בשיחת המשקיעים של הרבעון השלישי לשנת 2024, N-able (NYSE: NABL) דיווחה על הכנסות של 116.4 מיליון דולר, עלייה של 8% לעומת השנה שעברה, ו-EBITDA מתואם של 44.8 מיליון דולר, עלייה של 23%. החברה, הידועה בתוכנות ניהול ואבטחת IT שלה, מחזקת את מעמדה בשוק באמצעות חוזים ארוכי טווח והרחבת היצע המוצרים שלה. למרות הלחצים הכלכליים הנוכחיים, N-able צופה כי הרוחות הנגדיות הללו יתמתנו עד המחצית השנייה של 2025 ומעדכנת את תחזיות ההכנסות השנתיות שלה לצמיחה של 9% עד 10%.
נקודות עיקריות
- הכנסות הרבעון השלישי של N-able עלו ל-116.4 מיליון דולר, עלייה של 8% לעומת השנה שעברה.
- ה-EBITDA המתואם לרבעון היה 44.8 מיליון דולר, עלייה של 23% לעומת השנה שעברה.
- הכנסות ממנויים הגיעו ל-115 מיליון דולר, עלייה של 9% לעומת השנה שעברה.
- מוצר Cove Data Protection הוא המגזר הצומח ביותר עם הכנסות חוזרות משמעותיות.
- מעל 50% מההכנסות החודשיות החוזרות מגיעות מחוזים ארוכי טווח.
- החברה צופה הכנסות ברבעון הרביעי בין 111.5 מיליון דולר ל-113 מיליון דולר והכנסות שנתיות של 461.2 מיליון דולר עד 462.7 מיליון דולר.
- תחזיות ה-EBITDA המתואם לשנה המלאה הן בין 169.3 מיליון דולר ל-169.8 מיליון דולר.
- N-able שואפת להשיק שניים עד שלושה מוצרים חדשים מדי שנה ומשקיעה במחקר ופיתוח.
תחזית החברה
- N-able צופה כי הרוחות הנגדיות בהכנסות יימשכו עד המחצית הראשונה של 2025, עם שיפורים במחצית השנייה.
- החברה מתמקדת בשיפור נוכחותה בשוק ובבניית חוסן סייבר לעסקים קטנים ובינוניים.
- מקרי בוחן מוצלחים של לקוחות הוצגו בכנס המפיצים שלהם בדובאי.
נקודות שליליות
- האינפלציה השפיעה על אסטרטגיות התמחור, אם כי צפויה הקלה עד המחצית השנייה של 2025.
- שיעורי המרה נמוכים יותר מפתרונות מקומיים ל-SaaS יוצרים רוחות נגדיות בהכנסות, המשפיעות על הצמיחה בכ-4 נקודות אחוז ברבעון השלישי.
נקודות חיוביות
- החברה השיגה תאימות לביקורת SOC2 ופועלת ליוזמות תאימות גלובליות.
- בסיס השותפים של N-able גדל ל-2,275, כאשר 57% תורמים מעל 50,000 דולר ב-ARR.
- שוק ה-MSP צפוי לצמוח בלפחות 12% ב-2024, ו-N-able מתכננת לנצל מגמה זו.
החמצות
- נרשמה האטה עונתית בצמיחת ההזמנות במהלך חודשי הקיץ.
- ההכנסות מפתרונות מקומיים, המהוות כ-15% מסך העסקים, צפויות לרדת ככל שלקוחות עוברים לפתרונות SaaS.
נקודות עיקריות משאלות ותשובות
- החברה חווה ביקוש חזק במגזרי האבטחה והתאוששות מאסון.
- צפוי כי ייעול העלויות בהוצאות מכירות, שיווק ומנהלה יהיה בר-קיימא.
- N-able מתכננת להתאים את הוצאות המכירות והשיווק לצמיחת ההכנסות עד 2025.
האסטרטגיה של N-able להתמקד ביחסי לקוחות ארוכי טווח והרחבת היצע המוצרים נראית כמכינה את הקרקע לצמיחה מתמשכת. מחויבות החברה לחוסן סייבר והצעות הענן הניתנות להרחבה ממצבות אותה לנצל הזדמנויות שוק, למרות האתגרים הכלכליים הנוכחיים והמעבר מפתרונות מקומיים לפתרונות מבוססי ענן. עם בסיס שותפים איתן ומשוב חיובי מלקוחות, N-able מתכוונת לשמור על התנופה שלה בשוק תוכנות ניהול ואבטחת IT.
תובנות InvestingPro
שיחת המשקיעים האחרונה של N-able (NYSE: NABL) מציירת תמונה של חברה המנווטת ברוחות נגדיות כלכליות תוך מיצוב עצמה לצמיחה עתידית. נרטיב זה נתמך עוד יותר על ידי נתונים מ-InvestingPro, המספקים הקשר נוסף לבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
על פי נתוני InvestingPro, שווי השוק של N-able עומד על 2.09 מיליארד דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית בשוק תוכנות ניהול ואבטחת IT. הכנסות החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 היו 458.05 מיליון דולר, עם צמיחה בהכנסות של 11.93% באותה תקופה. זה מתיישב עם עליית ההכנסות המדווחת של החברה ברבעון השלישי ותחזיותיה לצמיחה שנתית.
אחד המדדים הבולטים ביותר הוא שולי הרווח הגולמי של N-able, העומדים על 84.03% מרשימים ב-12 החודשים האחרונים. שולי רווח גבוהים אלה מדגישים את היעילות של החברה באספקת פתרונות התוכנה והשירותים שלה, ותומכים ביכולתה להשקיע במחקר ופיתוח למוצרים חדשים.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי הרווח הנקי של N-able צפוי לצמוח השנה, מה שעולה בקנה אחד עם התחזית החיובית של החברה והתמקדותה ביחסי לקוחות ארוכי טווח. בנוסף, הטיפ המציין כי הנכסים הנזילים עולים על ההתחייבויות לטווח קצר מרמז על מצב פיננסי חזק, המאפשר ל-N-able לעמוד בלחצים הכלכליים הנוכחיים ולהשקיע ביוזמות צמיחה עתידיות.
ראוי לציין כי בעוד N-able נסחרת ביחס P/E גבוה של 56.2, יחס ה-PEG שלה של 0.78 ב-12 החודשים האחרונים מרמז כי המניה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לפוטנציאל צמיחת הרווחים שלה. זו יכולה להיות נקודה מעניינת למשקיעים השוקלים את סיכויי הצמיחה של החברה בשוק ה-MSP המתרחב.
לקוראים המעוניינים בצלילה עמוקה יותר לנתונים הפיננסיים ומעמדה בשוק של N-able, InvestingPro מציע 12 טיפים נוספים, המספקים מבט מקיף על פוטנציאל ההשקעה של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.