ב-7 בנובמבר 2024, Grupo Aval (AVAL), קבוצה פיננסית מובילה בקולומביה, קיימה את שיחת המשקיעים לרבעון השלישי, בה שיתפה ביצועים פיננסיים יציבים עם תשואה על ההון הממוצע (ROE) של 9.7%. המנכ"לית מריה לורנה גוטיירז בוטרו וסמנכ"ל הכספים דייגו סולאנו הובילו את הדיון, חשפו את המיתוג מחדש של יחידת ATH ל-Aval Valor Compartido (AVC) והדגישו את המיקוד האסטרטגי שלהם במשכנתאות וצמיחת נתח השוק.
החברה הדגישה גם את תמיכתה ביוזמת התשלומים בזמן אמת של הבנק המרכזי של קולומביה ואת מחויבותה לעקרונות סביבתיים, חברתיים וממשל תאגידי (ESG). הסביבה המאקרו-כלכלית בקולומביה הראתה סימני שיפור עם ירידה בשיעורי האינפלציה והאבטלה, מה שמציב טון אופטימי לקראת התקופות הפיסקליות הקרובות.
נקודות עיקריות
- Grupo Aval דיווחה על תשואה על ההון הממוצע של 9.7%, בדומה לנתוני הרבעון השלישי של 2022.
- מגזר הבנקאות קרוב לרמות ההכנסה הנקייה הקודמות, הודות לניהול עלויות טוב יותר ובקרת סיכונים.
- הושגה הכנסה נקייה שיא לצרכים זרים ברבעון.
- Grupo Aval מיתגה מחדש את יחידת ATH ל-Aval Valor Compartido (AVC) לשיפור היעילות.
- החברה השיקה את TAC Aval לתשלומים מיידיים ותומכת ביוזמת BREVE של הבנק המרכזי של קולומביה.
- התחזקו המחויבויות ל-ESG, עם ציון בולט בהערכת הקיימות התאגידית והגדלת המנהיגות הנשית.
- שיעור האינפלציה בקולומביה ירד ל-5.41% באוקטובר, והאבטלה הגיעה לשפל של שנתיים ב-9.8% בספטמבר.
- תחזיות הצמיחה הכלכלית הן 1.75% ל-2024 ו-2.6% ל-2025, כאשר צפוי שהאינפלציה תרד.
תחזית החברה
- צמיחת ההלוואות צפויה ב-6.5% עד 7% ל-2024, כאשר הלוואות מסחריות צפויות לצמוח בין 7.5% ל-8%.
- ל-2025, צמיחת ההלוואות צפויה בכ-10%, עם מטרה לתשואה על ההון של 11%.
- צפוי שיפור במרווחי הריבית נטו, עם הנחיה ל-2024 של 3.6% ול-2025 של 4.4%.
- עלות הסיכון צפויה להתייצב ב-2%, משקפת איכות נכסים טובה יותר, במיוחד בהלוואות צרכניות.
נקודות שליליות
- ישנה עלייה קלה בהלוואות בפיגור של 90 יום ל-4.3%.
- מגזר ההלוואות המסחריות מפגר בהתאוששות בהשוואה להלוואות צרכניות.
נקודות חיוביות
- סך הנכסים עלה ב-1.3% ברבעון לעומת הרבעון הקודם ל-321 טריליון פזו.
- ההלוואות ברוטו צמחו ב-0.7% ברבעון לעומת הרבעון הקודם ו-4.3% בהשוואה לשנה שעברה.
- החברה העמידה 10.6 טריליון פזו במסגרת תוכנית הלוואות ממשלתית, תומכת במגזרים בעדיפות.
החמצות
- הפיקדונות ראו ירידה של 1.2% ברבעון לעומת הרבעון הקודם למרות עלייה של 8.7% בהשוואה לשנה שעברה.
נקודות בולטות מהשאלות והתשובות
- יעד התשואה על ההון לטווח ארוך נקבע מעל 15%, עם יתרונות לטווח קצר צפויים משיעורי ריבית נמוכים יותר.
- צפויות תרומות משמעותיות מ-Porvenir, עם פוטנציאל לצמיחת הכנסות בהתאם לרפורמות בפנסיה.
- מתוכננת הנפקת אג"ח מקומית של כ-400 מיליארד פזו לניהול פירעונות אג"ח ושמירה על נוכחות בשוק.
שיחת המשקיעים של הרבעון השלישי של Grupo Aval שיקפה חברה המנווטת בנוף הכלכלי הנוכחי עם מיקוד אסטרטגי על יעילות והזדמנויות שוק. עם מדדים פיננסיים יציבים ותחזית מאקרו-כלכלית חיובית לקולומביה, החברה מוכנה לנצל את הצמיחה במגזר הבנקאות תוך שמירה על מחויבותה לקיימות ואחריות חברתית.
תובנות InvestingPro
הביצועים של Grupo Aval (AVAL) ברבעון השלישי מתיישרים עם מספר מדדים ותובנות מפתח שסופקו על ידי InvestingPro. הביצועים הפיננסיים היציבים של החברה, עם תשואה על ההון הממוצע של 9.7%, משתקפים בנתוני InvestingPro, המראים יחס מחיר לספר של 0.61, מה שמצביע על כך שהמניה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לערך הספרים שלה.
המיקוד של החברה במשכנתאות וצמיחת נתח השוק רלוונטי במיוחד בהתחשב בטיפ של InvestingPro ש-AVAL היא "שחקנית בולטת בתעשיית הבנקים". מיקום זה עשוי להיות יתרון כאשר החברה מתכננת את אסטרטגיות הצמיחה שלה בשנים הקרובות.
נתוני InvestingPro חושפים תשואת דיבידנד של 4.58%, שהיא ראויה לציון בהתחשב בטיפ של InvestingPro ש-AVAL "שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 26 שנים רצופות". היסטוריית הדיבידנדים ארוכת הטווח הזו עשויה למשוך משקיעים המתמקדים בהכנסה, במיוחד לאור צמיחת ההלוואות הצפויה של החברה ושיפור במרווחי הריבית נטו ל-2024 ו-2025.
עם זאת, על המשקיעים להיות מודעים לכך ש-AVAL "שורפת במהירות מזומנים", על פי טיפ של InvestingPro. זו עשויה להיות סיבה לדאגה בהתחשב בתוכניות ההרחבה של החברה והצורך לנהל פירעונות אג"ח. הנפקת האג"ח המקומית המתוכננת של כ-400 מיליארד פזו עשויה להיות מהלך אסטרטגי לטיפול בשריפת המזומנים הזו תוך שמירה על נוכחות בשוק.
ראוי לציין שהמניה של AVAL "נסחרת בדרך כלל עם תנודתיות מחירים נמוכה", על פי טיפ נוסף של InvestingPro. מאפיין זה עשוי להיות אטרקטיבי למשקיעים שונאי סיכון, במיוחד בהקשר של הסביבה המאקרו-כלכלית המשתפרת בקולומביה שהחברה הדגישה.
לקוראים המעוניינים בניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע טיפים ותובנות נוספים שעשויים לספק הבנה עמוקה יותר של המצב הפיננסי ותחזית השוק של Grupo Aval.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.