ביום שלישי, TD Cowen עדכנה את עמדתה לגבי מניות Altice-USA (NYSE: ATUS), והפחיתה את מחיר היעד ל-3.50 דולר מהמחיר הקודם של 6.00 דולר. למרות השינוי, החברה ממשיכה להמליץ על דירוג קנייה למניה. ההחלטה מגיעה בעקבות ביצועי החברה ברבעון השלישי של 2024, אשר הציגו תערובת של סמנים כספיים חיוביים ושליליים.
Altice-USA דיווחה על רבעון שהציג צמיחה חזקה במספר המנויים בסגמנטים של סיבים אופטיים וסלולר, וכן הציבה יעדים שאפתניים חדשים לטווח הקצר. יעדים אלה כוללים עלייה משמעותית בתוספות מנויי סלולר וסיבים אופטיים, הפחתה בהוצאות ההוניות (capex) לשנת 2025, ושאיפה להשיג מרג'ין EBITDA של כ-40%. העיתוי המדויק להשגת מרג'ינים אלה נותר לא מוגדר.
הניתוח של החברה מצביע על כך שהיעדים החדשים שהציבה Altice-USA נראים ברי השגה, תוך הכרה בהתקדמות הניכרת של החברה בתחומים מרכזיים. עם זאת, תחזית ה-capex המופחתת צפויה להוביל לקצב איטי יותר בפריסת תשתית הסיבים האופטיים לבית (FTTH).
יתר על כן, האנליסט ציין כי בעוד שהיעדים החדשים מבטיחים, ה-EBITDA הנמוך יותר מדגיש כי כל מפנה תפעולי פוטנציאלי עשוי להתחיל ממצב כספי חלש יותר מכפי שהוערך בעבר.
לסיכום, בעוד ש-TD Cowen הפחיתה את מחיר היעד עבור Altice-USA, החברה שומרת על תחזית חיובית לגבי הפוטנציאל של המניה, תוך ציון ההתקדמות הברורה של החברה והיעדים הניתנים להשגה. ה-EBITDA הנמוך יותר מציב אתגר, אך החברה נשארת בטוחה בכיוון האסטרטגי של החברה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Altice USA דיווחה על התפתחויות מרכזיות בשיחת הרווחים של הרבעון השלישי ל-2024. החברה הדגישה שיפורים תפעוליים וצמיחה אסטרטגית בבסיס לקוחות הסיבים שלה, כאשר המנכ"ל דניס מתיו מדגיש את המיקוד בשיפור חוויית הלקוח והיציבות התפעולית.
למרות ירידה בסך ההכנסות וההכנסות ממגזר הפרטי, Altice USA ראתה עלייה משמעותית בהכנסות משירותים סלולריים ושומרת על מצב נזילות חזק ללא מועדי פירעון חוב עד 2027.
החברה דיווחה על הכנסות של 2.2 ביליון דולר ו-EBITDA מתואם של 862 מיליון דולר ברבעון השלישי. Altice USA הוסיפה 47,000 לקוחות סיבים חדשים ברבעון השלישי, והגיעה לסך של 482,000, והגדילה את שירותי הסלולר שלה ב-36,000 קווים חדשים, לסך של 420,000. יתר על כן, החברה ייצרה תזרים מזומנים חופשי של 77 מיליון דולר ברבעון השלישי.
Altice USA מחויבת להגדיל את בסיסי המנויים של הסיבים והסלולר שלה, במטרה להגיע ליותר ממיליון לקוחות בכל סגמנט עד 2026 ו-2027, בהתאמה. החברה גם צופה להגיע ל-500,000 לקוחות סיבים עד סוף שנת 2023.
למרות האתגרים, החברה ממשיכה להתמקד במצוינות תפעולית ובהתפתחות אסטרטגיית השוק, במטרה להמשיך את התקדמותה בשוק התקשורת הדינמי.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של TD Cowen, נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים פרספקטיבה נוספת על המצב הכספי וביצועי השוק של Altice-USA. שווי השוק של החברה עומד על 1.67 ביליון דולר, המשקף את הערכת השוק הנוכחית שלה.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי Altice-USA הראתה תשואה כוללת חזקה במהלך שלושת החודשים האחרונים, כאשר נתוני המחיר מאשרים תשואה כוללת משמעותית של 50.58% בתקופה זו. זה מתיישב עם התחזית החיובית של החברה לגבי המניה למרות הפחתת מחיר היעד. בנוסף, אנליסטים צופים כי החברה תהיה רווחית השנה, מה שעשוי לתמוך ביכולת ההשגה של היעדים החדשים של Altice-USA.
ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 היו 9.02 ביליון דולר, עם מרג'ין רווח גולמי של 67.63%. נתונים אלה מספקים הקשר לביצועים התפעוליים שנדונו במאמר. ה-EBITDA לאותה תקופה היה 3.43 ביליון דולר, עם ירידה קלה של 3.25%, מה שמתייחס להערת האנליסט לגבי נקודת הפתיחה הנמוכה יותר של ה-EBITDA למפנה הפוטנציאלי.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 7 טיפים נוספים עבור Altice-USA, המספקים תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הכספית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.