ביום שלישי, ברנברג החלה לסקר את Cadence Designs (NASDAQ:CDNS), ספקית מובילה של פתרונות לתכנון מוליכים למחצה, עם המלצת קנייה ומחיר יעד של 320 דולר. החברה מכירה בתפקיד המשמעותי של Cadence בקידום החדשנות בתעשיית המוליכים למחצה, אשר נמצאת כעת בשלב של התקדמות טכנולוגית מהירה.
מודל העסקי של Cadence, המתבסס בעיקר על הוצאות מחקר ופיתוח, מצוין בשל עמידותו מול האופי המחזורי הטיפוסי של סקטור המוליכים למחצה. ברנברג מדגישה כי היבט זה מספק ל-Cadence בסיס יציב, גם כאשר התעשייה חווה תנודות.
החברה משבחת גם את הצעות המוצרים העדיפות של Cadence ואת המודל התפעולי היעיל שלה. חוזקות אלו תורמות ליכולתה של Cadence לעלות על מתחריה ולהשיג חלק מהשולי רווחיות הגבוהים ביותר בקבוצת העמיתים שלה. התחזית של ברנברג חיובית, ומשקפת ביטחון במסלול הצמיחה של Cadence.
לפי ברנברג, Cadence מוכנה להאיץ את הצמיחה שלה מעבר לקצב האחרון שלה, בזכות יכולתה של החברה לנצל הזדמנויות בתכנון מוליכים למחצה מונע AI. צמיחה חזויה זו צפויה להבדיל עוד יותר את Cadence מעמיתיה בתעשייה.
לסיכום, הניתוח של ברנברג מרמז כי Cadence Designs ממוקמת היטב כדי להפיק תועלת ממגמות התעשייה המתמשכות ומהמיקוד האסטרטגי שלה בחדשנות ומצוינות תפעולית. המלצת הקנייה ומחיר היעד של 320 דולר משקפים את האופטימיות של החברה לגבי הביצועים העתידיים של Cadence בשוק.
בחדשות אחרות לאחרונה, Cadence Design Systems עומדת לחשוף את תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי, כאשר Rosenblatt שומרת על עמדה ניטרלית לגבי החברה. נתוני ההכנסות צפויים לעלות ב-16.1% בהשוואה לשנה שעברה, ולהגיע ל-1,187.6 מיליון דולר, בחלקו בזכות תחילת מחזור החומרה השלישי באמצע אפריל. הרכישה האחרונה של BETA CAE צפויה לתרום 40 מיליון דולר להכנסות של Cadence בשנת הכספים 2024.
החברה הורדה לאחרונה לתת-ביצוע על ידי Oppenheimer, בשל אי-ודאויות לטווח ארוך. באופן דומה, Erste Group הורידה את Cadence מקנייה להחזקה בשל חששות לגבי צמיחה איטית יותר ברווחים הצפויה בשנת 2024. עם זאת, Piper Sandler העלתה את Cadence מניטרלי למשקל יתר, מה שמצביע על התאוששות פוטנציאלית.
Cadence השלימה הנפקה ציבורית של שטרות בכירים בסך 2.5 ביליון דולר והשיגה קו אשראי חוזר בכיר בלתי מובטח בסך 1.25 ביליון דולר, המחליף את קו האשראי הקיים שלה ומתקן את התנאים של הלוואות קיימות. מהלכים פיננסיים אלה נועדו לשפר את הגמישות פיננסית שלה ולשמור על מאזן איתן.
לבסוף, Cadence דיווחה על ביצועים פיננסיים חזקים ברבעון השני של 2024, עולה על הציפיות ומעלה את התחזית שלה לשאר השנה. החברה צופה כי הכנסותיה לשנת 2024 יהיו בין 4.6 ביליון דולר ל-4.66 ביליון דולר, עם שולי תפעול הנעים בין 29.7% ל-43.3%. נתונים אלה משקפים מומנטום חזק של מוצרים, במיוחד בסקטורים מונעי AI כגון מחשוב היפרסקייל, 5G, ונהיגה אוטונומית.
תובנות InvestingPro
העמדה הבולית של ברנברג על Cadence Design Systems (NASDAQ:CDNS) נתמכת במספר מדדים מרכזיים מ-InvestingPro. שולי הרווח הגולמי המרשימים של החברה, העומדים על 88.51% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, מדגישים את היעילות התפעולית שלה, בהתאם לשבחים של ברנברג על הצעות המוצרים העדיפות והמודל התפעולי היעיל של Cadence.
טיפים של InvestingPro מדגישים את הביצועים הפיננסיים החזקים של Cadence, ומציינים כי החברה הייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים ואנליסטים צופים המשך רווחיות השנה. זה מחזק את נקודת המבט של ברנברג על העמידות והבסיס היציב של החברה.
עם זאת, על המשקיעים לשים לב שCadence נסחרת במכפילי הערכה גבוהים במספר מדדים, כולל יחס P/E, EBIT, EBITDA, והכנסות. יחס ה-P/E (מתואם) עומד על 78.79, מה שעשוי להצביע על כך שהמניה מתומחרת לציפיות צמיחה גבוהות, בהתאם לתחזית של ברנברג על הפוטנציאל של Cadence להאיץ את הצמיחה מעבר לקצב האחרון שלה.
לקוראים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 14 טיפים נוספים עבור Cadence Design Systems, המספקים צלילה עמוקה יותר לבריאות הפיננסית ולמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.