ביום חמישי, ג'יי פי מורגן צ'ייס הביעה תחזית חיובית לגבי Booking Holdings (NASDAQ:BKNG), תוך העלאת מחיר היעד ל-5,235 דולר מ-3,860 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג Overweight. הניתוח של החברה הדגיש את ביצועי הרבעון השלישי של Booking Holdings, אשר עלו על הציפיות כאשר המניות נסגרו בשיא כל הזמנים.
לילות החדר של החברה צמחו ב-8% בהשוואה לשנה שעברה ברבעון השלישי, עוברים את הקצה העליון של התחזית בשלוש נקודות אחוז ומראים האצה מצמיחה של 7% ברבעון השני. צמיחה זו צפויה להימשך לרבעון הרביעי עם ציפיות לעלייה של 6-8%, שלדעת האנליסטים תעלה גם על ציפיות המשקיעים.
התוצאות החיוביות יוחסו לשיפורים באירופה שהחלו באוגוסט ונמשכו עד סוף אוקטובר, וכן להרחבת חלונות ההזמנות. יש לציין כי החברה רואה תגמולים בשורה התחתונה שלה, כאשר מרג'ין ה-EBITDA המותאם צפוי להתרחב ביותר מ-100 נקודות בסיס ב-2024.
Booking Holdings היא כרגע חברת התיירות היחידה בכיסוי של ג'יי פי מורגן צ'ייס שצפויה לחוות הרחבת מרג'ין השנה.
הניתוח גם הצביע על האטה בצמיחת לילות החדר בארצות הברית מאחוזים בודדים באמצע השנה בהשוואה לשנה שעברה ברבעון השני לאחוזים בודדים נמוכים ברבעון השלישי. לעומת זאת, הצמיחה באירופה עברה מאחוזים בודדים באמצע לאחוזים בודדים גבוהים. זה עשוי לרמוז על כך שהתוצאות של חברות תיירות אחרות כמו Expedia (EXPE) ו-Airbnb עשויות להיות פחות חזקות.
הביטחון המתמשך של ג'יי פי מורגן צ'ייס ב-Booking Holdings מתחזק על ידי מגמות משתפרות באירופה, אזור מפתח לדאגה לאחר הרבעון השני. החברה גם משבחת את ההוצאה לפועל היעילה של יוזמות אסטרטגיות של החברה, כולל דיור חלופי, ה-Connected Trip, הגדלת הזמנות ישירות ונאמנות, בינה מלאכותית גנרטיבית, והתרחבות אזורית.
גורמים אלה, יחד עם החזרי הון אגרסיביים, צפויים להניע צמיחה דו-ספרתית באחוזים ברווח למניה על פני מספר שנים.
מחיר היעד החדש של 5,235 דולר, שנקבע לדצמבר 2025, מבוסס על כ-22.5 פעמים הערכת הרווח למניה GAAP של ג'יי פי מורגן צ'ייס לשנת 2026, שמתורגם לכ-17 פעמים הערכת ה-EBITDA המותאם של החברה לשנת 2026.
בחדשות אחרות לאחרונה, Booking Holdings הייתה במרכז תשומת הלב בעקבות תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי, שעלו על ציפיות הקונצנזוס. החברה דיווחה על צמיחה של 8% בלילות חדר והזמנות ברוטו בשווי של 43.4 ביליון דולר, עלייה של 9% משנה שעברה.
ביצועים אלה הובילו לרווח מותאם של 83.89 דולר למניה והכנסות כוללות של 7.99 ביליון דולר לרבעון, שניהם עולים על ציפיות האנליסטים.
בתגובה להתפתחויות אלה, Piper Sandler העלתה את מחיר היעד שלה ל-Booking Holdings ל-4,900 דולר, BTIG התאימה את הערכת הרווח למניה מ-200 דולר ל-208 דולר, ו-Barclays העלתה את מחיר היעד שלה ל-5,100 דולר. עדכונים כלפי מעלה אלה משקפים את הביצועים החזקים של החברה והביטחון בסיכוייה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Booking Holdings הייתה גם נושא להערכות אנליסטים שונות. Benchmark אישרה מחדש את דירוג הקנייה שלה, בעוד גולדמן זאקס שמרה על דירוג ניטרלי, ו-Truist Securities החלה כיסוי עם דירוג החזקה.
תובנות InvestingPro
הביצועים החזקים של Booking Holdings, כפי שהודגשו בניתוח של ג'יי פי מורגן צ'ייס, נתמכים עוד יותר על ידי נתונים בזמן אמת מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 149.65 ביליון דולר מרשימים, המשקפים את מעמדה הדומיננטי בתעשיית התיירות. ההכנסות של Booking לשנים עשר החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 הגיעו ל-22.4 ביליון דולר, עם צמיחת הכנסות חזקה של 15.81% באותה תקופה.
טיפים של InvestingPro חושפים כי Booking Holdings קנתה בחזרה מניות באופן אגרסיבי, מה שמתיישר עם אזכור של ג'יי פי מורגן צ'ייס ל"החזרי הון אגרסיביים". אסטרטגיה זו לעתים קרובות מאותתת על ביטחון ההנהלה בסיכויי העתיד של החברה. בנוסף, החברה מתגאה במרג'ין רווח גולמי מרשים, שעמד על 84.57% לשנים עשר החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, מדגיש את היעילות התפעולית שלה.
הבריאות הפיננסית החזקה של החברה מודגשת עוד יותר על ידי התשואה הגבוהה שלה בשנה האחרונה, עם תשואה כוללת של 61.17% במחיר לשנה אחת. ביצועים אלה תומכים בתחזית האופטימית של ג'יי פי מורגן צ'ייס ובמחיר היעד המוגדל.
עבור משקיעים המחפשים תובנות מקיפות יותר, InvestingPro מציע 16 טיפים נוספים עבור Booking Holdings, המספקים הבנה עמוקה יותר של המצב הכספי של החברה ודינמיקת השוק.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.