ביום שני, חברת Monness, Crespi, Hardt שמרה על דירוג קנייה למניות American Express (NYSE: AXP) והעלתה את מחיר היעד ל-300 ₪ מ-265 ₪ הקודמים. העדכון משקף תחזית חיובית המבוססת על בסיס הלקוחות האמידים של החברה ויכולתה לנהל ביעילות סביבת הוצאות מאתגרת יותר.
האנליסט של החברה עדכן את התחזיות עבור American Express, והציג תחזיות לשנת הלוח 2026 תוך מיתון קל בציפיות לשנת הלוח 2025. התחזיות המעודכנות מבוססות על כ-20 מכפיל של הרווח למניה הצפוי לשנת הלוח 2025.
למרות שהאנליסט מכיר בעמדה זהירה לגבי אקלים ההוצאות הכללי, הוא הביע ביטחון בחוסנה של American Express בהשוואה למתחרותיה בזכות הדמוגרפיה העשירה יותר של מחזיקי הכרטיסים שלה.
American Express נתפסת כבעלת מנופים תפעוליים שונים לשמירה על שיעור צמיחה שנתי מורכב של רווח למניה בטווח האמצע של שנות העשרה, גם מול האטה פוטנציאלית בהוצאות בסקטורים כמו נסיעות ומסעדות.
האנליסט הדגיש כי למרות שחלה התרככות בהוצאות בקטגוריות אלה מתחילת 2024, החשיפה של American Express להוצאות שיקול דעת גבוהות יותר עשויה להעמיד אותה במצב טוב יותר מרשתות פתוחות כמו Visa ו-Mastercard, התלויות יותר בלקוחות פחות אמידים.
האנליסט גם ציין כי המאזן של American Express נותר חזק, עם מדדי מחזיקי כרטיסים מובילים כגון שיעורי הפרת חובה ומחיקה נמוכים. ההנהלה ב-American Express ציינה כי היא צופה נורמליזציה של צמיחת ההלוואות עד סוף השנה תוך שמירה על טווחים דו-ספרתיים ושיעורי מחיקה יציבים, כפי שנראה בתוצאות הכספיות של הרבעון השני של 2024. תקשורת אסטרטגית זו מההנהלה תומכת באמונה ביציבות המתמשכת של החברה בנפחי ההוצאות.
בחדשות אחרות לאחרונה, American Express הייתה במוקד מספר התפתחויות משמעותיות. החברה דיווחה על צמיחה משמעותית של 44% ברווחים בהשוואה לשנה שעברה ברבעון השני, המסמנת שיא בהכנסות, ועדכנה את תחזית הרווח למניה השנתית ל-13.30 ₪ - 13.80 ₪.
JPMorgan הורידה את דירוג American Express מ-Overweight ל-Neutral, בטענה לפוטנציאל רווח מוגבל, אך העלתה את מחיר היעד ל-286 ₪ מ-268 ₪. בינתיים, RBC Capital Markets שמרה על דירוג Outperform והעלתה את מחיר היעד למניה ל-267 ₪, תוך הכרה בהכנסות היציבות של החברה והוצאות מנוהלות היטב.
American Express גם תיקנה את תקנון החברה שלה כדי לספק בהירות נוספת לגבי תהליכי הצבעה של בעלי מניות, שיפור השקיפות של תוצאות ההצבעה על החלטות בעלי מניות והחלטות תאגידיות אחרות. Seaport Global Securities שמרה על דירוג Neutral ל-American Express, תוך הדגשת מגמות הצמיחה בתיק החברה ואיכות האשראי המתיישרת או עולה מעט על רמות טרום המגפה.
אלו הן התפתחויות אחרונות שעיצבו את הנרטיב סביב American Express. תיק הלוואות כרטיסי הצרכן האמריקאי של החברה ראה עלייה של 12.4% בהשוואה לשנה שעברה ל-87.3 ביליון ₪. תיק ההלוואות לעסקים קטנים של החברה חווה גם צמיחה משמעותית, עם עלייה של 22.9% בהשוואה לשנה שעברה ל-30.1 ביליון ₪. עם זאת, הבנק המרכזי של רוסיה ביטל את רישיון הבנקאות של החברה הבת הרוסית של American Express, המסמן את סוף נוכחות הבנקאות הישירה של החברה ברוסיה.
תובנות InvestingPro
הניתוח האחרון של Monness, Crespi, Hardt מתיישב היטב עם מספר מדדים ותובנות מפתח מ-InvestingPro. עמדת השוק החזקה של American Express משתקפת בשווי שוק המשמעותי שלה של 196.33 ביליון ₪. יחס ה-P/E של החברה של 20.63 מרמז על הערכה סבירה, במיוחד בהתחשב בתחזיות הצמיחה שלה.
טיפים של InvestingPro מדגישים את החוזק הפיננסי וביצועי השוק של American Express. החברה שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 54 שנים רצופות, המדגימים יציבות לטווח ארוך. בנוסף, AXP נסחרת קרוב לשיא של 52 שבועות, עם תשואה כוללת מרשימה של 84.95% במחיר במהלך השנה האחרונה, המחזקת את התחזית החיובית של האנליסט.
צמיחת ההכנסות של החברה של 9.62% ב-12 החודשים האחרונים ומרג'ין רווח גולמי בריא של 55.83% תומכים בביטחון של האנליסט ביכולתה של American Express לנווט בסביבות הוצאות מאתגרות. מדדים אלה, בשילוב עם הטיפ של InvestingPro המציין ש-AXP היא שחקנית בולטת בתעשיית מימון הצרכנים, מדגישים את מעמדה התחרותי ופוטנציאל הצמיחה המתמשך שלה.
עבור משקיעים המחפשים תובנות מקיפות יותר, InvestingPro מציע 14 טיפים נוספים עבור American Express, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.