הלירה הטורקית צללה קרוב ל-9% ביום שלישי, לאחר שנשיא טורקיה רג'פ טאיפ ארדואן הגן על הורדת הריבית החדה שביצע באחרונה הבנק המרכזי של טורקיה, ונשבע לנצח ב"מלחמת העצמאות הכלכלית" שלו, חרף ביקורת מקיר אל קיר והפצרות שיחזור בו מהחלטתו.
הלירה הטורקית התרסקה לשער שפל של 12.49 לירות לדולר ארה"ב, כשהיא מאבדת השנה כ-40% מערכה, כולל נפילה של כמעט 20% מאז תחילת השבוע שעבר. המטבע הטורקי נסחר סביב שער 12.32 לירות לדולר, נכון לשעה 13:00 בצהריים (שעון ישראל).
ארדואן הפעיל לחץ על הבנק המרכזי של טורקיה לשנות כיוון להגדלה אגרסיבית של היצע הכסף במחזור הכלכלי, לדבריו, במטרה להביא לגידול בייצוא, בהשקעות ובמשרות. זאת, חרף הזינוק של שיעור האינפלציה בטורקיה עד קרוב ל-20%, וההאצה בפיחות המטבע, שפוגעים קשות בהכנסותיהם של אזרחי טורקיה.
סגן נגיד הבנק המרכזי הטורקי לשעבר סמיח טומן, שפוטר על ידי ארדואן בחודש שעבר, קרא לחזרה מיידית למדיניות שתגן על ערך הלירה הטורקית.
"הניסוי משולל ההיגיון וחסר הסיכוי הזה חייב להיזנח באופן מיידי, ואנו חייבים לחזור למדיניות מבוססת איכות שמגנה על ערך הלירה הטורקית, ועל השגשוג של העם הטורקי",
צייץ טומן בטוויטר.
הלירה הטורקית היא בעלת הביצועים הגרועים ביותר בהפרש ניכר מבין המטבעות של השווקים המתפתחים השנה, בעיקר בשל מה שאנליסטים מכנים "הקלה כמותית מוניטרית פרועה ומוקדמת מדי". מול האירו, הלירה הטורקית נחלשה עד לשפל חדש של 13.4035 לירות לאירו.
רוכשי הלירה הטורקית נעלמו מהשוק לאחר שמדדי התנודתיות זינקו לרמות הגבוהות ביותר מאז מרץ, כאשר ארדואן פיטר בפתאומיות את היו"ר הניצי של הבנק המרכזי הטורקי דאז, ומינה במקומו אדם הקרוב לדעותיו, שידוע כמתנגד לריבית גבוהה.
"נתוני המסחר במרווחים (spreads) מראים כי אין נזילות בשוק",
אמר לרויטרס סוחר מט"ח, שטען כי הגורם העיקרי הוא דבריו של ארדואן.
התשואה על אג"ח הבנצ'מרק ל-10 שנים של ממשלת טורקיה עלתה ב-21% לראשונה מאז ראשית 2019. מחיר אג"ח ממשלתיות דולריות בטורקיה צנח ביותר מ-1 סנט במסחר המוקדם ביום שלישי, לפי נתוני אתר Tradeweb.
במקביל לצלילת הלירה הטורקית, מדד המניות העיקרי בבורסה הטורקית (XU100) זינק ב-1.5%, על רקע הערכות שווי נמוכות מהצפוי.
| העלאת ריבית על רקע "מצב חירום"?
הבנק המרכזי של טורקיה קיצץ ביום חמישי את הריבית ב-100 נקודות בסיס עד ל-15%, הרבה מתחת לשיעור האינפלציה העומד על קרוב ל-20%, ואותת על המשך ההקלה הכמותית. שיעור הריבית נחתך עד כה ב-400 נקודות בסיס מאז ספטמבר, במהלך שאנליסטים מכנים "טעות מסוכנת במדיניות" בהתחשב בתשואות ריאליות שליליות ביותר, ובעובדה שכמעט כל הבנקים המרכזיים האחרים בעולם התחילו לנקוט מדיניות של "הידוק חגורה" או מתכוננים לעשות זאת.
לדברי אנליסטים, בקרוב ייווצר צורך בהעלאת חירום של הריבית במדינה, כאשר גם הספקולציות בנוגע לסבב פיטורים ומינויים בקבינט הטורקי, הכולל את שר האוצר לופטי אלבאן, הכבידו על הכלכלה הטורקית במידה ניכרת.
ארדואן הגן על המדיניות הכלכלית שלו במסיבת עיתונאים שנערכה ביום שני, ובה אמר כי מדיניות מוניטרית קשוחה יותר לא תוריד את האינפלציה.
"אני דוחה כל מדיניות שתצמצם את הכלכלה שלנו, תחליש אותה ותגזור על בני עמנו אבטלה, רעב ועוני",
אמר ארדואן לאחר פגישת קבינט, והביא לנסיגת הלירה בסוף יום המסחר.
בנק Societe Generale הצרפתי הודיע ביום שני כי הבנק המרכזי הטורקי יצטרך לבצע העלאת "חירום" של הריבית כבר בחודש הבא, ולהעלות אותה לשיעור של כ-19% עד לסוף הרבעון הראשון של 2022.
"הסיכונים נוטים לכיוון של פיחות נוסף בלירה הטורקית",
אמר גיז'ום טרסקה, אסטרטג בכיר בענקית הביטוח האיטלקית ג'נרלי, והוסיף כי הוא מצפה שלסערה בטורקיה תהיה השפעה מוגבלת על מדינות ונכסים משווקים מתפתחים אחרים.
"אנו עדיין לא רואים ערך בנכסים טורקיים. ההבדל המרכזי מתקופות מתח קודמות בשוק הטורקי הוא התגובה המוגבלת של הרשויות. ישנו רצון ברור לשוק מט"ח חלש יותר",
הוסיף טרסקה.
רויטרס תרמה תוכן לידיעה זו.