| גיא סולומון, מנכ"ל MAGY Group |
בתקופה האחרונה, השם פלנטיר טכנולוג'יז (NYSE:PLTR) עולה לכותרות ונקשר באופן ישיר למהפכה הגדולה בתחום הבינה המלאכותית. כאשר צוללים לעומקם של הנתונים, מבינים שמדובר כאן בחברה מאד מיוחדת, מאד מתקדמת וכזאת שיכולה להוביל צמיחה בלתי רגילה בשנים הקרובות.
בקרב משקיעים וסוחרים מסוימים, שאלת טריליון הדולר היא רק עניין של זמן, ובקרב אחרים, מדובר כאן בתהליך ארוך בו החברה תצטרך להוכיח את עצמה בשוק שצפוי להיות תחרותי ומאתגר.
חברת פלנטיר נוסדה בשנת 2003, ובשנת 2020 הפכה לחברה ציבורית. מדובר בחברת תוכנה אמריקאית המתמחה בניתוח נתונים – ביג דאטה. פלנטיר מנתחת ומנגישה את הנתונים והופכת אותם ליתרון אסטרטגי, היא תופסת תפקיד מרכזי בעיצוב קבלת ההחלטות של תאגידים גדולים, ארגוני מודיעין וצבא. כיום, החברה נסחרת לפי שווי שוק של כ-34 מיליארד דולר.
חברת פלנטיר ידועה בעיקר בזכות מגוון השירותים המתקדמים והמיוחדים שלה:
מוצר הדגל של החברה– Palantir Gotham, מדובר בפלטפורמת אינטגרציה וניתוח נתונים רבת עוצמה ומגוונת המיועדת בעיקר לגופי ממשל, סוכנויות ביון וארגונים גדולים אשר מתמודדים עם נתונים מורכבים ורגישים. הפלטפורמה מציעה כלים אנליטיים מתקדמים וממשק ידידותי למשתמש המאפשר לאנליסטים, חוקרים ומקבלי החלטות לחקור נתונים, להריץ שאילתות מורכבות, ולהמחיש מידע.
הפלטפורמה מאפשרת למספר משתמשים לעבוד יחד על חקירות, ניתוח מודיעין ותהליכי קבלת החלטות. מוצר זה נמצא בשימוש בעיקר ביישומים הכוללים סיכול טרור, אכיפת החוק, אבטחת סייבר, גילוי הונאה ותגובה לאסונות. מוצר זה ממלא תפקיד מכריע בסיוע לארגונים וממשלות להבין מערכי נתונים עצומים ומורכבים בדרך לקבלת החלטות מושכלות.
מוצר נוסף ומשמעותי הינו Palantir Foundry, מדובר בפלטפורמת אינטגרציה וניתוח נתונים שפותחה על ידי Palantir Technologies. הפלטפורמה מתמקדת בעיקר בשירות לארגונים מסחריים בתעשיות שונות כמו למשל שירותים פיננסים, שירותי בריאות, פעילות ייצור ועוד. היא נועדה לעזור לעסקים במגזר הפרטי למנף נתונים כדי לקבל החלטות מורכבות.
הפלטפורמה מאפשרת הזנת נתונים ממקורות שונים, כולל מסדי נתונים, גיליונות אלקטרוניים, אחסון בענן ויישומי צד שלישי. לאחר מכן ניתן להשתמש בנתונים המשולבים לניתוח דוחות והבנת הסביבה העסקית.
כמו כן, פלנטיר מציעה כלים ידידותיים למשתמש לניתוח והדמיה ואנליסטים עסקיים בתחום הנתונים אשר יכולים לסייע בייצור לוחות מחוונים אינטראקטיביים וזאת במטרה להפיק תובנות לתמיכה בקבלת החלטות מבוססות נתונים על פני פונקציות עסקיות שונות, משיווק ומימון ועד לניהול שרשרת אספקה וניתוח לקוחות.
מאז ההנפקה של פלנטיר ב-2020, הכנסות החברה כמעט והוכפלו, מ-1.09 מיליארד ל-1.9 מיליארד ב-2022. ב-2023 החברה צופה הכנסות של כ-2.04 מיליארד דולר. בשורת הרווח וההפסד, ההתחלה לא הייתה פשוטה בכלל, השקעות עצומות ופיתוח טכנולוגיות ייחודיות הוביל ב-2020 להפסד של כ-1.18 מיליארד דולר, בשנתיים שלאחר מכן, פלנטיר הצליחה לצמצם את ההפסד בהתמדה ואת שנת הכספיים 2022 החברה סיימה עם הפסד כולל של כ-370 מיליון דולר.
תחזיות החברה ל-2023 מציגות הפסד של 34 מיליון דולר, כלומר, צמצום ההפסד ב-91% משנת הכספים הקודמת. בשנתיים האחרונות הצליחה פלנטיר לגייס מגוון לקוחות משמעותיים בתחום המסחר והשירותים כמו למשל אמזון (NASDAQ:AMZN), Airbus (OTC:EADSY), בנקים מובילים, וזאת לצד לקוחות קיימים כמו למשל ממשלת ארה"ב.
כאשר מסתכלים על פילוח Palantir Foundry, ניתן לראות כי עיקר הלקוחות מגיעים מארה"ב, כ-59%, כ-9% מבריטניה וכ-6.8% מצרפת. כאשר מסתכלים על פילוח סקטוריאלי, ניתן לראות שהממשלה היא עדיין הלקוח הגדול והמשמעותי ביותר של החברה והיא מהווה כ-43.2%.
בשנתיים האחרונות המוצר החדשני הצליח לפתוח דלתות בתעשיות נוספות כמו למשל תעשיית הבריאות המהווה כ-6.8% מסך הלקוחות, תקשורת ומדיה המהווים כ-6.8% וחברות ביטוח המהוות כ-4.5%.
מגוון המוצרים המתקדמים והנגשתם לתעשייה המסחרית בהחלט מסייע רבות לצמיחת החברה ברבעונים האחרונים. פלנטיר הציגה צמיחה במגזר הלקוחות של כ-54.8% בין הרבעון הרביעי של 2022 לרבעון הרביעי של 2021.
אז מה העתיד של פלנטיר והאם היא יכולה להפוך לחברה בשווי של טריליון דולר כמו שטוענים חלק מהמשקיעים? צריך לענות על השאלה הזאת בזהירות רבה ככל האפשר.
פלנטיר היא חברה בעלת פוטנציאל עצום המשלבת את תחום ניתוח הנתונים אשר מתבסס על בינה מלאכותית – AI. בעולם שמתקדם במהירות שיא יש חשיבות עליונה למגוון נתונים, לניתוח מדויק והבנה כללית של הסביבה העסקית. כאשר מסתכלים על פלנטיר, קשה להתעלם מהלקוחות להם החברה מספקת שירותים כמו למשל, הביון האמריקאי, צבא ארה"ב, אמזון, חברת התעופה AirBus והרשימה עוד ארוכה ומכובדת.
כלומר, אי אפשר להתווכח על איכות המוצר ועל איכות השירות שהחברה מספקת וניתן להבין שככל שהביקוש העולמי למידע מתקדם, מהיר המבוסס על טכנולוגיות מורכבות יגדל, סיכוי הצמיחה של פלנטיר יגדלו. מה הסיכונים? ראשית, בעולם בו הטכנולוגיה דוהרת לצלילי הקפיטליזם במהירות שיא, קיים סיכוי סביר שהנוף התחרותי של החברה ישתנה וחברות נוספות יצמחו במגזרים שונים על חשבון פלנטיר.
כמו כן, המעורבות של פלנטיר בנתונים ממשלתיים, אישיים ורגישים עוררה לא פעם מחלוקת ובעתיד מגוון חוקים ורגולציה עשויים לגרום להאטה בצמיחה. בנוסף לכך, אסור לשכוח שהממשל האמריקאי יכול ועשוי להגביל את פלנטיר לספק שירותים מסוימים לממשל, צבא או תאגיד כזה או אחר.
לסיכום, בטווח הקרוב פלנטיר תצטרך לעבור לרווחיות, בסופו של דבר מדובר בחברה עסקית לכל דבר ועניין והיא חייבת לתרגם את ההצלחות של המוצרים וגיוס הלקוחות לשורת הרווח. בסופו של דבר, לא ניתן למכור חלום לנצח, והוא יהיה חייב להיות מבוסס על מספרים חזקים בכל רבעון כספי.
באפריל 2023, החברה השיקה פלטפורמה מבוססת בינה מלאכותית לשימוש בשדה הקרב.
המערכת מסוגלת להציג מספר תרחישים, פעולות ותגובות באמצעות צ'טבוט המציג את הסיכויים והסיכונים בכל פעולה. יהיה מעניין להמשיך ולעקוב אחר פעילות החברה ולראות כיצד היא צומחת במגזר הלקוחות המסחריים.
בשורה התחתונה, יש לחברה פוטנציאל גדול אבל אסור לשכוח שמדובר בריצת מרתון ארוכה, קשה, תנודתית עם נוף עסקי משתנה שעשוי להציג לחברה אתגרים רבים מאד.
הכותב הוא מנכ"ל MAGY Group. אין לראות באמור לעיל משום ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת באשר למוצרים פיננסיים כלשהם.