ב-1 בנובמבר 2024, קבוצת קרלייל (NASDAQ: CG) דיווחה על צמיחה משמעותית ברווחי הרבעון השלישי, עם עלייה של 36% בהשוואה לשנה שעברה ברווחי דמי הניהול (FRE) ל-278 מיליון דולר ושיא של 47% במרווח ה-FRE. החברה נמצאת במסלול להשיג את יעד ה-FRE השנתי של 1.1 מיליארד דולר, בתמיכת 9 מיליארד דולר בהון חדש שגויס ברבעון ו-43 מיליארד דולר בסך הכל ב-12 החודשים האחרונים. הנכסים המנוהלים (AUM) של קרלייל הגיעו לשיא של 447 מיליארד דולר, הודות לזרימות חזקות, במיוחד במגזר העושר הגלובלי שלה. החברה גם הדגישה את מחויבותה לערך לבעלי המניות, עם רכישה עצמית של מניות בשווי 150 מיליון דולר ברבעון השלישי, ובסך הכל 480 מיליון דולר לשנה.
נקודות עיקריות
- שיא ברווחי דמי ניהול של 278 מיליון דולר, עלייה של 36% לעומת השנה הקודמת.
- מרווחי FRE הגבוהים ביותר אי פעם ב-47%.
- במסלול להשגת יעד ה-FRE השנתי של 1.1 מיליארד דולר.
- גיוס של 9 מיליארד דולר בהון חדש ברבעון השלישי, סך הכל 43 מיליארד דולר בשנה האחרונה.
- הנכסים המנוהלים הגיעו לשיא של 447 מיליארד דולר.
- הנפקות ראשוניות משמעותיות ועליית ערך של מעל 7% בקרנות הון פרטי תאגידיות.
- 600 מיליון דולר בהכנסות ביצועים נצברות נטו, סך הכל 2.8 מיליארד דולר.
- צפי למומנטום חזק בגיוס כספים ברבעון הרביעי, במיוחד בשווקי האשראי.
תחזית החברה
- צפויה תגובה חיובית בשוק לאחר הבחירות שתגביר את ביטחון המנכ"לים ופעילות המיזוגים והרכישות.
- צפי לצמיחה בגיוס כספים ובדמי ניהול.
- התמקדות בהקצאת הון לצמיחה אורגנית ורכישה עצמית של מניות.
- נותרו 900 מיליון דולר בהרשאה לרכישה עצמית של מניות.
- צמיחה חזקה בדמי ניהול בפתרונות ואשראי; הון פרטי תאגידי מתמודד עם אתגרים.
נקודות שליליות
- דמי ניהול בהון פרטי מתמודדים עם אתגרים למרות ביצועים כלליים חזקים.
- רמות גבוהות של תגמול מבוסס מניות צפויות להתמתן רק עד 2025.
נקודות חיוביות
- פלטפורמת השקעות חזקה צפויה לשפר את רווחי בעלי המניות.
- מסלול משמעותי לצמיחה לפני המעבר למודל עסקי מבוסס מאזן.
- פעילות שיא בשווקי ההון עם יעד של 40 מיליארד דולר בגיוס כספים לשנה.
החמצות
- לא נדונו החמצות ספציפיות במהלך שיחת המשקיעים.
נקודות בולטות משאלות ותשובות
- החברה מצוידת היטב להזדמנויות צמיחה עם פעילות שיא ברבעון הרביעי.
- צופה המשך התפתחות במימון מבוסס נכסים, במיוחד דרך הסדרי זרימה.
- מחויבות להפחתת מספר המניות לניהול הדילול; השגת הפחתה של 1% השנה.
- קשרי משקיעים פתוחים לשאלות המשך.
הנהלת קבוצת קרלייל בטוחה במומנטום של החברה ובפוטנציאל שלה לצמיחה עתידית, כפי שמשתקף באסטרטגיה התפעולית שלה ובהתפתחויות החיוביות האחרונות בסביבה המאקרו-כלכלית. התמקדות החברה בצמיחה אורגנית והקצאת הון, יחד עם שותפויות אסטרטגיות ונוף כלכלי מועדף, מרמזים על תחזית חזקה לשארית השנה ומעבר לכך.
תובנות InvestingPro
הביצועים הפיננסיים האחרונים של קבוצת קרלייל מתיישרים עם מספר מדדים מרכזיים מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 18.32 מיליארד דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית במגזר ההון הפרטי. ראוי לציין כי ההכנסות של קרלייל ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 היו 2.78 מיליארד דולר, עם שיעור צמיחה צנוע של 3.25%. צמיחה זו, למרות שהיא חיובית, מדגישה את התמקדות החברה בשיפור רווחי דמי הניהול והמרווחים כפי שהודגש בדוח הרבעון השלישי שלהם.
נתוני InvestingPro חושפים צמיחה רבעונית משמעותית בהכנסות של 169.42% ברבעון השני של 2024, התואמת את גיוס ההון החזק והנכסים המנוהלים השיאיים שדווחו על ידי החברה. מרווח הרווח הגולמי של 58.16% ב-12 החודשים האחרונים מצביע על יכולתה של קרלייל לשמור על רווחיות בפעילותה, התומכת במרווח ה-FRE השיאי של 47% שהוזכר בדוח הרווחים.
טיפ מ-InvestingPro מציע כי מחיר המניה של קרלייל עלה על ביצועי ה-S&P 500 בשנה האחרונה, עם תשואה כוללת מרשימה של 91.33% במחיר ב-12 החודשים האחרונים. ביצועים אלה מתיישרים עם התחזית החיובית והתוצאות הפיננסיות החזקות שנדונו במאמר.
טיפ רלוונטי נוסף מ-InvestingPro מציין כי אנליסטים עדכנו לאחרונה את ציפיות הרווחים שלהם כלפי מעלה לשנה הקרובה. עדכון זה כלפי מעלה מתואם עם התחזיות האופטימיות של קרלייל לגיוס כספים ברבעון הרביעי ומסלול הצמיחה הכללי.
למשקיעים המחפשים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של קרלייל, InvestingPro מציע 15 טיפים נוספים, המספקים ניתוח מקיף לקבלת החלטות השקעה מושכלות.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.