ביום שישי, B.Riley עדכנה את תחזיתה לגבי Camtek (NASDAQ:CAMT), חברה המתמחה בפתרונות בדיקה ומטרולוגיה לתעשיית המוליכים למחצה. האנליסט של החברה הפחית את יעד המחיר למניה ל-110 דולר מ-140 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג 'קנייה' למניות.
האנליסט צופה שתוצאות הרבעון השלישי יהיו מעט מעל לקונצנזוס עם הכנסות של 107.7 מיליון דולר, עלייה של 3%, ורווח למניה של 0.70 דולר. ההנחיות לרבעון הרביעי צפויות להיות קרובות לקונצנזוס של 112.9 מיליון דולר בהכנסות, עלייה של 5%, עם רווח למניה של 0.72 דולר. תחזית זו מונעת מביקוש חזק בבדיקת שבבים הטרוגניים וזיכרון רוחב פס גבוה (HBM) הקשור לבינה מלאכותית.
Camtek נתפסת כממוצבת היטב ליהנות מהצורך הגובר בבדיקות בתעשיית המוליכים למחצה. האנליסט הדגיש את העלייה בייצור שבבי HBM, שצפוי לעלות משמעותית משנת 2023 עד 2027 עם המעבר מטכנולוגיית HBM3 ל-HBM3e ו-HBM4 מהירים יותר ובעלי קיבולת גבוהה יותר, וכאשר גובה הערימות מוכפל.
ההכרזה האחרונה של TSMC על הכפלת הקיבולת הן ב-2024 והן ב-2025 מבסיס גבוה יותר מדגישה את הביקוש הגובר לפתרונות בדיקה.
למרות האטה במחצית הראשונה של 2024 בסקטורי המוליכים למחצה המורכבים והרכב החשמלי, האנליסט מאמין שפוטנציאל הצמיחה לטווח הארוך נשאר חזק עבור Camtek. ההשקה האחרונה של מוצר ה-Eagle G5 של החברה והגדלת הנפח צפויים לשפר את שולי הרווח הגולמי למעל 51% עד סוף 2025, בעוד שההוצאות התפעוליות צפויות לעלות לכ-24 מיליון דולר כדי לממן פיתוח מוצרים חדשים.
הפחתת יעד המחיר של Camtek משקפת התכווצות מכפילים רחבה יותר בסקטור וסיכונים גיאופוליטיים אזוריים מוגברים. למרות ירידה של 41% במחיר המניה של Camtek מאז 9 ביולי, שמנוגדת לעלייה של 25% מתחילת השנה במדד SOX, האנליסט רואה פוטנציאל עלייה של 43% למניית Camtek, מה שמצדיק את דירוג ה'קנייה'.
בחדשות אחרות לאחרונה, Camtek, ספקית פתרונות בדיקה ומטרולוגיה למוליכים למחצה, דיווחה על עלייה משמעותית של 40% בהכנסות הרבעוניות, שהגיעו לשיא של 102.6 מיליון דולר. צמיחה זו מונעת בעיקר ממוצריה הקשורים למחשוב ביצועים גבוהים (HPC), המהווים למעלה ממחצית ממכירות החברה. עם צבר הזמנות חזק ועלייה משמעותית בהזמנות, כולל הזמנה בסך 31 מיליון דולר מלקוח גלובלי מדרג 1, Camtek צופה הכנסות של 107 מיליון דולר עד 110 מיליון דולר ברבעון הבא, המסמנות צמיחה של 35% בהשוואה לשנה שעברה.
בהתפתחויות האחרונות, עתודת המזומנים של Camtek, כולל ניירות ערך שונים, עמדה על 454 מיליון דולר. החברה בטוחה בהשגת יעד מכירות של 500 מיליון דולר, אם כי ביקוש השוק וכושר הלקוחות הם משתנים מפתח. המיצוב האסטרטגי של Camtek בתעשיית המוליכים למחצה, במיוחד בשוק ה-HPC, משתקף בביצועיה החזקים ובהנחיות האופטימיות שלה.
תובנות InvestingPro
המדדים הפיננסיים וביצועי השוק של Camtek מתיישרים עם התחזית האופטימית של האנליסט. על פי נתוני InvestingPro, צמיחת ההכנסות של החברה נשארת חזקה, עם עלייה של 39.09% ברבעון האחרון. צמיחה חזקה זו תומכת בציפיית האנליסט להמשך הביקוש לפתרונות הבדיקה של Camtek, במיוחד בבדיקת זיכרון רוחב פס גבוה (HBM) הקשור לבינה מלאכותית.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-Camtek מחזיקה יותר מזומנים מחוב במאזן שלה ויש לה נכסים נזילים העולים על ההתחייבויות לטווח קצר. גורמים אלה תורמים ליציבות הפיננסית של החברה, שהיא קריטית למימון פיתוח מוצרים חדשים וניצול הזדמנויות צמיחה בתעשיית המוליכים למחצה.
הרווחיות של החברה ראויה לציון גם כן, עם מרג'ין הכנסה תפעולית של 22.62% ב-12 החודשים האחרונים. זה מתיישר עם תחזית האנליסט לשיפור בשולי הרווח הגולמי, שעשויים להגיע למעל 51% עד סוף 2025.
בעוד שהאנליסט הפחית את יעד המחיר, כדאי לציין שהתשואה הכוללת של מחיר Camtek לשנה אחת עומדת על 53.94% מרשימים, מה שמצביע על ביצועי שוק חזקים למרות האתגרים הרחבים בסקטור לאחרונה.
עבור משקיעים המחפשים הבנה עמוקה יותר של הפוטנציאל של Camtek, InvestingPro מציע 16 טיפים נוספים, המספקים ניתוח מקיף של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.