Manulife Financial Corporation (MFC) דיווחה על צמיחה משמעותית בתוצאות הכספיות שלה לרבעון השלישי של 2024, בהובלת ביצועים חזקים באסיה ותרומות מוצקות ממגזר ניהול העושר והנכסים הגלובלי (WAM). החברה ראתה עלייה משמעותית במכירות פרמיה שנתית שוות ערך (APE), ברווחי הליבה ובערך העסקים החדשים.
למרות שנתקלה בהשפעות שליליות מסוימות מעדכוני מודלים אקטואריים ותנאי שוק גלובליים, Manulife Financial הציגה תשואת ליבה חזקה על ההון ושמרה על מאזן בריא. המיקוד של החברה בטרנספורמציה דיגיטלית ושיפורים בחוויית הלקוח הודגש כגורם מפתח בהצלחתה, יחד עם מחויבותה לתשואות לבעלי המניות באמצעות דיבידנדים ורכישות חוזרות של מניות.
נקודות עיקריות
- מכירות ה-APE של Manulife Financial עלו ב-40%, עם זינוק של 64% באסיה.
- רווחי הליבה עלו ב-4%, וערך העסקים החדשים גדל ב-39%.
- החברה ייצרה למעלה מ-12 ביליון $ בתזרימים נטו, כאשר 5 ביליון $ הגיעו מ-Global WAM ברבעון השלישי.
- רווחי הליבה למניה (EPS) עלו ב-7% בהשוואה לשנה שעברה.
- נשמר יחס LICAT חזק של 137% ויחס מינוף של 23.5%.
- הושקו יוזמות דיגיטליות, המכונות GenAI, לשיפור חוויית הלקוח.
- כמעט 5 ביליון $ הוחזרו לבעלי המניות בשנה האחרונה.
- השפעות שליליות כללו הפחתה של 174 מיליון $ בתזרימי מזומנים לפני מס למימוש ופגיעה של 199 מיליון $ לאחר מס ברווח הנקי.
תחזית החברה
- Manulife צופה שיפור מתמשך בביצועי ההון הפרטי.
- לא צפויות השפעות משמעותיות מהבחירות האחרונות בארה"ב על מודל העסקים המגוון שלה.
- החברה שואפת להשיג תשואת ליבה על ההון של 16.3%, בהתאם ליעדים לטווח הבינוני.
נקודות שליליות
- בקנדה, מכירות ה-APE ירדו ב-20% בשל היעדר מכירה גדולה מהשנה הקודמת.
- המגזר האמריקאי חווה ירידה של 8% ברווחי הליבה, בהשפעת מרווחי השקעה נמוכים יותר ושינויי בסיס.
- חיזוק הרזרבות במגזר ביטוח הטיפול ארוך הטווח בארה"ב הוביל להפסדים.
נקודות חיוביות
- רווחי ליבה שיא במגזר Global WAM, עלייה של 37%.
- באסיה, רווחי הליבה גדלו ב-17%, כאשר ביצועים חזקים בהונג קונג הובילו לעלייה של 83% בערך העסקים החדשים.
- עלייה של 10% בהשוואה לשנה שעברה ביתרת ה-CSM תומכת בצמיחת רווחים יציבה.
החמצות
- מרווח ערך העסקים החדשים בהונג קונג ירד ל-42%, ירידה מהרמה הטיפוסית של 60%.
- המרווח הכולל לאסיה ירד ל-39%, ירידה של 3 נקודות אחוז בהשוואה לשנה שעברה.
- רווחי ההשקעה הצפויים ראו ירידה של 43 מיליון $ בהשוואה לשנה שעברה, במיוחד בארה"ב ובקנדה.
נקודות עיקריות משאלות ותשובות
- ההנהלה התייחסה להשפעה השלילית של עסקים חדשים על הרווחים המאוחדים, במיוחד במגזר הטיפול ארוך הטווח בארה"ב.
- החברה מתמקדת ביצירת ערך וצמיחה בת-קיימא, עם שאיפה למרווחים ממוצעים של 50% ברחבי אסיה.
- רווחי ההשקעה הצפויים יציבים אך לא הראו צמיחה ל-2024 בשל עסקאות עסקיות.
- נתוני הרבעון השלישי נחשבים כבסיס לציפיות עתידיות, כאשר צפויה צמיחה ברווחי ההשקעה הצפויים שתתאים לצמיחת רווחי הביטוח.
תובנות InvestingPro
הביצועים החזקים של Manulife Financial Corporation (MFC) ברבעון השלישי נתמכים עוד יותר על ידי נתונים עדכניים מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 56.74 ביליון $ מרשימים, המשקפים את נוכחותה המשמעותית בתעשיית הביטוח. זה מתיישב עם הטיפ של InvestingPro המדגיש את MFC כ"שחקן בולט בתעשיית הביטוח".
הבריאות הפיננסית של החברה מודגשת על ידי יחס ה-P/E שלה של 14.77 (מתואם ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024), שהוא נמוך יחסית בהשוואה ליחס ה-PEG שלה של 0.49. זה מרמז על כך ש-MFC עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לפוטנציאל צמיחת הרווחים שלה, נקודה המחוזקת על ידי הטיפ של InvestingPro ש-MFC "נסחרת ביחס P/E נמוך ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב".
המחויבות של Manulife לתשואות לבעלי המניות, כפי שצוין במאמר, משתקפת בתשואת הדיבידנד שלה של 3.63% ושיעור צמיחת דיבידנד של 8.96% ב-12 החודשים האחרונים. זה עקבי עם הטיפ של InvestingPro ש-MFC "העלתה את הדיבידנד שלה במשך 10 שנים רצופות" ו"שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 25 שנים רצופות", מה שמדגים מחויבות ארוכת טווח להחזרת ערך לבעלי המניות.
הביצועים החזקים של החברה ניכרים גם בתנועות מחיר המניה האחרונות שלה. MFC ראתה תשואה כוללת מרשימה של 85.35% במחיר המניה בשנה האחרונה, וכעת נסחרת ב-98.03% מהשיא השנתי שלה. מדדים אלה תומכים בטיפים של InvestingPro המציינים "תשואה גבוהה בשנה האחרונה" ו"נסחרת קרוב לשיא השנתי".
עבור משקיעים המחפשים תובנות מקיפות יותר, InvestingPro מציע 15 טיפים נוספים עבור Manulife Financial Corporation, המספקים הבנה עמוקה יותר של המצב הפיננסי וביצועי השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.