ב-30 באוקטובר 2024, TTM Technologies, Inc. (TTMI), יצרנית מובילה עולמית של מעגלים מודפסים (PCB), דיווחה על תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי של 2024. החברה הדגישה עלייה בהכנסות ל-616.5 מיליון $, עלייה מ-572.6 מיליון $ ברבעון המקביל אשתקד. צמיחה זו יוחסה לביקוש חזק במגזרי התעופה והביטחון, שהיוו 46% מההכנסות, ובשוק מרכזי הנתונים והמחשוב. TTM Technologies דיווחה גם על שיפור משמעותי ברווח הנקי בהשוואה לשנה שעברה, עם רווח של 14.3 מיליון $ לעומת הפסד נקי של 37.1 מיליון $ ברבעון השלישי של 2023.
נקודות עיקריות
- הכנסות הרבעון השלישי של TTM Technologies עלו ל-616.5 מיליון $, בהובלת תחומי התעופה והביטחון ומרכזי הנתונים והמחשוב.
- הרווח הנקי של החברה על פי GAAP הפך לחיובי והגיע ל-14.3 מיליון $ לעומת הפסד נקי של 37.1 מיליון $ ברבעון המקביל אשתקד.
- הצבר בתחום התעופה והביטחון הגיע לשיא של 1.49 ביליון $ עם יחס הזמנות לחיוב של 1.20.
- החברה מבצעת השקעות אסטרטגיות, כולל מתקנים חדשים בפנאנג, מלזיה, וסירקיוז, ניו יורק.
- TTM צופה מכירות נטו ברבעון הרביעי בין 610 מיליון $ ל-650 מיליון $ ורווח למניה בדילול מלא שאינו על פי GAAP של 0.44 $ עד 0.50 $.
תחזית החברה
- תחזית מכירות נטו לרבעון הרביעי 2024 בטווח של 610 מיליון $ עד 650 מיליון $.
- רווח למניה בדילול מלא שאינו על פי GAAP צפוי להיות בין 0.44 $ ל-0.50 $ ברבעון הרביעי.
- המתקן בפנאנג צפוי להגיע לאיזון עד אמצע השנה הבאה, עם שולי רווח תפעולי באמצע הטווח העשרוני.
- תחזיות מעבר לרבעון הראשון מאתגרות בשל אי-ודאויות בשוק.
נקודות שליליות
- שוק הרכב נותר חלש, עם ערך תוכניות של 25 מיליון $ בלבד שנרשם ברבעון האחרון.
- ריכוזיות לקוחות גבוהה במגזר מרכזי הנתונים והמחשוב, עם הסתמכות על ארבעה או חמישה לקוחות עיקריים.
- צפויים אתגרים בתחזיות מעבר לשני הרבעונים הבאים.
נקודות חיוביות
- שיא בצבר הזמנות בתחום התעופה והביטחון של כ-1.49 ביליון $.
- צמיחה חזקה בשווקי מרכזי הנתונים והמחשוב ובתחומי התעופה והביטחון.
- הכנסה תפעולית ורווח נקי הראו שיפור משמעותי בהשוואה לשנה שעברה.
החמצות
- למרות הצמיחה הכוללת, החברה דיווחה על ירידה של 25% בהכנסות הרבעוניות מבניית 787.
עיקרי שאלות ותשובות
- התעניינות הלקוחות במתקן החדש בפנאנג נשארת גבוהה לצורך חוסן שרשרת האספקה.
- ההרחבה בסירקיוז היא אסטרטגיה ארוכת טווח עם השפעה כספית מינימלית צפויה בשנה הפיסקלית הבאה.
- שריפה שאירעה לאחרונה במתקן בצ'יפווה פולס לא השפיעה מהותית על הפעילות.
היוזמות האסטרטגיות של TTM Technologies, כגון הרחבת יכולות הייצור שלה בפנאנג וסירקיוז, משקפות את מחויבות החברה להפחתת ההשפעות המחזוריות של השוק ומיצובה לצמיחה עתידית. עם מאזן איתן ויחס חוב נטו ל-EBITDA של 1.4x, נראה כי החברה נמצאת על בסיס פיננסי יציב. הכנסים הקרובים בנובמבר ודצמבר 2024 יספקו הזדמנויות נוספות למשקיעים להעריך את מסלול החברה. למרות אתגרים מסוימים בשוק הרכב וריכוזיות לקוחות גבוהה במגזר מרכזי הנתונים, הביצועים החזקים של TTM Technologies בתחום התעופה והביטחון, יחד עם השקעות משמעותיות בטכנולוגיה חדשה ומתקנים, מדגישים את המיקוד האסטרטגי שלה על צמיחה ארוכת טווח וחוסן שוק.
תובנות InvestingPro
הביצועים הכספיים האחרונים של TTM Technologies מתיישבים עם מספר מדדים ותובנות מפתח מ-InvestingPro. תוצאות הרבעון השלישי של 2024 של החברה, המציגות הכנסות מוגדלות ומעבר לרווחיות, משתקפות בנתוני InvestingPro, המצביעים על כך ש-TTM הייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים עם הכנסות של 2,316.87 מיליון $.
טיפ של InvestingPro מדגיש כי הרווח הנקי צפוי לגדול השנה, מה שמתאים לתוצאות הכספיות המשופרות של החברה ולתחזית החיובית לרבעון הרביעי של 2024. ציפייה זו לצמיחה נתמכת עוד יותר בעובדה ששני אנליסטים עדכנו כלפי מעלה את תחזיות הרווח שלהם לתקופה הקרובה, מה שמרמז על ביטחון בביצועים לטווח הקצר של TTM.
הביצועים החזקים של החברה בתחום התעופה והביטחון, המהווים כעת 46% מההכנסות, משתקפים בנתוני InvestingPro המראים תשואה כוללת משמעותית של 71.63% במחיר המניה בשנה האחרונה. תשואה מרשימה זו מתיישבת עם טיפ נוסף של InvestingPro המציין כי TTM נסחרת קרוב לשיא השנתי שלה, כאשר המחיר הנוכחי עומד על 95.85% מהשיא השנתי.
בעוד שהמאמר מזכיר אתגרים בתחזיות מעבר לשני הרבעונים הבאים, נתוני InvestingPro מראים כי הנכסים הנזילים של TTM עולים על ההתחייבויות לטווח קצר, מה שמצביע על מצב פיננסי איתן שעשוי לסייע בניווט אי-הוודאויות בשוק.
חשוב לציין כי InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור TTM Technologies, המספקים למשקיעים ניתוח מקיף יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה. עבור אלה המחפשים הבנה עמוקה יותר של פוטנציאל ההשקעה של TTM, חקירת התובנות הנוספות הללו ב-InvestingPro עשויה להיות בעלת ערך.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.