| פיטר נרס, Investing.com |
מדדי המניות המובילים בארה"ב צפויים להתחיל את השבוע החדש במגמה שלילית, ולקזז חלק מהעליות החזקות של החודש שעבר, בעוד שהמשקיעים ממתינים לדוח המשרות המרכזי של יום שישי. הביטקוין מזנק מעל 40,000 דולר, בזמן שמחיר הנפט הגולמי נופל על רקע חוסר הוודאות לגבי ההיקף האמיתי של קיצוץ התפוקה החדש של OPEC+. ועידת האקלים COP28 מגיעה לסיומה, כשההסכם הסופי שלה שנוי במחלוקת.
הנה כל מה שצריך לדעת על הנעשה בשווקים ביום שני, ה-4.12.2023
| צפי לירידות בפתיחת המסחר בוול סטריט
החוזים העתידיים בארה"ב נסחרו בירידות שערים ביום שני, מה שמסמן עצירה במגמה החיובית שאפיינה את המסחר בחודש נובמבר.
נכון לצהרי יום שני, החוזים העתידיים על מדד דאו ג'ונס ירדו 0.2%, החוזים על ה-S&P 500 נחלשו 0.3% והחוזים על מדד הנאסד"ק איבדו 0.4%.
מדד S&P 500 הגיע ביום שישי לרמה הגבוהה ביותר שלו השנה, והביא את העליות שלו עד כה לכמעט 20%. ההנאסד"ק עתיר הטכנולוגיה זינק עד כה מתחילת השנה ב-37%.
מדד דאו ג'ונס סיכם שבוע חמישי ברציפות של עליות שערים ועלייה כוללת של 9% מתחילת השנה.
העליות במדדים נבעו בין היתר מהציפיות הגוברות שהפדרל ריזרב ישאיר את הריבית ללא שינוי בהחלטתו הקרובה החודש, לפני שיתחיל להוריד אותה בשנה הבאה.
יו"ר הפד, ג'רום פאוול, אמר ביום שישי כי הסיכון שהבנק המרכזי בארה"ב יאט את הכלכלה יותר מהנדרש הפכו "מאוזנים יותר" עם הסיכונים הנובעים מאי העלאת הריבית לרמה גבוהה מספיק כדי לשלוט באינפלציה, מה שמצביע על זהירות של הפד בהחלטותיו העתידיות.
במהלך השבוע הקרוב המשקיעים לא יקבלו עוד עדכונים מבכירי הפד, מכיוון שהבנק המרכזי ייכנס לתקופת ההאפלה המסורתית לקראת פגישתו ב-12-13 בדצמבר, כלומר המשקיעים יצטרכו להתרכז בפרסום נתוני מאקרו בניסיון לקבל רמזים נוספים לתוואי העתידי של המדיניות המוניטרית.
| נתוני התעסוקה בארה"ב במוקד
הנתונים הכלכליים העיקריים השבוע יהיו דוח המשרות של חודש נובמבר, שיתפרסם ביום שישי, כאשר המשקיעים מנסים לאמוד אם הצמיחה בכלכלה הגדולה בעולם ממשיכה להתאזן.
בשוק צופים שלכלכלה האמריקאית יתווספו 180,000 מקומות עבודה בנובמבר, לאחר תוספת של 150,000 מקומות עבודה באוקטובר, כאשר שיעור האבטלה נותר על 3.9%. השכר הממוצע לשעה צפוי להראות עלייה של 0.3% בחישוב חודשי, ועלייה שנתית של 4.0%.
נתון גבוה מדי יחליש את ההימורים לפיהם הפד יתחיל להקל את המדיניות המוניטרית המגבילה שלו מוקדם מהצפוי, מה שיהווה מכשול לעלייה בשוקי המניות ובאג"ח ברבעון הרביעי.
נתון חלש, לעומת זאת, עלול לעורר חשש שהכלכלה האמריקאית מראה התקררות בעקבות העלאות הריבית האגרסיביות של 525 נקודות בסיס, מה שעלול להפחית את תיאבון הסיכון של המשקיעים.
| הביטקוין עולה מעל ל-40,000 דולר
הביטקוין, מטבע הקריפטו הגדול בעולם, עבר את רמת ה- 40,000 דולר במסחר המוקדם ביום שני, אחרי שיותר מהכפיל את ערכו השנה וטיפס לרמתו הגבוהה ביותר מאז מאי 2022, ממש לפני שתחום מטבעות הקריפטו הזדעזע והמחירים ירדו עקב קריסת המטבע Terra.
הביטקוין, ושוק מטבעות הקריפטו בכללותו, נהנו מהעלייה בציפיות שהריבית בארה"ב תרד בשנה הבאה - אחרי הכל, מדיניות מוניטרית קלה ומסחר ספקולטיבי מוגבר הביאו לכך שהמטבע הגיע לשיא של כמעט 69,000 דולר ב-2021.
לסנטימנט החיובי נוספו גם ספקולציות לגבי אישור מתקרב של תעודת סל אמריקאית שעוקבת ישירות אחר מחיר המטבע, על רקע ההמחשבה שתעודה כזו תמשוך גם את המשקיעים המוסדיים.
אם הרשות לניירות ערך בארה"ב אכן תתן אישור כזה זה יתפרש ככל הנראה כקבלה רשמית של תעשיית הקריפטו - מגזר שספג שורה של פשיטות רגל בעלות פרופיל גבוה ואיומים רגולטוריים.
| ועידת האקלים בדובאי
ועידת האקלים של האו"ם לשנת 2023 נמשכת בדובאי ביום שני, אך מנהיגי העולם עזבו כעת, כך שכל ההכרזות העתידיות בועידה צפויות להיות מוגבלות יותר בהיקפן.
אחד הנושאים המרכזיים בועידת הפסגה השנה היא כיצד המדינות המשתתפות ינסחו הסכם סופי על עתיד הדלקים המאובנים (fossil fuels) .
נשיא הפסגה, סולטן אל ג'אבר מאיחוד האמירויות, עורר מחלוקת בסוף השבוע כשטען ש"אין הוכחות מדעיות" לכך שהפסקת השימוש בדלקים מאובנים תעזור להגביל את ההתחממות הגלובלית ליעד של 1.5 מעלות צלזיוס שנקבע בהסכם פריז 2015.
יותר מ-100 מדינות כבר תומכות בהפסקה הדרגתית של שימוש בדלקים מאובנים, והצלחתה של פסגה זו יכולה להיקבע אם הסכם COP28 הסופי ידרוש זאת או ישתמש בשפה חלשה יותר כמו "הפחתה הדרגתית".
| מחירי הנפט יורדים אחרי החלטת קיצוץ התפוקה של אופ"ק
מחירי הנפט ירדו ביום שני, מה שהמשיך את החולשה שנראתה בסוף השבוע שעבר על רקע חוסר הוודאות לגבי ההיקף של קיצוץ תפוקת הנפט הגולמי, עליה הסכימו חברי ארגון אופ"ק.
נכון לצהרי יום שני, החוזים העתידיים על נפט גולמי נסחרו בירידה של 0.9%, במחיר של 73.4 דולר לחבית, והחוזים על נפט מסוג ברנט איבדו גם הם 0.9% ונסחרו ב-78.14 דולר לחבית.
מחירי הנפט ירדו ביותר מ-2% בשבוע שעבר למרות שארגון המדינות המייצאות נפט ובעלות בריתה כולל רוסיה, (OPEC+), הכריז על קיצוצים נוספים בייצור כדי לתמוך במחירים.
עם זאת, הקיצוצים היו וולונטריים באופיים, והדבר עורר ספקות אם המדינות המפיקות נפט באמת יישמו אותם במלואם או לא.
חוסר הוודאות הזה גברה על המתיחות הגיאופוליטית הגואה, עם חידוש מלחמת ישראל-חמאס לאחר הפסקת האש לאחרונה. בנוסף, הייתה התקפה על ספינת מלחמה אמריקאית וכלי שיט מסחריים בים האדום ביום ראשון, כאשר קבוצת החות'ים בתימן טענה לתקיפות של מזל"טים וטילים על שני כלי שיט ישראלים באזור.
ההתפתחויות עלולות לעורר חשש שמלחמת ישראל-חמאס עלולה להתרחב לסכסוך רחב יותר, שעלול להשפיע על אספקת הנפט באזור המזרח התיכון העשיר בנפט.