דוח רווחים: פרארי מדווחת על רבעון שלישי חזק עם צמיחה בהכנסות וברווחים

Ferrari NV (RACE), יצרנית מכוניות הספורט היוקרתית האיטלקית המוערכת, דיווחה על ביצועים חזקים ברבעון השלישי של 2024, עם צמיחה משמעותית בהכנסות וברווחיות. הכנסות החברה זינקו ל-1.6 מיליארד אירו, עלייה של 7% בהשוואה לשנה שעברה, עם רווח נקי משמעותי של 375 מיליון אירו.

התוצאות הכספיות החזקות נתמכו בהזמנות בריאות עבור ה-12Cilindri coupe Spider החדשה והציפייה למכונית העל F80, שמוגבלת ל-799 יחידות. מחויבותה של פרארי לקיימות הודגשה גם על ידי הסגירה המוקדמת של תחנת הכוח המונעת בגז, התורמת ליעדי האיפוס הפחמני שלה. עם תחזית בטוחה לשאר השנה, פרארי נשארת אופטימית לגבי עמידה ביעדי 2024, בתמיכת ביקוש שוק חזק וצבר הזמנות איתן.

נקודות עיקריות

• הכנסות פרארי ברבעון השלישי עלו ב-7% ל-1.6 מיליארד אירו, עם EBIT של 470 מיליון אירו.

• הרווח הנקי הגיע ל-375 מיליון אירו, בעוד תזרים המזומנים החופשי התעשייתי עמד על למעלה מ-360 מיליון אירו.

• ה-12Cilindri coupe Spider והמכונית העל F80 הקרובה, המתהדרת ב-1,200 כוחות סוס, הניעו הזמנות חזקות.

• פרארי חגגה שני ניצחונות באליפות F1 והתקדמה במאמצי הקיימות שלה על ידי סגירה מוקדמת של תחנת כוח המונעת בגז.

• החברה נשארת בטוחה בתחזית השנתית שלה, נתמכת בצבר הזמנות איתן ומעורבות גבוהה של לקוחות.

תחזית החברה

• פרארי אופטימית לגבי עמידה ביעדי 2024 בזכות הזמנות חזקות ונוכחות גבוהה של לקוחות באירועים.

• מכונית העל F80 צפויה להתחיל במסירות ברבעון הרביעי של 2025, עם דגש על איכות ההכנסות על פני כמות.

• פרארי שואפת להשיג הפחתה של 60% בפליטות CO2 עד 2030, בהתאם ליעדי האיפוס הפחמני שלה.

נקודות שליליות

• הועלו חששות לגבי ערכי השייר של דגמים מסוימים, במיוחד בשוק הבריטי, המצריכים ניטור מתמשך.

• צפויה ירידה רבעונית ב-EBIT ברבעון הרביעי בשל הוצאות תפעול גבוהות יותר ואינפלציה.

• הוצאות SG&A עולות בשל השקעות בתשתית דיגיטלית ועשויות להמשיך לעלות.

נקודות חיוביות

• החברה דיווחה על מרווח EBITDA חזק של 38.8% ומרווח EBIT של 28.4%.

• תמהיל המוצרים של פרארי והתאמה אישית מוגברת, התורמים 20% מסך ההכנסות, קיזזו את ההשפעה של כמויות נמוכות יותר.

• הדגמים Purosangue ו-Daytona SP3 תמכו משמעותית בצמיחת ההכנסות.

החמצות

• תזרים המזומנים החופשי התעשייתי צפוי לרדת בכ-36% שנה-על-שנה ברבעון הרביעי, בעיקר בשל הוצאות הון מוגדלות ומסים גבוהים יותר.

• החברה התמודדה עם הפחתה מכוונת במכירות יחידות בשל מעברי מערכת ERP, שעצרו זמנית את הייצור.

נקודות בולטות בשאלות ותשובות

• המנהלים התייחסו להשפעה של 10 מיליון אירו משחרור הפרשת F1 והשלכותיה על העסק.

• נדונו חששות לגבי מכסים אמריקאיים פוטנציאליים והשפעתם על צבר ההזמנות, כאשר ההשפעה נותרה לא ודאית.

• העלייה בהיוון מו"פ קושרה להוצאות חדשנות עקביות וצפויה לגדול.

לסיכום, שיחת הרווחים של הרבעון השלישי של פרארי ציירה תמונה של חברה המנווטת אתגרים כלכליים עם מיקוד אסטרטגי ויעילות תפעולית. השילוב של מותג חזק, טכנולוגיה חדשנית ומחויבות לקיימות ממקם את פרארי היטב להמשך הצלחה בשוק הרכב היוקרתי.

תובנות InvestingPro

הביצועים החזקים של פרארי ברבעון השלישי של 2024 נתמכים עוד יותר במדדים פיננסיים מרכזיים ותובנות מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 78.87 מיליארד דולר מרשימים, המשקף את מעמדה החזק במגזר הרכב היוקרתי.

נתוני InvestingPro מראים כי צמיחת ההכנסות של פרארי נשארת איתנה, עם עלייה של 15.28% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, בהתאמה לצמיחת ההכנסות של 7% שנה-על-שנה שדווחה ברבעון השלישי. מסלול הצמיחה העקבי הזה מדגיש את יכולתה של החברה לשמור על ביקוש חזק לכלי הרכב היוקרתיים שלה, כולל ה-12Cilindri coupe Spider החדשה ומכונית העל F80 הצפויה.

הרווחיות של החברה מרשימה באותה מידה, עם מרווח רווח גולמי של 49.77% ומרווח הכנסה תפעולית של 27.38% ב-12 החודשים האחרונים. נתונים אלה מדגישים את יכולתה של פרארי לגבות מחירים פרמיום ולשמור על יעילות תפעולית, גורמים התורמים לביצועיה הפיננסיים החזקים.

טיפ מ-InvestingPro מציין כי פרארי העלתה את הדיבידנד שלה במשך 3 שנים רצופות, מה שעקבי עם החוזק הפיננסי המדווח והתחזית החיובית של החברה. מגמה זו בצמיחת הדיבידנד, יחד עם תשואת דיבידנד של 0.56%, מרמזת כי פרארי מחויבת להחזיר ערך לבעלי המניות תוך השקעה בצמיחה עתידית.

טיפ רלוונטי נוסף מ-InvestingPro חושף כי פרארי פועלת עם רמת חוב מתונה. ניהול פיננסי זהיר זה מתיישב עם תזרים המזומנים החופשי התעשייתי המדווח של מעל 360 מיליון אירו, המספק גמישות להשקעות בדגמים חדשים ויוזמות קיימות.

עבור משקיעים המחפשים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והפרספקטיבות העתידיות של פרארי, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים שעשויים לספק תובנות בעלות ערך לגבי פוטנציאל ההשקעה של החברה.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.