ניתוח טכני- 01.01.2014

שנת 2013 תמה עם לא מעט מניות וצמדים שסידרו תשואה נאה למי שידע לאתר אותם מבעוד מועד. מרבית הקולות, לפחות במישור הבורסאי מדברים על שנה נוספת חיובית אם כי לא ברמות הללו. בניתוח הנוכחי אסקור את הנכסים בהם יש להתמקד כאשר לכולם, מניות, מדדים או סחורות, יהיה מכנה משותף בדמות מגמת עלייה ארוכת טווח.

מדד אס.אנד. פי 500
שוק המניות האמריקאי מצוי במגמת עלייה ראשית מוצקה ומלאת מומנטום וחיות. המשוואה הטכנית רוויה בסימנים חיוביים המעלים את הסבירות ולפיה כל ירידה צפויה להיות לצורך עלייה. תיקונים טכניים הם עניין של זרזים למיניהם וממילא איש אינו יודע מתי יצאו לפועל. בשנה הנוכחית יש להתייחס לכל תיקון טכני באשר הוא, גדול או קטן, ארוך או קצר, כאפשרות לאתר הזדמנויות מעניינות. כמובן שאת פעולת הקנייה יש לבצע רק בהינתן סימן לסיומו המוחלט של התיקון.



מדד ניקיי
שוק המניות היפני בפריחה וזו כבר עובדה מוגמרת. אחרי שהתגבר על התיקון הברוטאלי שפקד אותו במאי 2013 ולאחר מכן הזדקק למספר חודשים כדי להסדיר נשימה, הוא כבר מעל לאותו שיא ועל סמך הנתונים הקיימים הרי שהנחת העבודה לגביו דומה למדי לזו המאפיינת את שוק המניות האמריקאי. גם כאן, הכיוון הכללי הוא חיובי וכל נסיגה, כפי שהיתה עד כה, תתברר עד מהרה כאפיזודה חולפת ונשכחת במגמת עלייה ארוכת טווח.




מדד דקס
המדד המוביל באירופה אינו קוטל קנים והוא נראה טוב משמעותית מאחיו למגזר, היינו מדד פוטסי ומדד קאק. גם כאן מדובר על מגמת עלייה ארוכת טווח המלווה בשלל אינדיקטורים טכניים המעידים לא רק על כיוון חיובי אלא גם על עוצמה שפירושה רצון להמשיך ולהתמיד גם בטווח הנראה לעין. מדד דקס שלפני חודשים בודדים פרץ לשיא כל הזמנים נראה טוב בדיוק כמו השניים שסקרתי קודם. גם כאן, יש להמתין לתיקון טכני כדי לבנות אסטרטגית השקעה בעלת תוחלת חיובית.





יורו דולר
EUR/USD
הצמד המולך של שוק המט"ח נמצא בנקודה מעניינת וקריטית. המטבע האירופי האחיד נאבק בשלב זה כדי לייצר מגמת עלייה ראשית שמשמעותה בסיס איתן למחירים גבוהים יותר מול הדולר בטווח של החודשים הקרובים. הקונים כבר מחויבים לתהליך על ידי נקודות השפל העולות אותם אפשר לראות על הגרף ברמות של 1.2040 ו-1.2740 דולר ליורו. המוכרים עדיין מהוססים כאשר רמת ההתנגדות 1.3710 עדיין לא נפרצה מעלה באופן מובהק. אירוע מסוג זה יהיה משמעותי ליחסי הכוחות ויעלה את הסבירות ולפיה היורו ימשיך לצבור גבוה מול הדולר.






דולר ין
USD/JPY
הדולר שחש פגוע מול עמיתו מהאיחוד האירופי נלחם בהצלחה על כבודו האבוד מול הין היפני. אחרי שנים של שחיקה מתמדת ושפל של 75.54 ין לדולר, החלה התאוששות שרק הולכת וצוברת תאוצה. הקורלציה לשוק המניות היפני גבוהה ודומה ששני שווקים אלו ילכו יד ביד לטוב ולרע. העובדה שהמגמה הראשית היא מגמת עלייה מאפשרת קבלת החלטות בכל ממד זמן, כפוף כמובן לתיקונים הטכניים שיצוצו באופן טבעי במהלך הדרך.