Investing.com -- Moody’s Ratings הודיעה ביום שלישי כי גמירת הדעת של Diamondback Energy, Inc. לרכוש נכסים נוספים ב-Midland Basin תמורת 4 ביליון דולר מחברות בנות מסוימות של Double Eagle IV Midco, LLC תגדיל את החוב הכולל של Diamondback. למרות זאת, Moody’s ציינה כי הרכישה לא תשנה את דירוג החוב הבכיר הבלתי מובטח Baa2 של החברה או את תחזית הדירוג היציבה שלה.
תוכנית הרכישה של Diamondback כוללת הנפקת 6.9 מיליון מניות בשווי של כ-1 ביליון דולר, ומתן 3 ביליון דולר במזומן. החברה מתכננת לסיים את הרכישה באפריל 2025, בכפוף לתנאי סגירה מקובלים ואישור רגולטורי. חלק המזומן של העסקה ימומן באמצעות המזומנים של Diamondback, קבלת הלוואה במסגרת אשראי חוזר, ו/או תקבולים מהלוואות לתקופה והנפקות שטרות בכירים. נכון ל-30 בספטמבר 2024, ל-Diamondback היו 370 מיליון דולר במזומן ותחליפי מזומן, ומסגרת אשראי חוזר של 2.5 ביליון דולר שרובה לא נוצלה.
החברה גם צופה לקבל כ-1 ביליון דולר במזומן מעסקת העברה מתוכננת ל-Viper Energy, Inc. עסקה זו הוכרזה ב-30 בינואר 2025.
Diamondback התמקדה בהפחתת החוב שלה לאחר רכישת Endeavor Energy Resources L.P. ב-26 ביליון דולר בספטמבר 2024, שהגדילה את החוב הכולל שלה ל-13 ביליון דולר. החברה שואפת להפחית את החוב נטו ל-10 ביליון דולר, עם יעד מינוף לטווח ארוך בטווח של 6 עד 8 ביליון דולר. כדי להאיץ את הפחתת החוב, Diamondback מתכוונת למכור נכסים שאינם ליבה בשווי של לפחות 1.5 ביליון דולר.
למרות העלייה בחוב, Diamondback מייצרת תזרים מזומנים חופשי חזק. רכישת Double Eagle תשפר את מלאי הקידוחים שלה ואת יעילות ההון. בעוד שמחיר הרכישה משמעותי ביחס לייצור הנוכחי של Double Eagle, העסקה כוללת שטחים לא מפותחים משמעותיים, שכולם ממוקמים בקרבת אזור הפעילות המרכזי של Diamondback ב-Midland Basin. Diamondback ו-Double Eagle גם הסכימו להאיץ ולייעל תוכניות פיתוח לנכסים בדרום Midland Basin שאינם בליבה, שם צפוי כי קידוח מואץ יקדים את שווי הנכס הנקי (NAV) ל-Diamondback.
הרכישה תוסיף כ-40,000 אקרים נטו בליבת Midland Basin ו-407 אתרי קידוח אופקיים ברוטו (342 נטו) עם אורך צדדי ממוצע של מעל 11,000 רגל לתיק של Diamondback. Diamondback צופה צמיחה משמעותית בתזרים מזומנים חופשי ב-2026 מהנכסים שנרכשו עם השקעת הון תוספתית מינימלית. למרות העלייה המיידית במינוף וסיכון ההוצאה לפועל, וחלק מדרישות ההוצאות ההוניות, הרכישה צפויה להיות מיידית מוסיפה לכל המדדים הפיננסיים הרלוונטיים, כולל תזרים מזומנים למניה, תזרים מזומנים חופשי למניה, ו-NAV למניה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.