיק אירועי מקרו משמעותיים, אשר עשויים להוביל לשינוי קיצוני בסנטימנט.
במישור המקרו, כדאי לשים לב לאירועים הבאים:
היום - עיניי הסוחרים תהיינה נשואות אל עבר שוויץ, שם צפויה להתפרסם החלטת הריבית לרבעון השני של השנה. המשקיעים ינסו להבין מנאומו של נגיד הבנק המרכזי - האם יש מקום להתערבות נוספת בשוק המט"ח מצידו, היות והפרנק עדיין נסחר ברמות גבוהות, המסכנות את הכלכלה המקומית.
מספר דורשי העבודה החדשים בארה"ב - צפוי להעיד על כך שמספר הדורשים ירד בעוד 5,000 - לרמה של 357 אלף דורשים חדשים. מדד הייצור של ניו יורק צפוי להציג קריאה חיובית בפעם ה- 5 ברציפות. על פי הערכות - הנתון ירשום קריאה של 17.6, נקודות לעומת 19.5 נקודות שנשמו בחודש קודם.
נתוני האינפלציה שיפורסמו היום (מדד המחירים ליצרן) ומחר (מדד המחירים לצרכן), צפויים להעיד על כך שהאינפלציה בארה"ב הרימה ראש במהלך חודש פברואר.
במידה והאינפלציה תעלה מעל הצפיות, התחזקותו של הדולר עשויה לצבור תאוצה .


ניתוח טכני
דולר-שקל
גרף יומי

ניתוח כללי
- הצמד נסחר בתוך תבנית דגל יורד, אשר פריצתה עשויה להוביל מהלך עליות אל עבר הרמה של 3.8160 שקל לדולר.
- נעילה מתחת לממוצע נע 100, תוביל - ככל הנראה - להמשך הירידות, עד אזור 3.70.
- ה- CCI מדשדש סביב קו ה- 0.
רמות משמעותיות
התנגדות 2: 3.8500
התנגדות 1: 3.8160
ספוט: 3.7846
תמיכה 1: 3.7770
תמיכה 2: 3.7530

תחזית לימים הקרובים: ניטראלי. הצמד צפוי להמשיך לדשדש בין 3.75 לבין 3.80. אנו לא מוצאים לנכון לנסות לחפש הזדמנויות מסחר בצמד זה.
אירו דולר
גרף יומי

ניתוח כללי
- אחרי השבירה של קו הצוואר של תבנית ראש וכתפיים , הצמד ממשיך לנוע דרומה לכיוון 1.30 אך נכשל בעת ניסיון השבירה של רמה זו. שבירה של אזור התמיכה הפסיכולוגית של 1.30 עשויה להגביר את לחץ המכירות הצמד עד אזור השפל האחרון שנקבע באזור 1.2624.
- נעילה מעל 1.3090, תבטל את התרחיש הדובי.
- ה- CCI חצה כלפי מטה את קו ה- 0, דבר אשר מהווה איתות דובי.
רמות משמעותיות
התנגדות 2: 1.3290
התנגדות 1: 1.3090
ספוט: 1.3065
תמיכה 1: 1.3000
תמיכה 2: 1.2625

תחזית לימים הקרובים: מהלך ירידות תקין כל עוד הצמד נסחר מתחת ל- 1.3090. ליווי עסקה מסקירות קודמות. תרחיש דובי: החזקת פוזיציות שורט מהשבירה של 1.3050, אשר התרחשה אמש. יעדים: 1.30, 1.2880, יעד נוסף פתוח.
דולר קנדי – פרנק שוויצרי
גרף יומי

ניתוח כללי
- הצמד בוחן בשעות האחרונות את רמת ההתנגדות ההיסטורית (0.9373), אשר לא נפרצה מאז חודש מרץ 2011.
- אם רמה זו תיפרץ, נוכל לצפות להמשך עליות עד אזור רמת ההתנגדות המשמעותית הבאה, הניצבת באזור 0.99.
- כישלון פריצה של רמה זו עשוי להוביל לגל ירידות חדש - אל עבר 0.90.
- האינדיקטורים מאותתים על חולשה, לכן במידה ותהייה פריצה, כדאי להמתין לאישורים נוספים - לפני שנכנסים לעסקה.


רמות משמעותיות
התנגדות 2: 0.9900
התנגדות 1: 0.9373
ספוט: 0.9370
תמיכה 1: 0.9120
תמיכה 2: 0.9000

תחזית לימים הקרובים: ניטראלי. תרחיש שוורי: בפריצה + נעילה יומית מעל 0.9375, נוכל לשקול כניסה לעסקאות לונג. יעדים: 0.95, 0.9880, יעד נוסף פתוח. תרחיש דובי: בכישלון פריצה מעל רמת ההתנגדות 0.9375, + היווצרות תבנית דובית, ניתן יהיה לשקול כניסה לעסקאות שורט. יעדים: 0.92, 0.90, יעד נוסף פתוח.