חברות למסחר קנייני במניות

ההיסטוריה וההגדרות של חברות למסחר קנייני במניות

בעבר, חברות למסחר קנייני במניות התמקדו במיקום פיזי, בדרך כלל רצפת מסחר, שבו הסוחרים היו נפגשים וסוחרים במניות. הן בדרך כלל פעלו באחת משתי המתכונות העסקיות הבאות: במקרים מסוימים, החברה למסחר קנייני במניות הייתה מעסיקה את הסוחר ישירות, והסוחר היה חייב להשתמש בהון של החברה, בשיטות הקנייניות שלה ובטכנולוגיות שלה. במקרים אחרים, הסוחרים פעלו כסוחרי מניות 'עצמאיים', שמשתמשים בהון, בשיטות ובטכנולוגיות משלהם על רצפת המסחר, שאותה הייתה מספקת החברה למסחר קנייני במניות. אותן חברות מהעבר זכו לכינוי הנפוץ 'אולמות ארקייד למסחר'.  

אותן חברות מהעבר למסחר קנייני במניות, משני הסוגים, עדיין קיימות, אולם כיום מספרן קטן. בנוסף, הן עדיין עשויות לגבות עלויות חוזרות על הגישה אל עמדת מסחר, מחשב, אינטרנט וחבילת מסחר. על סוחרי מניות בתחילת מסעם לקחת זאת בחשבון.

הזמינות הנפוצה של חיבור יציב לאינטרנט, הבשלות של חבילות התמיכה בתוכנות דיגיטליות והשינויים בדפוסי העבודה של האנשים איפשרו ועודדו יצירה של מודל חדש של חברות אונליין למסחר קנייני במניות. אותן חברות מאפשרות כעת למי שרוצים לסחור במניות לפעול כסוחרים שבאמת אינם תלויים במיקום מסוים ופועלים מרחוק. הדמוקרטיזציה הזאת של המסחר במניות מאפשרת ליותר אנשים לפעול בתחום זה של השווקים הפיננסיים.

דעת מומחה 💡💭

לפני שמחליטים לאיזו חברה למסחר קנייני במניות לפנות, חשוב מאוד להעריך לא רק את הרקורד של אותה חברה, אלא גם את מידת ההתאמה של המודל אליכם. עמלות ומוניטין הן רק קצה הקרחון. כדי להצליח כסוחרים בטווח הארוך, צריך לבדוק לעומק את האנשים של החברה ואת תוכנית הקריירה שלה, על מנת להבין אם היא תיתן לכם את התמיכה הנדרשת בעליות ובמורדות במסע שלכם.

קחו בחשבון את הרקורד של החברה במסחר במניות. יש לבדוק את הסוחרים המובילים של החברה כדי לברר אם הם מגלמים את אותה הצלחה שאתם שואפים להשיג. אומנם כסף הוא המטרה הסופית, אבל המסלול להצלחה כולל גישות ומיומנויות שונות.

חברות למסחר קנייני שמכבדות את יכולותיהם של הסוחרים, ומאמינות בתוכנית לטווח הארוך, חרף התנודות בשוק, נוטות לטפח סוחרים טובים יותר. בדרך כלל, חברות שמיישמות גישה מקיפה לכישורי הסוחרים שלהן מפגינות מסירות גבוהה להצלחתם, מה שמבטיח לכם שהחברה מושקעת בצמיחה ובהתפתחות שלכם.

תומס מונטרו – אנליסט בכיר ב-Investing.com

איך בעצם פועלת חברה למסחר קנייני במניות?

חברות מודרניות למסחר קנייני במניות (Stock Prop Trading Firms) דורשות מהסוחר לעבור מבחן כדי לוודא את הכישרון, את מתודולוגיית המסחר ואת כישורי ניהול הסיכונים שלו. המבחנים האלה מקבלים שמות שונים בחברות שונות, לפי הנוסח של אותן חברות. הם עשויים להיקרא הערכות, אתגרים, בדיקות ועוד. 

ההצעה של החברה תלויה במספר המבחנים שסוחר צריך לעבור לפני שיהיה זכאי לקבל גישה להון של החברה. יש חברות שמציעות הערכה אחת, ואחרות עשויות לדרוש מכם לעבור שניים-שלושה מבחנים. חשוב שהסוחרים יבינו בדיוק כמה מבחנים הם צריכים לעבור, לפני שיתחילו בהערכות שלהם.

יהיה אשר יהיה מספר המבחנים שהחברה דורשת מכם לעבור, אתם חייבים לפעול לפי כללים ותקנות מסוימים. הפרה של אותם כללים ותקנות תפסול אתכם מיד. במקרה כזה, תצטרכו לקנות מבחן נוסף ולהתחיל שוב. רוב הכללים האלה מתמקדים בפרוטוקולים לניהול סיכונים, שאותם אסור להפר בשום מצב. שוב, חשוב שהסוחר יבין בדיוק את 'כללי ההתנהלות בשטח' של החברה כדי להימנע מפסילה.

אחרי שעברתם את המבחן וההערכה של החברה, תתקדמו למסחר עם ההון של החברה. לעיתים מדובר בהון ממש, ובמקרים אחרים בהון מדומה, בהתאם למסלול ההתקדמות של החברה. 

לאחר מכן תהיו זכאים לסחור כרצונכם בהון של החברה (תוך שמירה על כללי ניהול הסיכונים של החברה), ותהיו זכאים להרוויח נתח מהרווחים, לפי הביצועים של הסוחר. 

כל עוד הסוחר שומר על יתרה חיובית בחשבון הממומן שלו, הוא יהיה זכאי להמשיך לסחור עם ההון שהוקצה לו ולקבל נתח מהרווחים על פעולותיו. עם זאת, על הסוחרים לזכור שברוב החברות, אתם ממשיכים לקבל גישה להון המסחר רק אם אתם שומרים על ביצועים חיוביים. אובדן של ביצועי המסחר החיוביים יוביל גם לאובדן הגישה אל החשבון הממומן.

 למה כדאי להשתמש בחברה למסחר קנייני במניות במקום בברוקר?

יש יתרונות לחברות למסחר קנייני; מבחינת הסוחרים, הן מציעות גישה להון עצום ולמינוף. כך הסוחרים יכולים להיכנס לפוזיציות משמעותיות יותר, ואולי להגביר את התשואות שלהם. 

בנוסף, לחברות למסחר קנייני יש בדרך כלל פרוטוקולים מקיפים לניהול סיכונים, מה שבדרך כלל חוסך לסוחרים הפסדים משמעותיים. כדי לנהל סיכונים, הן מגבילות את גודל הפוזיציות, ונותנות פקודות סטופ-לוס על ההפסד האפשרי של הסוחרים.

מצד שני, חברות ברוקר נותנות לסוחרים עצמאות ותחושת אוטונומיה. במסחר באמצעות ברוקר, הסוחרים יכולים לבחור איך לסחור ואילו אסטרטגיות ליישם. כך, הסוחרים יכולים לבנות הכול לפי העדפותיהם האישיות, ולשנות לפי המצב בשוק. חברות ברוקר גם נותנות למשקיעים הזדמנויות לגוון את תיקי ההשקעות שלהם עם קבוצות נכסים שונות.

בסופו של דבר, הגורמים החשובים כשבוחרים בין חברה למסחר קנייני לחברת ברוקר הם היעדים של הסוחר, הסיבולת שלו לסיכון וסגנון המסחר שלו. חברות למסחר קנייני במניות הן אולי אפשרות אטרקטיבית לסוחרים שמייחסים חשיבות לזמינות של הון, מינוף ואמצעים קפדניים לניהול סיכונים. 

לעומת זאת, סוחרים שלהם חשובות יותר עצמאות ושליטה כשהם מקבלים החלטות מסחר, כמו גם חופש וגמישות באפשרויות ההשקעה שלהם, עשויים להימשך יותר לחברות ברוקר. כדי לקבל את ההחלטה הכי טובה במסע שלכם, חיוני לקחת בחשבון את הצרכים והמטרות של חברה למסחר קנייני או של חברת ברוקר.

יתרונות השימוש בחברה למסחר קנייני במניות

חברות למסחר קנייני במניות נותנות הרבה יתרונות:

• הון: חברות למסחר קנייני נותנות לסוחרים כסף שבו הם משתמשים כדי להיכנס לפוזיציות גדולות, כך שהרווח יכול להיות גדול עוד יותר בהשוואה להונם המוגבל של הסוחרים. מצב כזה יכול לשנות את כללי המשחק עבור סוחרים שאין להם ההון הראשוני הדרוש לכניסה אפקטיבית לשוק. בנוסף, חברות המסחר נותנות לסוחרים שלהן כוח קנייה ממונף, שנותן לסוחר הזדמנות לשלוט ביותר הון מזה הזמין לו. המינוף מגדיל את התשואות האפשריות, מה שמאפשר לסוחר לנצל הזדמנויות קצרות-טווח בשוק ואולי להגדיל את הרווחיות.
• כלים מתקדמים: החברות הכי טובות משקיעות הרבה בפלטפורמות מסחר חדשניות, בנתוני שוק ובכלים לניתוח שוק. הן נותנות גישה לנתוני שוק בזמן אמת ומהעבר, ליכולות מתקדמות ליצירת גרפים ולאינדיקטורים. חלקן אף נותנות כלים לניתוח פונדמנטלי, כגון סורקי חברות לפי מדדים פיננסים והזנות של חדשות. בנוסף, חברות מסוימות נותנות גישה למסדי נתונים מקוונים, שבהם יש דיווחים פיננסיים ודוחות כספיים שאפשר להוריד וגם מדדים חשובים, על מנת לוודא את נתוני היסוד של החברה. 
• סביבת למידה:  היכולת להתבונן בגישות של סוחרים רווחיים אחרים ולקבל הדרכה וחונכות יוצרת הזדמנות למידה אפקטיבית ביותר. הרבה חברות למסחר קנייני מציעות לסוחרים חונכות והדרכה, כדי שיוכלו לפתח כישורים חדשים וידע.
• סיכון פיננסי מופחת: מסחר קנייני (Prop Trading) במניות מציע חשיפה מופחתת להפסדים פיננסיים אפשריים של הסוחרים, בהשוואה לשימוש בהון משלהם. הסוחרים מסכנים רק את ההון שהחברה מספקת.

מגבלות המסחר באמצעות חברות למסחר קנייני במניות

למרות שלחברות למסחר קנייני יש כמה יתרונות, יש להן במקביל גם לא מעט מגבלות. לרוב החברות למסחר קנייני במניות יש כללים לגבי גודל הפוזיציה עם ההון של החשבון, מה שעשוי להגביל את היכולות של הסוחר המתפתח לנסות אסטרטגיות נרחבות יותר להקצאת תיק ההשקעות. 

בנוסף, לחלקן יש אמות מידה להערכה של ביצועים חודשיים. למרות שאותן אמות מידה עשויות לתת יופי של מוטיבציה למסחר חזק, הן עלולות גם ללחוץ על הסוחר לקחת סיכונים מופרזים. חברות אכן שומרות לעצמן את הזכות להפסיק שותפויות באמצע, אם אין קיום של קריטריוני הביצועים של הסוחר או של השותפות. לכן, ייתכן שאין כאן הביטחון לטווח הארוך שרוב הסוחרים מעוניינים בו.

כדאי גם לציין שחברות למסחר קנייני במניות בדרך כלל יקחו חלק מסוים מהרווחים בתור דמי תגמול. אומנם הגיוני לאזן את האינטרסים, אך פירוש הדבר הוא שהסוחרים לא יקבלו את כל הרווחים שלהם בחודשים שבהם הביצועים שלהם הכי טובים. 

לסיום, יש אתגרים שעשויים לעלות עקב המצב בשוק או עדיפויות עסקיות, שלעיתים משפיעות על רמות השירות. עם זאת, חברות רציניות מנסות להגביל את אותם לחצים ולהתמקד בהצלחת הסוחרים שלהן לטווח הארוך.

איך לבחור חברה למסחר קנייני במניות?

כשבוחרים חברה למסחר קנייני במניות (Stock Prop Trading Firms), יש להתחשב בגורמים הבאים:

תמיכה: יש לבחור חברה שנותנת הדרכה מקיפה ותמיכה מתמשכת. יש לוודא שהן נותנות סיוע כשצריך אותו, ושהן עוזרות לכם לצמוח כסוחרים.
גישה לכלים: יש לבחור בחברה שנותנת כלים וטכנולוגיה מתקדמים למסחר. הכלים האלה עשויים לסייע בקבלה של החלטות טובות יותר ובביצוע יעיל של פעולות מסחר.
בטיחות: יש לחפש חברות עם מדיניות ברורה ושקופה לניהול סיכונים, כדי להבטיח שהכללים יעזרו לכם לשמור על הגישה להון.
יש לוודא שהן מיישמות אמצעים לצמצום הסיכונים האפשריים הקשורים במסחר.
להבין עלויות: חשוב לשים לב לכל תשלום סמוי ולהבין את מבנה העמלות של החברה. יש להתחשב ברווחיות לטווח הארוך, ולא רק בעלות הראשונית.

להבין את דרישות החברה: ראשית, יש לוודא שהבנתם בדיוק אילו מבחנים והערכות הסוחרים נדרשים לעבור כדי לקבל גישה אל ההון. שנית, יש להבין אילו פרוטוקולים לניהול סיכונים חובה לקיים כדי להבטיח 1. תשלום של הנתח מהרווחים; וכן 2. שמירה על הגישה אל הון המסחר הממומן.

קהילה: כדאי לחפש חברה עם קהילה תומכת ומעורבת של סוחרים. כשאתם חלק מקהילה, אתם יכולים לחלוק ידע וללמוד מניסיונם של אחרים.

שאלות נפוצות על חברות למסחר קנייני במניות

אילו עלויות מימון כרוכות בהצטרפות לחברה מודרנית למסחר קנייני במניות?

רוב הסוחרים יידרשו לשלם 'דמי אתגר' כדי לעבור את המבחן וההערכה למסחר ממומן של החברה. המבחנים וההערכות משתנים לפי החברה וגם לפי רמת המימון שהסוחר מעוניין לקבל.

האם חברות למסחר קנייני נותנות לסוחרים חדשים תוכניות הדרכה וחונכות?

בדרך כלל, חברות למסחר קנייני מגבות את הסוחרים החדשים עם תוכניות הדרכה וחונכות, בכלל זה השכלה פיננסית בכל ההיבטים, החל בספרים ועד להדמיות מסחר, ולעיתים גם הכוונה מסוחרים מקצועיים בלימוד או בשיפור של איכות המסחר ועצימותו.

איך הרווחים וההפסדים מתחלקים בין הסוחרים לחברה?

הרווחים וההפסדים מתחלקים בין הסוחר לבין החברה למסחר קנייני, במסגרת הסכם לחלוקת רווחים. לסוחרים, חלק משולם כאחוז של הרווח שהתקבל, והשארית הולכת לחברה בתור תגמול על אספקת ההון, התשתית והתמיכה.

האם יש הגבלות כלשהן על משיכת כסף או סגירת חשבונות אצל חברה למסחר קנייני?

משיכת הכסף או אפילו סגירת החשבונות תלויה בחברה. לחלקן יש מדיניות מפורטת לגבי משיכה ואפילו תקופות נעילה, ואחרות גמישות יותר.

איזו מדיניות לניהול סיכונים יש לחברה למסחר קנייני במטרה להגן על סוחרים ועל החברה עצמה?

המדיניות עשויה לכלול פקודות סטופ-לוס, מגבלות על פוזיציות, הערכות סיכונים שוטפות ושימוש בכלים לניטור סיכונים, על מנת להגן על סוחרים ועל החברה. הסוחר חייב להבין את מדיניות המסחר של החברה.

האם סוחרים יכולים לסחור גם בפוזיציות לונג וגם שורט אצל חברה למסחר קנייני במניות?

סוחרים בחברה למסחר קנייני במניות מבצעים פעולות לונג (קנייה) וגם שורט (מכירה); לפיכך, הסוחרים יכולים לנצל תנועות בשוק בשני הכיוונים (כלפי מעלה וכלפי מטה), מה שנותן לסוחרים מגוון רחב של הזדמנויות בשוק.

האם החברה מציעה תמריצים או בונוסים לפי ביצועים במסחר?

כן, רוב החברות למסחר קנייני נותנות תמריצים ובונוסים שמכסים את ביצועי המסחר של הסוחרים. הסוחרים בחברות למסחר קנייני עשויים לקבל תגמול תלוי-ביצועים, כגון חלוקת רווחים או מבני עמלות מדורגים על סמך יעדי מסחר ספציפיים.

האם יש הזדמנויות להתקדמות בקריירה בחברה המקוונת למסחר קנייני?

יש חברות למסחר קנייני שמקדמות סוחרים מצליחים להזדמנויות מסחר חלופיות נוספות. חלקן עשויות לתת לשאר קהל הלקוחות שלהן הזדמנויות השכלה או מדיה.