ביום חמישי, DA Davidson עדכנה את מחיר היעד שלה לקארוונה (NYSE:CVNA), קמעונאית הרכב המקוונת, ל-240 $, עלייה משמעותית מהיעד הקודם של 155 $ תוך שמירה על דירוג ניטרלי למניה. האנליסט של החברה ציין את הביצועים העודפים המשמעותיים של קארוונה ביחס לתחזיות הקונצנזוס במדדים פיננסיים רבים כבסיס להתאמה.
מניית קארוונה חוותה התאוששות מרשימה, כאשר השיבה לעצמה שני שלישים מערכה בעקבות ירידה תלולה ממחיר השיא של 370 $ באוגוסט 2021 לשפל של 3 $ בדצמבר 2022. התאוששות זו כוללת זינוק של 370% מתחילת השנה. התוצאות הפיננסיות החזקות של קארוונה יוחסו לרווחי נתח שוק משמעותיים, כאשר הצמיחה ביחידות הקמעונאיות האיצה ל-34%, בניגוד בולט לירידה של 6% בקרב המתחרים, שרבים מהם חוו האטה.
הרווחים של החברה כמעט הכפילו את תחזיות הקונצנזוס, בזכות יעילות מוגברת והיתרונות של הרחבת הפעילות. הצמיחה של קארוונה, הרווחיות ליחידה, ושולי ה-EBITDA הכוללים עלו על הממוצע בתעשייה. יתר על כן, ההנחיות של החברה מצביעות על כך שמגמת הביצועים העודפים צפויה להימשך ככל שהיא ממשיכה להתרחב ולהפיק את המקסימום מהשקעות התשתית הקודמות.
למרות הביצועים החיוביים, DA Davidson שומרת על עמדה ניטרלית לגבי מניית קארוונה בשל הערכת שווי גבוהה משמעותית מהנורמות בתעשייה, גם כאשר מביאים בחשבון את תחזית הרווח המשופרת. בנוסף, האנליסט ציין כי רוב הזיקות החסרות במניה כבר כוסו.
מחיר היעד החדש של 240 $ מבוסס על מכפיל EBITDA של 25 המיושם על תחזית ה-EBITDA המוגדלת של החברה לשנת 2026 בסך 2,176 מיליון $. תחזית זו מניחה שיעור גידול שנתי של 12% ב-2025 ו-2026, יחד עם שולי EBITDA של 13.1%. תחזיות אלה משקפות את ציפיות האנליסט למסלול הפיננסי של קארוונה בשנים הקרובות.
בחדשות אחרות לאחרונה, הביצועים של קארוונה ברבעון השלישי משכו את תשומת הלב של מספר חברות אנליסטים. BTIG העלתה את מחיר היעד של קארוונה ל-295 $, תוך הדגשת התוצאות המרשימות של החברה ברבעון השלישי, עם מכירות יחידות שהגיעו ל-108,651 ורווח גולמי כולל ליחידה (GPU) של 7,685 $. החברה גם ציינה את החלטתה של קארוונה להתמקד יותר בפעילות השוק הקמעונאי שלה. יתר על כן, ההנחיה של קארוונה ל-EBITDA לשנה מלאה נקבעה ל"משמעותית מעל" הטווח הקודם של 1.0 מיליארד $ עד 1.2 מיליארד $.
Evercore ISI, Wells Fargo, ו-BofA Securities גם הגדילו את מחירי היעד שלהם לקארוונה, תוך ציון גורמים כמו דוח רווחים חיובי לרבעון השלישי, יסודות משופרים, ופוטנציאל צמיחה לטווח ארוך. למרות התאמות חיוביות אלה, Citi שומרת על עמדה ניטרלית לגבי קארוונה. Stephens אישרה מחדש את דירוג ה-Overweight שלה, תוך שמירה על מחיר היעד של 190 $.
התפתחויות אחרונות אלה באות בעקבות הודעתה של קארוונה על הגעה לאבן דרך של ארבעה מיליון עסקאות רכב מקוונות מאז הקמתה. הנהלת החברה צופה שיעור צמיחה של מעל 25% בהשוואה לשנה שעברה במכירות היחידות ברבעון השלישי ו-EBITDA לשנת 2024 בין 1 מיליארד $ ל-1.2 מיליארד $, עולה על תחזית הקונצנזוס של 890 מיליון $.
תובנות InvestingPro
ההתאוששות המרשימה והביצועים הפיננסיים של קארוונה, כפי שהודגשו במאמר, נתמכים עוד יותר על ידי נתונים עדכניים מ-InvestingPro. המניה של החברה הראתה תשואה מרשימה של 667.81% בשנה האחרונה, בהתאמה לאזכור במאמר של זינוק של 370% מתחילת השנה. ביצועים חזקים אלה משתקפים בכך שקארוונה נסחרת קרוב לשיא של 52 שבועות, כאשר המחיר הנוכחי עומד על 96.88% מאותו שיא.
נתוני InvestingPro מגלים כי ההכנסות של קארוונה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 עומדות על 11.67 מיליארד $, עם שולי רווח גולמי של 18.77%. שולי ההכנסה התפעולית המותאמת של החברה של 3.48% לאותה תקופה מצביעים על יעילות משופרת, תומכים בדיון במאמר על רווחיות מוגברת.
טיפים של InvestingPro מציעים כי קארוונה נסחרת במכפיל P/E נמוך ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב, מה שעשוי להיות אטרקטיבי למשקיעים המחפשים ערך פוטנציאלי. עם זאת, מצוין גם כי המניה נסחרת במכפילי הערכה גבוהים של EBIT ו-EBITDA, בהתאמה לעמדה הזהירה של DA Davidson לגבי הערכת השווי.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 19 טיפים נוספים עבור קארוונה, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.