בטוח שמעתם על מסחר במניות, אבל יש מכשירים אחרים שבהם אפשר לסחור, למשל CFDs , או "חוזי הפרשים". המסחר בחוזי הפרשים כולל קנייה ומכירה של אותם חוזים. ברוקר של חוזי הפרשים עשוי לשרת כמתווך בין הקונה למוכר, שנותן לשניהם פלטפורמה לחליפין. ברוקר של חוזי הפרשים עשוי גם לנקוט גישה פעילה יותר, וליצור בעצמו את השוק של חוזי ההפרשים.
מהם חוזי הפרשים?
לפני שנתחיל להסביר מהם ברוקרים של חוזי הפרשים וכיצד אפשר להיעזר בהם, חשוב להכיר את ההגדרה של חוזי הפרשים, או CFD.
חוזי הפרשים הם מוצרים נגזרים, כלומר, הם כוללים מרכיב של ספקולציה. אתם סוחרים לפי ספקולציה על מוצרים פיננסיים שונים, כגון מט"ח, סחורות, מדדים ומניות, והכול ללא בעלות ממשית על אותם נכסי בסיס.
במסחר בחוזי הפרשים, הסוחר מצפה שמחיר הנכס יעלה או ירד. הסוחר סוחר בנכס עם הברוקר, ללא אספקה פיזית של נכס הבסיס. בעת סגירת פעולת המסחר, הסוחר מרוויח אם מחיר הנכס עלה, או מפסיד אם מחיר הנכס ירד. אנשים סוחרים לפי ספקולציה על מהלכי המחיר. המסחר בחוזי הפרשים מאפשר ספקולציה על מהלכים כלפי מעלה או מטה.
מכירה בחסר של חוזי הפרשים
מכירה בחסר של חוזי הפרשים, או "שורט", מאפשרת לכם לפתוח בחוזה הפרשים פוזיציה שתרוויח כשמחיר השוק של נכס הבסיס יורד. במקרה כזה, הספקולציה היא על ירידה ברווח.
קנייה של חוזי הפרשים
קנייה של חוזי הפרשים, או "לונג", מאפשרת לכם פעולת מסחר רגילה בחוזי הפרשים. הסוחר יפיק רווחים אם מחיר השוק יעלה.
השוואה לשווקים אחרים
בהשוואה למוצרים פיננסיים אחרים, חוזי הפרשים מזכירים במידה מסוימת את שוקי החוזים העתידיים והאופציות. למשל, לחוזי הפרשים אין תאריך פקיעה, והיחס בין החוזה לנכס הבסיס הוא בדרך כלל 1:1. גודל המינימום של החוזים קטן מזה של חוזים עתידיים ואופציות, כך שתאורטית אפשר לסחור גם בחוזה יחיד.
אילו נכסים אפשר לסחור אצל ברוקרים של CFD?
הברוקר פועל כמתווך. אתם מגישים לברוקר פעולת מסחר, והברוקר מגיש אותה לבורסה. הברוקרים חברים בבורסה, וצריך ברוקר כדי לסחור בחוזי הפרשים. מידת המעורבות הנכונה של הברוקר תלויה בבחירה בין DMA לברוקר עושה שוק.
ברוקרי DMA לעומת עושי שוק
ברוקרי DMA הם ברוקרים עם "גישה ישירה לשוק" (Direct Market Access), והם אחד משני סוגים עיקריים של ברוקרים לחוזי הפרשים. ברוקר DMA מאפשר לסוחר לסחור בשוקי ה-CFD, אבל לא ממלא תפקיד בביצוע של פעולת המסחר. הסוחר מעביר את פעולת המסחר ישירות לשוק. המוכר או הקונה בצד השני צריך להתחבר אליו כדי לבצע את הפעולה. המניע של ברוקר DMA הוא העמלות, ומדובר למעשה במתווכים שלא מעורבים בתהליך.
עושה שוק, הסוג השני של ברוקרים, יותר מעורב בתהליך מאשר ברוקר DMA. עושי-שוק יוצרים את השוק שבו נסחרים חוזי הפרשים, והם הרבה יותר מאשר גורם מקשר בין הסוחר לשוק. הסוחר כפוף למחירים של עושה השוק בפעולת המסחר.
המחירים של עושי-שוק נוטים להיות פחות משתלם לעומת אלה של השוקים האמיתיים. אבל יש יתרונות וחסרונות לשניהם, משום שעושי-שוק סופגים יותר סיכון, ונותנים יותר מידע ונזילות בזמן אמת לסוחרים. עושי-שוק גם בדרך כלל מבצעים את הפעולות מהר יותר; יש פחות השהיה, משום שהברוקר והשוק הם אותה ישות. סוג הברוקר שבו תבחרו תלוי בתפקיד שאתם רוצים שימלא.
נכסים שבהם אפשר לסחור אצל ברוקרים של חוזי הפרשים
בעת המסחר אצל ברוקרים של חוזי הפרשים, הסוחרים משתמשים בארבעה נכסי בסיס: מדדים, מניות, צמדי מטבעות וסחורות.
מדדים מודדים את הביצועים של קבוצת מניות בבורסה מסוימת. המסחר במדדים עשוי לחשוף אתכם לכלכלה של מדינה שלמה. לחלופין, אפשר לצמצם את המסחר למגזר אחד בלבד של הכלכלה. לדוגמה, שלושת המדדים הכי פופולריים באמריקה הם נאסד"ק, דאו ג'ונס ו-S&P 500. אחד המדדים הפופולריים פחות הוא Wilshire 5000, שכולל את כל המניות מהשוק האמריקני.
סביר להניח שמניות הן הסחורה שעליה שמעתם הכי הרבה. מדובר בהשקעה בחברה ובמוצריה. לבעלי מניות, שקונים מניות בחברה, יש בעלות חלקית על החברה.
צמדי מטבעות הם שני מטבעות שונים, והשווי של המטבע הראשון מצוטט כנגד השני. המטבע הרשום הראשון הוא מטבע הבסיס, והשני הוא מטבע הציטוט. בין צמדי המטבעות הגדולים: אירו/דולר ארה"ב, דולר ארה"ב/ ין יפן, דולר ארה"ב/דולר קנדה, דולר אוסטרליה/דולר קנדה, דולר ניו זילנד/דולר ארה"ב, דולר ארה"ב/פרנק שווייצרי ולירה שטרלינג/ין יפן.
סחורות הן נכס הבסיס הרביעי לחוזי הפרשים. זהו מוצר כלכלי עם רמה גבוהה, גם אם לא מוחלטת, של יכולת החלפה וסחירות. השוק מתייחס לסחורות כאל שוות, ללא תלות במי שהפיק אותן. סחורות לדוגמה: גז טבעי, בקר, נפט ודגנים. הסחורות המסורתיות האלה נסחרות בבורסה כבר מאות שנים, וכיום יש עוד הרבה סחורות לבחירה.
איך ברוקרים של חוזי הפרשים מרוויחים כסף?
ברוקרי DMA ועושי-שוק מרוויחים כסף מהעמלות ומדמי השימוש בפלטפורמה שלהם. לכן חיוני לחקור את העמלות של הברוקר לפני ההרשמה. יש עמלות בלתי-נמנעות, אבל צריך להימנע מעמלות מיותרות
האם חוקי לסחור בחוזי הפרשים?
חוקי לסחור בחוזי הפרשים, אולם מדובר בהשקעה בסיכון גבוה. אפילו הסוחרים הכי מיומנים סופגים הפסדים מדי פעם. המסחר בהם חוקי, אבל לא כל הברוקרים של חוזי ההפרשים יכולים לומר את אותו דבר. למשל, יש ברוקרים שהם לא יותר מרובוטים למסחר אוטומטי, ששולחים באופן אוטומטי פעולות מסחר לא מדויקות. הם מרוויחים כסף מעמלות, אבל המשקיע לא מרוויח כלל.
האם אפשר לסחור בחוזי הפרשים בארה"ב?
למרבה הצער, המסחר בחוזי הפרשים אסור לאזרחי ארה"ב. אחרי המשבר הפיננסי בשנת 2008, ה-CTFC וה-SEC הגבילו את המסחר בחוזי הפרשים, בתקופה של פיקוח קפדני מצד הרגולציה. אם אתם סוחרים מארה"ב, לא תוכלו לסחור בחוזי הפרשים. גם הונג קונג, בלגיה, הודו וברזיל אסרו על מסחר בחוזי הפרשים.