מניות SKF ירדו ב-1% היום לאחר שהחברה התייחסה לסוגיות פוטנציאליות הקשורות לאמות המידה הפיננסיות של חלק מאגרות החוב שלה, אשר עלולות להיות מושפעות מהפיצול המתוכנן של חטיבת הרכב שלה.
הודעת החברה הבוקר הדגישה חששות בנוגע ל"סעיף 9) אירועי כשל - נקודה ה’" של אגרת החוב בסך 300 מיליון אירו שמועד פירעונה בספטמבר 2025. סעיף זה מציין כי כשל עלול להתרחש אם המנפיק מפסיק או מאיים להפסיק חלק מהותי מעסקיו, למעט חריגים מסוימים.
כדי למנוע כשל פוטנציאלי שעלול להיגרם מהארגון מחדש, SKF יזמה בקשת הסכמה ממחזיקי האג"ח שלה, בהקשר לפיצול הצפוי. באמצעות בקשת הסכמה זו, SKF מבקשת למנוע אי-ודאויות עתידיות.
החברה הרגיעה את בעלי העניין כי לא התרחש אירוע כשל תחת אף סדרה מסדרות האג"ח ומציעה עמלת הצבעה מוקדמת של 0.25% למצביעים בעד האישורים. מהלך זה עשוי לעלות ל-SKF כ-3.2 מיליון אירו.
אנליסטים עוקבים מקרוב אחר המצב, כאשר RBC מתייחסת לתגובת השוק לאגרות החוב של SKF. "היינו מודעים לסוגיה זו ופנינו לחברה, אך לא קיבלנו תשובה. האג"ח של SKF נסחרו בחודשים האחרונים בתשואות נמוכות באופן מפתיע, מה שמעיד על כך שחלק ממשקיעי האג"ח החלו לספקלט על כשל, שיגרור פירעון בערך הנקוב, ויניב תשואה מיידית גבוהה למחזיק האג"ח.
במקרה הגרוע ביותר (נאמר בסבירות של 10%): במקרה שמחזיקי האג"ח לא יאשרו את הצעת SKF, עלול להיות סיכון לכשל או - סביר יותר - תשלום גבוה יותר מצד SKF," ציינה RBC.
משקיעים כנראה שוקלים את ההשלכות הפיננסיות הפוטנציאליות של תגובת מחזיקי האג"ח לבקשת ההסכמה של SKF.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.