השווקים הפיננסיים קרובים לשיאים חדשים. מתחילת השנה, המדדים דאו ג'ונס, S&P 500 ונאסד"ק 100 עלו בקירוב 11.5%, 11.6% ו-8.2%, בהתאמה.
אבל לא לכל המגזרים היו ביצועים חזקים עד כה השנה. באחרונה סיקרנו קרנות סל (ETF) שהרוויחו ושהפסידו ברבעון הראשון של 2021. היום נדון בשתי קרנות שנמצאות תחת לחץ בשבועות האחרונים. ייתכן כי מצבן יהיה הרבה יותר טוב בהמשך הרבעון.
1. VanEck Vectors Low Carbon Energy ETF
מחיר נוכחי: 159.77 דולר
טווח 52 שבועות: 65.06-195.55 דולר
תשואת דיבידנד: 0.06%
יחס הוצאות: 0.62% לשנה
השנה שעברה הייתה תקופה מדהימה למניות של חברות הרכב החשמלי והאנרגיות החלופיות. הצרכן מתעניין יותר ויותר באנרגיה ירוקה, וגם המשקיעים בוחרים להאמין במניות האלה. גם עבור ממשל ביידן, האנרגיה הנקייה זוכה לעדיפות גבוהה.
אחת הקרנות שהשיגו ביצועים טובים היא VanEck Vectors Low Carbon Energy (NYSE:SMOG). ב-52 השבועות האחרונים, היא הניבה תשואה של 141%, והגיעה לשיא חדש ב-25 בינואר. ואולם מאז היה מימוש רווחים, והיא איבדה כ-20% משוויה. מתחילת השנה, הקרן ירדה כמעט 4%.
הקרן מהמרת על המאמץ להקטנת פליטות הפחמן. היא משקיעה בחברות שמתמקדות באנרגיה חלופית, בכלל זה דלקי ביו (אתנול, למשל), אנרגיית רוח ומים ואנרגיה סולארית וגאותרמית. היא קונה גם מניות של חברות שמתמקדות ברכב חשמלי, בסוללות ליתיום-יון, בהפקה של אנרגיה מפסולת ובטכנולוגיות לרשת חשמל חכמה.
SMOG מחזיקה ב-65 חברות, ומחקה את התשואות על מדד MVIS Global Low Carbon Energy, שעובר איזון מחדש מדי רבעון. מאז היווסדה במאי 2007, הקרן הגיעה לנכסי נטו בהיקף של 427 מיליון דולר ארה"ב.
מבחינת מגזרים, לטכנולוגיית המידע יש הכי הרבה משקל, עם 35.5%. אחר כך מניות התעשייה (27.7%), הצריכה המחזורית (20.0) והשירותים לציבור (9.3%). עשרת השמות הגדולים מהווים כמעט 64% מהקרן. בין השמות המובילים אפשר למצוא את קבוצת ניהול החשמל איטון (NYSE:ETN), יקירות הרכב החשמלי טסלה (NASDAQ:TSLA) וניו (NYSE:NIO), קבוצת אנרגיית הרוח הדנית Vestas Wind Systems (OTC:VWDRY) וחברת המוליכים למחצה Microchip Technology (NASDAQ:MCHP).
לאור הירידה באחרונה במחיר של קרן SMOG, אנחנו מאמינים שהקרן נותנת עכשיו פרופיל משופר של סיכון-תשואה למשקיעים לטווח הארוך. כל ירידה נוספת לעבר 150 דולר תעשה את הקרן כדאית עוד יותר. אבל חשוב להזכיר לקוראים שהשקלול המשולב של טסלה וניו הוא כמעט 20%, מה שנותן לקרן מרכז כובד גבוה. לכן, מהלכים במחירי המניות האלה ישפיעו על הקרן.
2. ALPS Medical Breakthroughs ETF
מחיר נוכחי: 50.58 דולר
טווח 52 שבועות: 36.00-64.04 דולר
תשואת דיבידנד: אין
יחס הוצאות: 0.50% לשנה
הקרן ALPS Medical Breakthroughs (NYSE:SBIO) מתמקדת בחברות קטנות ובינוניות בתחום הביוטכנולוגיה והתרופות. שווי השוק של כל אחת מהן נע בין 200 מיליון דולר ל-5 מיליארד דולר. נוסף על כך, לחברות האלה יש תרופה אחת או יותר בשלב 2 או בשלב 3 של הניסויים הקליניים של מינהל המזון והתרופות האמריקאי (FDA).
לדברי ה-FDA, מחקרים קליניים "מתקיימים באנשים. המחקרים הקליניים מתנהלים לפי רצף טיפוסי, ממחקרי שלב 1 בהיקף קטן ועד למחקרי שלב 3 בהיקף גדול בשלב המאוחר".
קרן SBIO, שמחזיקה ב-104 חברות, מחקה את התשואות על מדדS-Network® Medical Breakthroughs. המסחר בקרן התחיל בדצמבר 2014. עשר המניות המובילות מהוות יותר מ-30% מהנכסים נטו, בהיקף של 246 מיליון דולר.
את רשימת החברות מובילות Fate Therapeutics (NASDAQ:FATE), שמתמחה באימונותרפיה תאית לסרטן ולהפרעות חיסוניות; Vir Biotechnology (NASDAQ:VIR), שמתמקדת במחלות מידבקות; Emergent Biosolutions (NYSE:EBS), ששואפת לפתח אמצעים רפואיים נגד איומים חדשות לבריאות הציבור; Arena Pharmaceuticals (NASDAQ:ARNA), שעובדת על פיתוח של תרופות במולקולות קטנות; ו-Legend Biotech (NASDAQ:LEGN), שעובדת על טיפולים תאיים לאונקולוגיה.
ב-12 החודשים החולפים, קרן הסל עלתה 27.5%, והגיעה לשיא של כל הזמנים בתחילת חודש פברואר. אולם מאז, הקרן איבדה יותר מ-21% משוויה. לאור ההתמקדות הנישתית של הקרן, SBIO עשויה לעניין משקיעים שיכולים להקצות הון למגזר הביוטכנולוגיה, המתאפיין בסיכונים גבוהים עם תשואות גבוהות.